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科技行业2023年中期展望：从上半年等到下半年的行业基本面和估值面共振向上.pdf
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- 2023/06/28
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- 浦银国际
科技行业2023年中期展望：从上半年等到下半年的行业基本面和估值面共振向上。下半年终端需求边际复苏改善，把握科技硬件行业高Beta机会：年初至今，A股电子指数涨幅为14%，高于沪深300等大盘涨幅。我们拆解来看，主要由于AI概念标的大幅推动所致。从基本面看，智能手机等终端需求持续疲软，因而从二季度开始非AI相关的标的股价下行压力较大。从细分行业看，我们优先推荐估值面先于基本面触底向上的半导体行业，其次推荐具备高波动属性的科技硬件非AI相关标的，这些标的有望在下半年手机边际复苏中迎来Beta上行机会。我们首推舜宇光学（2382.HK）和华虹半导体（1347.HK），主要考虑下半年基本面同比环比改...
标签： 估值 -
科技行业策略深度报告：科技行情4.0，海外映射、产业重塑与轮动节奏.pdf
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- 2023/06/20
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- 中银证券
科技行业策略深度报告：科技行情4.0，海外映射、产业重塑与轮动节奏。科技牛市的三个角度+十大指标信号特征。（一）宏观环境及政策方面：1）宏观修复且复苏偏弱，2）流动性充沛是条件之一，3）经济结构转型政策&产业政策支持，（二）产业特征方面：4）业绩表现—当期盈利占优，5）底层技术突破，“杀手级”产品落地，6）海外映射，（三）市场特征方面：7）此前较为充分的调整，8）机构持续加仓，9）产业趋势外的主题投资土壤活跃，10）横向比价具有优势。科技牛市演进节奏。当前科技行情演绎过程为“四一”节奏，行情初期，没有有效的中观数据抓手，也无法...
标签： 科技 -
科技行业专题研究：Q1持仓提升；AI算力链获.pdf
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- 2023/05/08
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- 华泰证券
科技行业专题研究：Q1持仓提升；AI算力链获。市场方面，4月24日~5月5日通信（申万）指数下跌5.67%，同期沪深300下跌0.30%，创业板指下跌2.46%。据我们对公募基金1Q23季报的统计，1Q23通信板块基金持仓环比显著提升，光模块、电信运营商、ICT基础设施等板块获加仓。当前通信板块基金持仓占比以及PE估值均处低位，我们看好AIGC等新应用的产业化发展下温控液冷/光模块/ICT基础设施等赛道的发展前景，建议持续关注AI算力链投资机遇。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、源杰科技、华工科技、中际旭创、美格智能、数据港、紫光股份、长光华芯、七一二、海格通信。周专题：1Q2...
标签： AI -
科技行业年度策略： 2023，关注内需，创新，安全三条主线.pdf
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- 2023/01/05
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- 华泰证券
科技行业年度策略：2023，关注内需，创新，安全三条主线。我们认为1）消费复苏,2）科技创新，3）产业链安全是2023科技行业三条主线。回顾2022，由于盈利和估值下滑，电子(申万)指数下跌36.54%，跑输沪深300指数(-21.63%)。展望2023，在需求弱复苏推动下，预计半导体行业存货到年中基本恢复正常，行业盈利增速2H23开始回升。我们看好1）汽车智能化，2）数字经济，3）卫星互联网，4）半导体设备材料国产化，5）元宇宙，6）人工智能等六条投资主题。年度重点推荐公司包括：晶晨股份、圣邦股份、立讯精密、顺络电子、斯达半导、长光华芯、中国移动、海康威视、国博电子、舜宇光学科技、蔚来、奕瑞...
标签： 创新 -
科技行业2023年度策略：半导体投资四象限，消费重启、科技自主、世代工材、三创场景.pdf
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- 2023/01/05
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- 长城证券
科技行业2023年度策略：半导体投资四象限，消费重启、科技自主、世代工材、三创场景。一、历史复盘：半导体基钦周期3~5年，费半领先库存拐点1Q~2Q。历史复盘：全球半导体基钦周期约3~5年，形成库存四象限：主动加库-》被动加库-》主动去库-》被动去库。指数与库存关系：费城半导体指数上涨拐点领先存货周转天数高点1~2个季度。当前判断：费半指数10月初已构建底部拐点，22Q4行业进入被动去库存，本轮库存水平或于23Q1开始向下。二、需求端：消费电子有望复苏，汽车/HPC需求结构性增长手机：预计23Q3全球智能手机同比增速有望由负转正，全年出货量预计增长4%，5G手机仍保持19%高增速。PC及Tab...
标签： 半导体 -
科技行业深度研究：弯道处孕育机遇，超车时各显神通.pdf
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- 2022/10/21
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- 华泰证券
科技行业深度研究：弯道处孕育机遇，超车时各显神通。中国企业出海浪潮中，众多行业仍处于跟随阶段，但全球新环境催生的新需求，为其出海提供空间；同时经过国内市场的锤炼，我国企业普遍运营能力突出，积累了较为充沛的资本，组建了成熟的人才队伍，部分行业实现技术突破与产业链延伸，足以为出海输送源源不断的动力；同时，面对更为全球化的市场，我国能源与技术双重自主的脚步不停歇，我国更多的企业有望出海后来居上。我们认为技术革新（软件、药用玻璃、碳纤维等）、数字经济（电商、游戏、短视频等）和能源转型（锂电产业链、风电、光伏等）三类行业值得关注，推荐中控技术、石基信息、阿里巴巴、腾讯控股、网易。技术革新-软件：从劳动输...
标签： 科技 -
科技行业综合研究报告： 逆全球化下中国科技三大发展路径.pdf
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- 2022/08/23
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- 华泰证券
科技行业综合研究报告：逆全球化下中国科技三大发展路径。受中美竞争、俄乌战争和全球能源危机影响，过去一年，全球格局发生重要变化，世界的全球化进程当前面临巨大挑战。我们认为，碳中和、半导体和软件国产化、元宇宙是当前中国科技行业三大重要发展路径。1）以碳中和为终极目标的能源革命是弥合全球分歧的关键抓手，也是平衡经济发展和人类在地球长期生存下去的重要支点，2）解决半导体、软件等产业链“卡脖子”问题是行业发展不确定性中最大的确定性之一。3）元宇宙是人类下一场数字化的大迁徙，是能够集合人工智能、大数据、云计算、区块链、5G在内信息技术的核心应用。我们看好到2030年，汽车智能化、科...
标签： 科技 -
科技行业Q2季度观察报告.pdf
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- 2022/08/10
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- 360智慧商业
科技行业Q2季度观察报告。01科技行业整体概况；02科技二级细分行业概况；03科技行业Q1大事件。
标签： 科技 -
挚物AloT产业研究院-科技行业：中国AloT产业全景图谱报告2022.pdf
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- 2022/07/16
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- 挚物AloT产业研究院
挚物AloT产业研究院-科技行业：中国AloT产业全景图谱报告2022。2021年，AIoT产业面临的环境有所变化，COVID-19病毒的存在已常态化，防疫抗疫进入了拉锯阶段；波及全球的“芯片荒”也正在重塑中国产业链；“双碳”和元宇宙风口，为AIoT产业发展带来新机遇。在AIoT产业内部，无源物联网、新型传感器等技术创新助推物联网渗透加深，继续推动物联网“普世化”；“十四五”规划和《物联网新型基础设施建设三年行动计划》的出台为AIoT产业发展注入新一轮政策动能。2021年，物联网智库连续第六年推出《...
标签： AloT -
瑞信-亚太地区科技行业-亚洲反馈(半导体、半导体前端制造设备)：订单取消.pdf
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- 2022/07/08
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- 瑞信
亚太地区科技行业-亚洲反馈(半导体、半导体前端制造设备)：订单取消
标签： 半导体 -
瑞信-亚太地区科技行业-亚洲反馈(硬件)：IT相关需求下滑；4-6月电子元件需求疲软，但从7-9月有望复苏.pdf
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- 2022/07/08
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- 瑞信
亚太地区科技行业-亚洲反馈(硬件)：IT相关需求下滑；4-6月电子元件需求疲软，但从7-9月有望复苏
标签： 电子 电子元件 IT -
港股科技行业2022中期策略：互联网拐点，智能车起步，数智化升级.pdf
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- 2022/06/30
- 253
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- 申万宏源研究
港股科技行业2022中期策略：互联网拐点，智能车起步，数智化升级。港股科技：反转开启。21.2以来导致恒生科技和中概下跌的三个因素均有所好转：国内平台经济监管转向常态化，数字经济、汽车电动化、智能化政策东风频吹；流动性危机缓解，政策继续支持企业境外上市，证监会强调跨境审计合作上的开放态度；基本面疲软到改善：复产复工、经济复苏也将改变消费互联网、产业互联网的基本面预期。虽然手机产业链走向成熟、移动互联网渗透率趋于饱和，但数字化仍是长期趋势，一方面，平台经济、云计算等成熟业务在估值消化充分的背景下有望迎来困境反转，另一方面，汽车、VRAR等有望成为新一代移动智能终端，开启新的成长机遇。消费互联网：...
标签： 港股 互联网 数智化 中期策略 -
科技行业专题研究：6月元宇宙，关注数字藏品+硬件出货.pdf
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- 2022/06/30
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- 华泰证券
科技行业专题研究：6月元宇宙，关注数字藏品+硬件出货。6月以来，央媒相继发文肯定数字藏品价值，新华社联合多家机构发布《数字文创规范治理生态矩阵公约业务规范》，推出国家级版权交易保护联盟链，助力数字藏品健康发展。目前数字藏品以一级发行为主，6月24日中手游联合北方文化产权交易所等机构联合推出的“有鱼艺术”，支持用户自由转让，我们认为文交所合作背景的平台或将引领二级交易规则和标准制定。硬件方面，受全球经济悲观预期加强、消费电子疲弱影响，IDC在6月下调了ARVR出货量在22/23年的预期，但长期我们仍然看好ARVR的增长潜力，伴随苹果、字节、腾讯、华为等巨头入局，有望持续放...
标签： 元宇宙 数字藏品 -
科技行业2022年中期展望：智能手机下半年预期触底，把握行业的黄金性价比时刻.pdf
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- 2022/06/07
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- 浦银国际
科技行业2022年中期展望：智能手机下半年预期触底，把握行业的黄金性价比时刻。把握电子行业黄金性价比时刻，首选舜宇光学（2382.HK）和立讯精密（002475.CH）：年初至今，A股电子指数和恒生科技指数分别下滑32%和34%，远超沪深300和恒生指数的下跌。除了宏观环境较差的原因，智能手机行业出货量也同样疲软，同比下滑。但是，我们认为市场对于智能手机供应链的预期已经处于非常低的水平。从电子行业历史盈利预测调整幅度看，今年以来下调的幅度和持续时间都已经比2018年中美贸易摩擦导致的最低点更低。因此，我们认为市场已经充分将悲观的预期反映到股价中，市场预期的上行风险较大。同时，我们认为，今年二季...
标签： 科技产业 智能手机 -
J.P. 摩根-亚太地区科技行业-电池阴极材料：深入行业生态系统.pdf
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- 2022/05/28
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- J.P. 摩根
亚太地区科技行业-电池阴极材料：深入行业生态系统。
标签： 电池 科技产业
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- 科技行业综合研究报告： 逆全球化下中国科技三大发展路径.pdf 38 10积分
- 挚物AloT产业研究院-科技行业：中国AloT产业全景图谱报告2022.pdf 20 10积分
- J.P. 摩根-亚太地区科技行业-ABF基板设备的深潜研究；可能是长期的供应限制.pdf 15 2积分
- 科技行业年度策略： 2023，关注内需，创新，安全三条主线.pdf 15 4积分
- BCG-科技行业：世界级企业科技能力中国灯塔.pdf 15 2积分
- 科技行业ESG研究专题：上市公司ESG信息披露新趋势.pdf 12 4积分
- 科技行业专题研究：6月元宇宙，关注数字藏品+硬件出货.pdf 11 4积分
- 科技行业2022年中期展望：智能手机下半年预期触底，把握行业的黄金性价比时刻.pdf 8 3积分
- 科技行业深度研究：弯道处孕育机遇，超车时各显神通.pdf 7 5积分
- 科技行业2023年度策略：半导体投资四象限，消费重启、科技自主、世代工材、三创场景.pdf 7 7积分
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