浙江自然(605080)股票分析报告_浙江自然企业发展现状及前景研究_浙江自然投资价值分析

浙江自然研究报告：垂直一体化户外运动用品制造龙头，扩品类打开成长空间.pdf

4积分
2023/07/07
204
1
山西证券

浙江自然研究报告：垂直一体化户外运动用品制造龙头，扩品类打开成长空间。浙江自然：户外运动用品垂直一体化生产制造商。公司成立于1992年，专注于运动、户外用品的研发、生产。目前公司已与全球40多个国家200多个品牌建立了良好稳定的合作关系。充气床垫为公司最大的收入来源，2022年营收占比72.8%，其次是保温箱包、头枕坐垫，营收占比分别为13.5%、7.9%。公司主要合作客户包括迪卡侬、SEATOSUMMIT、REI等国际知名户外运动用品公司。在发展至今的30余年时间里，公司完成了产品由PVC向TPU材料的升级、多项户外运动用品品类的拓展、与下游客户合作程度的不断深化、产能的出海布局。2021年...

标签：浙江自然户外运动

浙江自然（605080）研究报告：户外细分赛道龙头，环保替代构筑核心壁垒.pdf

3积分
2023/03/28
134
2
中银证券

浙江自然（605080）研究报告：户外细分赛道龙头，环保替代构筑核心壁垒。全球户外用品细分赛道龙头制造商。公司深耕户外用品行业三十年，以ODM模式和外销（2021年收入占比80%）为主，收入、利润保持高速增长，2017年-2021年收入/业绩由4.25/0.89亿元增长至8.42/2.20亿元，CAGR18.64%/25.16%。2021年核心产品充气床垫在产能扩建和TPU产品占比提升驱动下销量和均价同比提升11%、33%，收入占比达75%。公司具备一体化生产能力，掌握TPU面料复合技术在内的全流程产品生产工艺，享受高毛利的同时在产品定制和质量控制方面具备优势。凭借优秀产品设计和制造能力，公司...

标签：浙江自然环保

浙江自然（605080）研究报告：卡位户外优质赛道，量价齐升共驱增长.pdf

3积分
2022/10/09
231
2
信达证券

浙江自然（605080）研究报告：卡位户外优质赛道，量价齐升共驱增长。多年户外用品制造经验积累，成长与盈利能力突出。公司深耕户外用品制造行业多年，坚持以“成为全球领先的户外运动用品供应商”为理念和目标，与全球40多个国家200多个品牌建立了良好稳定的合作关系，主要客户包括迪卡侬、SEATOSUMMIT、Kathmandu、INTERSPORT、REI、历德超市等全球户外头部品牌。2021年公司充气床垫、户外箱包收入占比分别为75%、13%；外销、内销占比分别为79.8%、20.2%。1H22实现收入6.36亿元，同比增长28.37%，2016-2021年收入CAGR达2...

标签：浙江自然

浙江自然（605080）研究报告：聚焦户外充气床垫，打造环保露营龙头.pdf

3积分
2022/08/16
262
4
华金证券

浙江自然（605080）研究报告：聚焦户外充气床垫，打造环保露营龙头。主打充气床垫的户外龙头，ODM深度绑定优质客户：公司主营充气床垫、户外箱包、头枕坐垫等户外运动用品，聚焦户外床垫领域近30年，凭借强大的设计能力面向欧美进行侧重ODM的代工直销，与全球知名零售商、品牌商如迪卡侬、SEATOSUMMIT、Kathmandu、INTERSPORT、REI、历德超市等建立了长期稳定的合作关系，深度参与客户产品研发和市场洞察，构筑起深厚的客户资源壁垒。多年紧抓成熟的欧美市场，随着本土发展业务加码：公司收入约8成源于海外，疫情后稍减，2021年取得境外收入6.72亿元/+48.58%，占比79.8%/...

标签：浙江自然充气床垫床垫露营

浙江自然（605080）研究报告：TPU户外用品龙头，拓品类扩产能构筑新成长.pdf

4积分
2022/06/29
413
5
开源证券

浙江自然（605080）研究报告：TPU户外用品龙头，拓品类扩产能构筑新成长。壁垒一：垂直一体化和柔性生产的供应链壁垒，压缩成本且强化了产品交期、质量竞争力，满足客户产品升级和快反需求下客户粘性强，在TPU复合面料基础上再向上延伸至TPU薄膜生产，TPU薄膜行业净利率约为3-17%，盈利能力再上台阶；壁垒二：掌握200+优质客户，订单需求旺盛且稳定可持续，CR5大客户迪卡侬与战略供应商长期绑定发展，全球45家战略供应商生产了32.3%产品，2021年成为迪卡侬熔接/充气类唯一战略合作伙伴，公司近三年迪卡侬订单复合增速25%；壁垒三：研发设计与革新能力赋予产品高附加值具备提价逻辑。设计和革新能力...

标签：浙江自然户外用品

浙江自然（605080）研究报告：垂直一体化户外用品龙头，绑定优质客户资源盈利能力领先行业.pdf

3积分
2022/06/28
272
3
长城证券

浙江自然（605080）研究报告：垂直一体化户外用品龙头，绑定优质客户资源盈利能力领先行业。户外用品制造龙头，产品销往全球各地：公司成立于1992年，经历近20年创业并于2021年5月上市，公司主要从事充气床垫、户外箱包、头枕坐垫等户外运动用品的研发、设计、生产和销售，产品广泛应用于户外运动领域的多项场景中。公司与全球知名户外运动公司迪卡侬、SEATOSUMMIT、Kathmandu、INTERSPORT、REI、历德超市等建立了长期稳定的合作关系，产品主要销售至欧洲、北美洲、大洋洲等发达国家和地区，积累了优质的全球客户资源。2021年，公司通过了迪卡侬严格的体系考核，正式与迪卡侬签订了战略合...

标签：浙江自然户外用品

浙江自然（605080）研究报告：高景气户外休闲赛道，高壁垒隐形细分龙头.pdf

4积分
2022/06/01
282
1
华安证券

浙江自然（605080）研究报告：高景气户外休闲赛道，高壁垒隐形细分龙头。户外休闲供应链隐形细分龙头，高利润率验证产业链竞争力。公司是户外休闲供应链细分龙头，生产用于旅游、露营场景的充气床垫等产品，以ODM代工及外销为主，是迪卡侬等全球头部品牌的重要供应商。充气床垫受TPU类产品增长驱动价量齐升，2021年销量、均价分别增长11.0%、32.5%。在传统优势品类充气床垫以外，新品持续放量，2021年户外箱包、头枕坐垫销量同比增长55.5%、40.3%。2021年净利率提升至26.1%，归母净利润2016-21年CAGR达25.7%，公司于21H1与迪卡侬签订了战略合作协议。户外运动用品行业：后...

标签：浙江自然户外休闲

浙江自然（605080）研究报告：户外用品优质龙头，先发优势驱动成长.pdf

3积分
2022/05/30
204
1
国元证券

浙江自然（605080）研究报告：户外用品优质龙头，先发优势驱动成长。定位于户外运动用品领域，深耕户外运动用品研发及ODM生产二十余载，主营产品包括充气床垫、头枕坐垫、户外箱包等户外运动消费品，产品矩阵丰富且定制化能力强，充气床垫为核心优势产品。此外，公司与200余个优质品牌建立稳定长期的合作关系，客户资源较为优质。户外用品市场稳步扩容，TPU渗透率或逐步提升市场规模方面，全球户外用品行业处于稳步增长阶段，2020年全球户外运动用品电商市场规模为845亿美元，预计2021-2024年CAGR为7%，其中欧美等发达地区市场较为成熟，其规模占全球市场约40%左右，中国仍处于初步发展阶段，未来增长潜...

标签：浙江自然户外用品

浙江自然（605080）研究报告：强研发+垂直一体化，户外代工龙头快速成长.pdf

2积分
2021/12/30
270
2
广发证券

公司是户外运动产品代工龙头企业，受益于户外运动高景气度，2021年业绩增长显著。公司成立于2000年，代工主要产品包括充气床垫、户外箱包、头枕坐垫等户外运动用品，与迪卡侬、SEATOSUMMIT、Kathmandu、INTERSPORT、REI、历德超市等全球优质客户建立了长期稳定的良好合作关系。公司是国内户外运动产品的代工龙头企业，受益于户外运动高景气度及产能优化，公司2021年前三季度实现营业收入6.65亿元（YOY+46.80%），实现归母净利润1.83亿元（YOY+43.35%）。

标签：浙江自然充气床垫户外箱包

浙江自然（605080）研究报告：技术优势突出的户外用品生产商.pdf

3积分
2021/12/28
333
3
东兴证券

浙江自然（605080）研究报告：技术优势突出的户外用品生产商。浙江自然是领先的户外用品生产商，获得众多专业户外零售商认可。公司成立于1992年，专注于户外用品的研发设计，从PVC床垫做起，逐步拓展到TPU产品生产，包括床垫以及户外箱包等产品。

标签：浙江自然户外用品充气床垫户外箱包

浙江自然（605080）研究报告：掘金户外细分领域，功到自然成.pdf

3积分
2021/12/27
301
1
国盛证券

公司是户外运动细分领域头部制造商。1）公司主要从事充气床垫、户外箱包、头枕坐垫的研发及生产，其中充气床垫为主要核心品类、销售占比70%左右。2）目前，公司已与下游迪卡侬、SEATOSUMMIT、REI等全球200多个品牌商建立了长期稳定的合作关系。3）过往业绩迅速增长。2020年公司营业收入为5.8亿元，近3年CAGR为7%；业绩为1.6亿元，近3年CAGR高达40%。4）海外疫情波动驱动户外运动景气上行，下游需求驱动上游订单，2021年前三季度公司收入/业绩分别增长47%/43%至6.6/1.8亿元，业务增长迅速。

标签：浙江自然户外用品充气床垫户外箱包

浙江自然（605080）研究报告：乘户外产业之风，垂直一体化TPU龙头迎成长.pdf

3积分
2021/12/22
301
3
东吴证券

TPU充气床垫细分龙头，2021年前三季度收入利润起量迅速：浙江自然诞生于1992年，主要为户外品牌提供充气床垫，户外箱包和枕头坐垫等产品的代工，其中2020年充气床垫收入占比超过70%，是公司的主要收入来源，公司作为TPU充气床垫细分赛道的龙头，在TPU复合材料和熔接加工有较为领先的优势，得到了多个全球户外品牌的认可。2021年前三季度实现收入6.65亿元，同比+47%，归母净利润1.83亿元，同比+43%。

标签：户外用品充气床垫浙江自然

浙江自然（605080）研究报告：垂直一体化户外代工龙头，期待大客户份额提升.pdf

3积分
2021/12/14
222
2
国泰君安证券

投资建议：维持21-23年EPS预测为2.18/2.92/3.91元人民币，考虑到公司垂直一体化优势突出，给予公司2022年高于行业平均水平的40倍PE，维持目标价87.2元人民币，维持“增持”评级。

标签：户外用品充气床垫浙江自然

浙江自然专题研究报告：户外运动隐形龙头，垂直一体化打开盈利空间.pdf

3积分
2021/09/23
286
0
浙商证券

浙江自然深耕户外运动用品，制造基因突出。公司专注户外运动用品的研发和生产29年，是户外运动行业的知名代工企业，与全球40多个国家200多个品牌建立了良好稳定的合作关系，主要客户包括迪卡侬、SEATOSUMMIT、Kathmandu、INTERSPORT、REI、历德超市等。2016-2020年，公司营收从3.39亿元增至5.81亿元，CAGR为14.45%；归母净利润从0.65亿增至1.60亿，CAGR为24.98%。基于TPU复合面料、热熔接加工技术和垂直一体化的制造实力，公司盈利能力稳步增强。

标签：户外运动浙江自然

浙江自然专题研究报告：户外用品“隐形冠军”，产能扩张驱动成长.pdf

3积分
2021/08/15
432
0
德邦证券

浙江自然：充气床垫ODM龙头，技术领先，客户优质。公司主要从事充气床垫、防水箱包、头枕座垫等户外运动消费品的研发、设计、生产及销售，深耕行业27年，产品矩阵清晰，技术领先，与迪卡侬等全球200多个知名品牌建立了长期稳定的合作关系，积累了优质的全球客户资源。公司营业收入由2016年的3.39亿元增长至2020年的5.81亿元，CAGR达14.42%。归母净利润由2016年0.65亿元增长至2020年1.60亿元，CAGR为25.26%。

标签：充气床垫防水箱包浙江自然

"浙江自然" 相关的文档