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成熟市场做市业务发展驱动因素有哪些？
- 提问时间：2024/04/25
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- 提问者：匿名用户
[1个回答]对标看，成熟市场的做市业务发展主要受到三重因素驱动。从海外经验看，成熟的做市商制度有利于满足市场多元化的交易需求，为市场提供流动性并实现价值发现功能。美国二级市场做市业务水平较高、市场流动性水平显著高于境内，其主要驱动因素有三，一是标的证券其他市场发达；二是做市商业务制度完备；三是投资者群体丰富。1）标的证券衍生市场发达：美国场内、场外衍生品市场品种丰富，为做市业务提供丰富的风险对冲工具。美国的衍生品市场规模遥遥领先于中国和其他国家，无论是场外还是场内交易，美国都占据了绝对优势。这主要得益于美国拥有完善的法律制度、高效的市场机制、丰富的产品种类、广泛的参与主体、强大的技术支持等条件。美国的衍生...
标签： 做市 -
从美国专业投行在做市业务领域的出彩表现中可以得出什么？
- 提问时间：2023/03/08
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- 提问者：匿名用户
[1个回答]从城堡证券、沃途金融等美国专业投行在做市业务领域的出彩表现可以得出以下启示。信息系统建设方面，美国做市业务专业投行以撮合海量报价成交为核心切入点进行信息系统建设，以满足跨市场、多场景甚至极端市场行情下的做市业务需求，有效地解决了信息系统的安全性、可靠性、稳定性等鲁棒性问题。目前我国不仅券商层面，甚至交易所层面的信息系统与美国相比尚有明显差距。智能算法交易方面，美国做市业务专业投行的核心竞争力在于其独特的、领先市场的智能算法交易。智能算法交易融合了人工智能、金融工程、数学、物理等多学科，对价格及波动率、客户海量订单进行分析预测，在跨市场、多场景下动态自动产生报价，并最优撮合成交，实现优化落盘和获...
标签： 做市 投行 -
高盛在做市业务方面的主要优势包括什么？
- 提问时间：2022/10/09
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- 提问者：匿名用户
[1个回答]我来概括一下，内容都来自报告《证券行业专题报告：他山之石，美国做市业务的发展路径与经验借鉴》，如果想要更多了解的话，可以前往原报告查看。1）综合优势显著，资金规模与服务能力均领先。作为综合型大投行，①充足的资本金使得高盛有能力承担更多做市头寸，截至2021年末高盛全球市场部门平均归母净资产达454.97亿美元，资产规模达1.08万亿美元，远高于国内券商；②高盛业务遍布各领域，可为机构客户提供包括融资、经纪、做市、组合策略、风险管理、投研服务在内的一站式交易服务，有利于提升客户服务体验，以此持续巩固客户资源优势。2）高盛具备完善的风险治理架构和突出的风险处理能力。做市等交易中介业务需要投行承担风...
标签： 高盛 做市 -
美国做市业务发展突出的券商有什么特点？
- 提问时间：2022/09/30
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- 提问者：匿名用户
[1个回答]如果你对该问题感兴趣的话，推荐你看看《证券行业专题研究：重资产业务由方向性转向中性》这篇报告，下面是部分摘录的内容，具体请以原报告为准。（1）广泛的客户规模有助于提高交易连续性。诸如高盛、摩根士丹利美国大型投行客户数量众多，同时具有丰富的券源，可以更好地匹配证券的供给与需求，有效减少交易量堆积与交易过程延缓等问题，有助于交易的撮合与连续性，将带动整个市场交易的活跃程度。（2）雄厚的资金实力提升市场的稳定性。由于做市商需用自有证券与买卖双方直接进行交易，对券商的资金体量有较高要求。同时，大型券商雄厚的资金实力有助于提升市场的稳定性。做市形成的证券持仓在高盛的报表中主要体现于“以公允价...
标签： 券商 做市 -
美国做市业务现状如何？
- 提问时间：2022/09/30
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- 提问者：匿名用户
[1个回答]你好，在《证券行业专题研究：重资产业务由方向性转向中性.》中，详细介绍了美国做市业务现状，如果想要查看更多内容，请下载原报告。衍生品是美国做市业务的主要市场，衍生品中介机构份额集中于大型投行。由于衍生品的结构较为复杂，影响价格变动的因素繁多，因此需要做市商的参与为衍生品市场的流动性保驾护航。目前我国主要参与场内期权的做市业务，涉及衍生品种类较少，场外衍生品起步较晚，市场规模有限。相比之下，衍生品市场是美国做市市场中极为重要的组成部分。美国衍生品市场经历了170余年发展，包括股指期货/期权、外汇期货/期权、利率期货/期权等在内的场内衍生品合计品种数超2500种。美国的衍生品做市业务呈现高度集中化...
标签： 做市
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