机械设备行业分析报告_机械设备行业发展现状及前景研究分析_机械设备行业发展趋势报告下载

机械设备行业2024年度策略：钛合金赋能3C新篇章，3D打印和CNC绘制技术蓝图.pdf

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2024/01/04
285
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长城证券

机械设备行业2024年度策略：钛合金赋能3C新篇章，3D打印和CNC绘制技术蓝图。钛合金赋能3C新篇章，行业巨头引领变革。钛合金高强度、轻量化和抗腐蚀的特性，成为3C消费终端材料的新选择。2023年苹果首次应用于手机中框；荣耀通过3D打印技术应用于折叠屏手机铰链的轴盖，标志着折叠屏手机的厚度进入了毫米时代。产品商业规模的扩大+核心零部件新材料+苹果华为入场，我们看好2024年进入加速渗透放量期。复盘苹果对CNC影响，现在是第三次浪潮起点。2008年苹果首创unibody加工工艺用于加工MacBookAir，导入铝合金材料，从0到1改变了传统CNC生产路径。2012年首次将其用于智能手机制造上，...

标签：机械设备钛合金 3D打印

机械设备行业2024年度策略：蓄势向上，聚焦科技智造和“新”技术.pdf

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2024/01/02
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长城证券

机械设备行业2024年度策略：蓄势向上，聚焦科技智造和“新”技术。人形机器人产业化落地加速，看好产业链投资机会。人形机器人产业链可划分为软硬件两部分，软件部分一般由系统集成商或品牌方主导，包括各类机器人的算法及人工智能算法等。硬件部分包括动力系统、智能感应系统、结构件等。其中动力系统由电池系统、伺服电机、减速器、滚柱丝杠、控制器等构成，智能感应系统包括芯片、传感器等。从当下看，价值占比高、增量空间大、毛利可观的部分有谐波减速器、滚柱丝杠、伺服电机、传感器等。从单机价值量占比来看，无框力矩电机、减速器和力传感器价值量占比较高；从降本空间来看，空心杯电机、无框力矩电机等降本...

标签：机械设备机械

机械设备行业2024年投资策略：拥抱成长赛道，关注科技主线.pdf

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2024/01/02
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国元证券

机械设备行业2024年投资策略：拥抱成长赛道，关注科技主线。机器人：工业机器人国产替代正当时，人形机器人量产未来或可期工业机器人作为长坡厚雪的赛道，2021年中国工业机器人市场规模为75亿美元，占国内机器人总市场的53%，且预计将以15.3%的CAGR成长至2024年的115亿美元。目前核心零部件（减速器、伺服电机、控制器）是主要技术上的核心和难点，也是行业成本和利润的集中部分，国产替代正在持续进行。在国内厂商加速发展下，2023年上半年，内资工业机器人品牌抗住压力，整体增长率达到23%，远高于上半年工业机器人整体市场增速，内资市场份额占比也首度突破40%。我们建议关注出货量增长较快且具备自产...

标签：机械设备机械投资策略

机械设备行业研究：政策+技术双轮驱动，CCUS产业大有可为.pdf

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2023/12/28
99
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华安证券

机械设备行业研究：政策+技术双轮驱动，CCUS产业大有可为。

标签：机械设备机械 CCUS

机械设备行业2024年度策略：静待复苏，关注顺周期和国产化升级.pdf

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2023/12/19
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长城证券

机械设备行业2024年度策略：静待复苏，关注顺周期和国产化升级。工业母机市场整体保持稳定，技术驱动生产力增长。行业市场空间广阔，高端制造竞争力不断提升。根据德国机床制造商协会数据，2022年全球机床市场产值为803亿欧元，较上年同比+12.31%，基本接近疫情前2018年804亿欧元的最高值。其中，中国大陆的产值稳居全球首位，达到257.36亿欧元，同比+18%，占全球的32%。其次为日本和德国，分别为98.90亿欧元及97.45亿欧元，占比为12.33%及12.08%。数控机床发展空间明显，技术空缺亟待填补。《中国制造2025》中，国家预计，在2020年我国关键工序数控化率要达到50%，而截...

标签：机械设备机械

机械设备行业2024年投资策略：重视周期复苏，拥抱新技术.pdf

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2023/12/19
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财通证券

机械设备行业2024年投资策略：重视周期复苏，拥抱新技术。周期复苏板块：下游需求有望回暖，周期拐点逐步临近。美国加息周期临近结束，国内政策底逐渐明确，国内经济触底逐渐成为共识。从布局顺周期产业链角度，我们仍然更建议布局工程机械板块，尤其是挖机产业链等，从近期订单跟踪看制造业顺周期设备景气有所回升，仍然建议重点关注叉车、刀具、注塑机、部分新能源占比低的工控等。伴随着万亿国债发行，地方财政压力有望缓解，工程机械新增需求有望逐步企稳，行业新一轮更新高峰期也有望在2024年逐步启动，行业拐点渐行渐近。气体领域，我们认为当前稀有气体价格的调整较为充分，高成本产能已陷入亏损，随着2023Q3全球半导体销售...

标签：机械设备机械投资策略

机械设备行业3C设备2024年度策略：复苏渐行渐近，新技术密集发布有望创造多重投资机遇.pdf

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2023/12/18
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天风证券

机械设备行业3C设备2024年度策略：复苏渐行渐近，新技术密集发布有望创造多重投资机遇。消费电子：复苏信号渐行渐近，上游设备为率先受益环节；MR、钛合金、折叠屏等新技术放量有望带来多重投资机遇。消费电子复苏临近，上游设备有望成为率先受益环节：全球手机出货量已经连续九个季度同比下滑，但23年以来降幅逐渐收窄，Q3基本重回持平；国内市场呈现持续回暖的态势，手机出货量前9月累计同比增长率转正，且上市新机型的出货量增速明显增长，国内消费者对新机型的购买欲望充足，消费电子复苏周期有望临近，上游设备有望成为率先受益环节。建议关注：博众精工、快克智能、燕麦科技、利和兴、思林杰。MR设备、钛合金、折叠屏等新技...

标签：机械设备机械

机械设备行业2023年年度策略：冬藏待春发，艮止佐东生.pdf

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2023/12/15
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华安证券

机械设备行业2023年年度策略：冬藏待春发，艮止佐东生。1、机械行业整体收入增速或弱于GDP增速，但上市公司仍将保持超越机械全行业及国内GDP增速的势头。2、出口增速前低后高，存在结构性需求机会。3、2024年钢铁等大宗原材料价格整体表现较为平稳，而需求温和复苏适度，因此行业整体的规模效应有望增强，板块盈利能力有望小幅上升。2024年投资主线之一：科技进步叠加进口替代主要涉及领域包括先进封装设备等半导体设备、科学仪器、具身智能的人形机器人、钙钛矿等新技术带动的光伏设备。1、半导体设备：1）资本开支上行和国产替代共振，建议关注国产化率低的设备和零部件环节，推荐微导纳米、英杰电气，建议关注拓荆科技...

标签：机械机械设备

机械设备行业2024年度策略报告：智造升级、复苏在途、创新为先.pdf

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2023/12/08
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中国银河证券

机械设备行业2024年度策略报告：智造升级、复苏在途、创新为先。2023年复盘：需求筑底内弱外强，AI驱动人形机器人行情。回顾2023年，机械设备板块受累于经济复苏弱、房地产周期下行、工业企业去库存、新能源扩张放缓等影响，整体缺乏大的投资机会，板块整体估值下行，结构性机会存在于人形机器人、工业母机自主可控及出口链方向。2024年机械设备投资关键词：人形机器人、通用设备结构性复苏、专用设备新技术。市场普遍认为，2024年将继续受累于房地产投资下行，制造业投资缺乏大的新动能拉动依然承压，机械设备基本面或继续磨底。我们认为，展望2024年，宏观层面经济复苏态势将好于2023年，基建投资有望维持，地产...

标签：机械设备机械

机械设备行业2024年投资策略报告：哑铃型投资机会，人形机器人与低估值并重.pdf

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2023/12/06
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中信建投证券

机械设备行业2024年投资策略报告：哑铃型投资机会，人形机器人与低估值并重。国内制造强国政策，设备先行，三大工程和特别国债有利于托底；美国对华科技打压或成常态，出口趋势向好但又存在不确定性。在不确定性中更要把握高端制造的确定性。机械下游制造业投资趋势分析：弱复苏中不泛结构性亮点2024年光伏、锂电方向对机械设备需求全面放缓，但是3C、半导体、油气下游景气度相对较高，制造业总体呈现弱复苏态势，享有政策红利的人形机器人、机床刀具、仪器仪表方向更加值得关注。人形机器人：未来空间不逊色于3C、新能源汽车①人形机器人行业不断有重量级玩家进入，特斯拉是行业“鲶鱼”，促进产品快速迭代...

标签：机械设备机械机器人人形机器人投资策略

机械设备行业专题研究：人形机器人需要怎样的大模型？.pdf

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2023/12/05
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华泰证券

机械设备行业专题研究：人形机器人需要怎样的大模型？机器人大模型的最终目标是提高人形机器人在不同场景和任务下执行的成功率。对于限定的应用场景和任务，从决策层、感知层和执行层三个角度出发，大模型需要具备自主可靠决策能力、多模态感知能力和实时精准运控能力；为了拓展到多样复杂的应用场景和任务，大模型还需要具备泛化能力和涌现能力。目前大模型不断迭代，已出现包含多种能力的“全能选手”，但仍存在感知模态不足、实时性差和泛化能力弱等问题。未来需要不断优化训练模型结构、训练方法和数据集，将多模态感知信息纳入模型，同时提高控制指令的生成速度和大模型的泛化和涌现能力。人形机器人长期存在高需求...

标签：机械设备机器人人形机器人机械

机械设备行业2023年三季报总结：板块业绩分化，关注各类新技术驱动下的设备投资机遇.pdf

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2023/11/24
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中国银河证券

机械设备行业2023年三季报总结：板块业绩分化，关注各类新技术驱动下的设备投资机遇。收入和净利润稳健增长。近日，机械行业上市公司发布2023年三季报。受疫后复苏及去年同期低基数影响，2023年前三季度机械行业上市公司收入和净利润均实现增长。2023年前三季度642家公司合计实现收入/净利润16219/1209亿元，同比+9.69%/+7.37%。Q3单季度机械行业上市公司共实现收入5686亿元，同比增长9.91%，环比下降2.93%；实现净利润393亿元，同比增长9.17%，环比下降10.72%。盈利水平保持稳定，Q3费用率略有提升。2023年前三季度机械行业整体毛利率/净利率为23.14%/...

标签：机械设备机械

机械设备行业2023年三季报综述：专用分化，出口向好，周期资产否极泰来.pdf

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2023/11/07
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广发证券

机械设备行业2023年三季报综述：专用分化，出口向好，周期资产否极泰来。行业整体：需求继续磨底，汇兑有一定拖累。根据我们对wind数据的统计，机械行业23Q3营收增速同比上涨3.5%，归母净利润同比下降3.1%，需求弱修复，汇兑损失有一定拖累。23Q3毛利率24.0%，环比+1.0pct，同比+3.6pct；净利率6.97%，环比-0.7pct，同比-0.5pct。周期类资产：海工船舶开启盈利修复通道，工程机械海外转弱。随着新一轮投资+替换+环保周期开启，海工船舶盈利进入修复区间，23Q3营收同比上涨11.7%，归母净利润同比上涨56.9%，毛利率、净利率分别同比-0.1/+0.7pct。工程...

标签：机械设备机械

机械设备行业2023年三季报总结：黎明前的黑暗，静待周期复苏之风.pdf

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2023/11/06
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华福证券

机械设备行业2023年三季报总结：黎明前的黑暗，静待周期复苏之风。营收端：2023Q3CS机械实现营收5962.0亿元，同比+5.5%。CS机械二级子板块营收增速普遍出现回落。其中，金属制品板块增长最快，Q2与Q3同比增速分别达到119.6%和113.8%；专用设备、运输设备、仪器仪表和工程机械Q3较Q2分别下降5.07pct、1.08pct、1.12pct、45.64pct，增速逐步都出现回落；通用设备板块Q3同比增速较Q2同比微增3.49pct，为机械设备唯一较Q2增长的子板块。利润端：2023Q3CS机械实现归母净利润394.3亿元，同比+6.9%，较Q2环比-11.37%。CS机械二级...

标签：机械设备机械

机械设备行业24年度策略：温和复苏、供需错配.pdf

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2023/10/23
188
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华泰证券

机械设备行业24年度策略：温和复苏、供需错配。23年制造业库存持续去化，4月以来利润同比增速拐头向上，意味着行业进入了被动去库存阶段，过去3轮大周期中该阶段平均时长7个月，据此推算被动去库有望于23年年底结束，并迈向主动补库存阶段。建议重点关注新技术/出口/国产替代板块：1）机床：政策支持叠加产业竞争力提升，国产替代有望加速；2）工业机器人：智能焊接机器人应用进入从1到10的推广阶段；3）叉车：23年内销改善，出口持续增长，电动化趋势持续，头部厂商海外渠道进一步拓展；4）缝纫机：23年内销处于历史周期底部，复苏潜力大，竞争格局演绎强者恒强。此外同时关注工控/激光/机床刀具等板块。供需错配：船舶...

标签：机械设备机械

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