新能源行业分析报告_新能源行业发展现状及前景研究分析_新能源行业发展趋势报告下载

电力设备及新能源行业年度策略：精选赛道，静待花开.pdf

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2023/12/19
189
10
东海证券

电力设备及新能源行业年度策略：精选赛道，静待花开。特高压板块：“十四五”期间国网规划特高压路线“24交14直”，涉及线路3万余公里，总投资3800亿元。前期受到疫情影响，导致特高压建设进度后移，截至当前“十四五”规划实际开工6交4直，整体进度不及预期。特高压工程从核准至投运全程周期约2年，“十四五”期间规划线路，相关特高压直流项目最迟需要在2024年上半年获得核准。目前十四五期间剩余待核准开工10条（9直1交），预计已经明确规划的“5直1交”（蒙西-京津冀、甘肃-浙江、陕北-...

标签：电力设备电力新能源能源

新能源行业2024年年度策略报告：新市场与新技术破局，结构性机会可期.pdf

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2023/12/15
167
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平安证券

新能源行业2024年年度策略报告：新市场与新技术破局，结构性机会可期。风电：成长性和供需形势较好，海风出口正当时。2023年导致国内海上风电需求不及预期的因素已经消退，沿海各省海上风电呈现加速发展态势，深远海海上风电项目开启竞配和示范项目申报，我们预计未来两年国内海上风电新增装机复合增速达到50%左右。从供给端看，海上风电主要制造环节新进者较少，竞争有所加剧但程度温和，海上风电整体供需形势较好，2024年整机、海缆、管桩等主要环节头部企业都将受益于海上风电需求起量。国内海风制造相对海外的竞争优势越趋明显，海上风电产业链迎来出海契机，尤其是海上风电整机环节有望实现突破。光伏：供需形势难言改善，新...

标签：新能源

新能源行业分析：量利持续分化，行业有望加速见底.pdf

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2023/12/08
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太平洋证券

新能源行业分析：量利持续分化，行业有望加速见底。1、去库存加速，静候需求复苏2023年四季度需求环降低明显，去库存有望加速。根据国家能源局数据，2023新增发电装机容量1-9月累计增加128.94GW，同比+145.13%，同比持续高增，10月单月装机13.62GW，同+41.49%，环-13.69%；海外库存影响持续，冬季到来装机节奏放缓，2023年10月组件出口16.5GW，同比+39.61%，环比-16.67%；随着光伏组件价格快速下行以及美联储加息周期结束，预计2024年光伏装机有望持续高增，静候2024年春季需求复苏。2、供需持续改善中，报价博弈步入后半段2023年产业链报价快速下行...

标签：新能源能源

电力设备及新能源行业研究：思“变”求远，向“新”而行.pdf

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2023/12/08
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6
中国银河证券

电力设备及新能源行业研究：思“变”求远，向“新”而行。2023年复盘：整体维持高增长，产能过剩问题凸显。2023年1-10月我国光伏新增装机143GW，YOY+145%，预计全年165-185GW，增速高达89%~112%。主产业链供给过剩问题凸显，价格回落，利润承压。动力+储能双轮驱动，全球锂电出货量保持高增态势，预计全年将达1,029GWh，YOY+43%。2023年我国风电装机兑现高增长，1-10月新增37.31GW，YOY+76%。2023年电新行情表现不佳，年初至今收益率在所有行业中排名倒数第二。2024年观点：虽然市场普遍对电新行业持...

标签：电力设备新能源能源

新能源行业2024年展望：制造业产能过剩已大致反映在估值，光伏2024年渐见转机.pdf

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2023/12/05
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交银国际

新能源行业2024年展望：制造业产能过剩已大致反映在估值，光伏2024年渐见转机。光伏：产能过剩将在2024年上半年达到顶峰。我们预计2024年内地光伏新增装机将进一步增至210吉瓦，从23年112%的同比增长的高基数下将放缓至明年的14%。光伏玻璃方面，主要原材料价格2024年均将进入下跌周期，但在新产能投放后不排除毛利率在2024年将再度探底，不过，考虑到产能预警机制的存在，长期下降空间有限。多晶硅方面，2024年产量将增长32%至200万吨，为终端需求的1.49倍，产能过剩将进一步加剧，将考验企业的成本控制。风电：新增装机稳定增长，整机商利润率仍未见底。2022-2023年风机订单充足，...

标签：光伏新能源能源

电力设备与新能源行业2024年投资展望：鹏程万里，行稳致远.pdf

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2023/12/04
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东兴证券

电力设备与新能源行业2024年投资展望：鹏程万里，行稳致远。动力电池：当前板块核心问题依旧在于供给过剩与库存高企，短期内基本面仍处于筑底阶段。需求端海外市场在政策持续引导及产品供给完善下有望快速发力崛起，我们认为需求端国内增速维持稳定+海外高增，供给端由扩张放缓转向逐步出清，行业供需格局或迎来边际改善，板块整体盈利能力弹性将有所提升，基本面有望迎来拐点，我们看好业绩见底企稳后回归的机遇。我们建议持续关注以下维度潜在的投资机会：1）动力电池出海提速：龙头企业突破政策限制，加速布局欧美等主流市场，有望充分受益海外市场竞争环境与利润空间。2）快充/大圆柱等新技术落地带来的催化：明年即将上市的爆款车型...

标签：电力设备电力新能源能源

电力设备及新能源行业2024年年度投资策略：行业迈入周期新时点，成长博弈中感知新机会.pdf

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2023/11/24
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东方证券

电力设备及新能源行业2024年年度投资策略：行业迈入周期新时点，成长博弈中感知新机会。光伏：产业周期进入新时点，产业链价格博弈进入承压周期。2023年前三季度，我国光伏新增装机128.9GW，同比增长145%，其中集中式光伏新增装机61.79GW，分布式光伏新增装机67.14.GW。考虑年末抢装，预计四季度装机超过60GW，全年将有望达到189GW（交流侧）。当前需求仍保持旺盛态势，价格下行有助于打开后续新的装机空间。此前CPIA乐观预期中，预测全球2023年光伏装机容量将达到350GW，考虑国内装机大幅超预期，我们向上修正装机预测至380GW。储能：市场预期波动，静待细分赛道厚积薄发。202...

标签：电力设备新能源投资策略

电力设备新能源行业2024年投资策略：电力发展再平衡，向海而生再出发.pdf

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2023/11/10
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国信证券

电力设备新能源行业2024年投资策略：电力发展再平衡，向海而生再出发。2024年电力设备新能源板块围绕“再平衡”与“再出发”展开。过去5年全球电源投资市场积极增长，可再生能源占新增电源投资比例超过85%，但同期电网投资规模却远低于电源投资。一方面新增配套跟不上新能源的需求，另一方面也无法满足工业发展和稳定运行的要求。2024年是电网加强建设关键一年，无论是国内新能源大基地消纳需要电网的支撑，还是海外再工业化需求、分布式光储对配电网的压力，都推动电网建设朝着更快的方向发展。无论是配电网（成套设备、功率预测软件），用电（智能电表、充电桩）还是主网设备...

标签：电力设备电力新能源投资策略

新能源行业2024年策略报告：产业链趋于新均衡，新技术提供新动能.pdf

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2023/11/06
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华金证券

新能源行业2024年策略报告：产业链趋于新均衡，新技术提供新动能。全球新能源汽车高增长，锂电产业链盈利将反转。发展新能源汽车已成全球共识，传统车企、造车新势力、互联网大厂多路大军加入造车队伍。2023年前三季度新能源汽车数据靓丽，中国、欧洲和美国销量分别为628万辆，219万辆和99万辆，纯电动仍是主流。锂电池是新能源汽车的核心部件，已经形成了中日韩三国企业争霸的局面，欧洲企业和特斯拉也在快速崛起，行业的竞争加剧，叠加储能的需求，锂电池依然是最具潜力的行业。中国锂电产业链加速海外扩产以满足属地化需求，有望成为全球化的桥头堡。上游锂等资源对电池产业链影响较大，在供需格局变化后，利润将在产业链上再...

标签：新动能新能源能源

电力设备与新能源行业年度策略：海风、国内大储高景气，关注新技术.pdf

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2023/11/06
132
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华泰证券

电力设备与新能源行业年度策略：海风、国内大储高景气，关注新技术。国内市场在优质供给驱动下，新能源车渗透率有望保持提升，尤其是A级车等主力市场有望成为主要增量来源；美国市场基数低，政策助力下有望高增，欧洲市场需求复苏，或平稳增长。今年受产能过剩困扰，锂电池产业链普遍面临价格与盈利能力下滑问题，短期看盈利能力或仍将承压，但激烈竞争长期看有助产能出清、优化格局，明年部分环节盈利能力或有望见底，建议等待行业盈利能力拐点，推荐关注1）综合竞争优势明确、盈利能力相对稳定的电池龙头；2）锂电业务盈利能力触底，具备高成长性新业务的标的；3）复合箔材、磷酸锰铁锂、快充等新技术方向。光伏：需求侧高景气延续，关注技...

标签：电力设备新能源电力能源

电力设备与新能源行业2024年度策略报告：百舸争流，革故鼎新.pdf

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2023/10/31
364
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西部证券

电力设备与新能源行业2024年度策略报告：百舸争流，革故鼎新。特高压、风电招标迎来新一轮增长，相关标的有望受益。2023年我国特高压行业迈入新一轮发展高峰，预计23-25年直流特高压核准开工4/5/4条，核心设备商有望充分受益。海风竞配加速叠加不利因素出清，我们预计24年国内海上风电新增装机量同比+67%，看好盈利稳定性强且具备出口潜力的海风零部件。光伏、锂电有望筑底，新技术、新机遇前景广阔。23年以来光伏、锂电材料价格出现较大回落，目前部分细分领域已处于或接近周期底部，随着下游需求逐步修复，板块有望迎来触底反弹。同时，N型电池、钙钛矿叠层、芳纶涂覆等新技术有望推动新能源产业升级，充电桩、电动...

标签：电力设备新能源电力能源

新能源行业2024年投资策略报告：聚焦消纳与新技术，静待新能源再成长.pdf

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2023/10/27
418
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光大证券

新能源行业2024年投资策略报告：聚焦消纳与新技术，静待新能源再成长。消纳与电改是明年最重要的投资主线。分时电价设置及峰谷价差未来或将进一步拉大；新电改“1+N”政策也将持续推进。投资方面：（1）特高压逻辑延续，超额收益转向配网及数字化：利好综合能源改造、微电网、虚拟电厂、电网数字化软件；（2）火电容量电价有望推出，推动功能性价值重新定价：利好困境反转的火电运营商、估值从周期股向公用事业股过渡的火电头部运营商、火电灵活性改造公司；（3）工商业储能收益商业模型清晰：利好设备集成商、具有软件及数字技术集成商、工商业储能的供应链如PCS、电池公司等。新技术重点关注高压快充、人...

标签：新能源能源投资策略

新能源和电力设备行业投资机会分析：市场趋势、技术创新和电网完善.pdf

3积分
2023/09/11
455
19
中信证券

新能源和电力设备行业投资机会分析：市场趋势、技术创新和电网完善。1.光伏和风电等新能源行业的市场趋势；2.光伏和风电等新能源行业的技术进步；3.新能源发展渗透率提升下的电网完善；4.投资建议和风险提示。

标签：新能源电力设备电网能源

电力设备与新能源行业专题研究：守得云开见月明.pdf

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2023/09/11
866
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华泰证券

电力设备与新能源行业专题研究：守得云开见月明。1H23国内新能源汽车销量和动力电池装机量保持同比高增，美国市场增长亮眼。但受到整车端降价压力传导、产业链去库存以及竞争加剧等因素影响，产业链降价压力较大。1H23产业链公司普遍呈现量增价减现象，尤其是锂电材料产能释放较多，竞争加剧，盈利能力大幅下滑。我们对于电动化趋势下，长期需求保持乐观，板块目前已具备配置价值，建议关注1）格局清晰，后续盈利能力有望相对稳定，具备安全边际的电池、电解液、磷酸铁锂龙头；2）锂电业务盈利能力触底，具备高成长性新业务的个股；3）快充、复合箔材、磷酸锰铁锂等新技术方向。光伏：下游需求旺盛，产业链利润向中下游转移量方面，2...

标签：电力设备新能源电力能源

新能源行业半年报总结2：风电，产业链盈利分化，海风等待需求启动.pdf

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2023/09/07
461
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中信建投证券

新能源行业半年报总结2：风电，产业链盈利分化，海风等待需求启动。核心观点：风电行业装机、招标是核心矛盾，2023Q2风电行业装机、招标低于预期，企业出货面临下调，市场对风电企业订单存在担忧。回顾半年报，除主机、轴承外，风电企业Q2业绩整体同比呈现量利齐升，但对于全年出货有所下调。供给端：塔筒、海缆、铸锻件、轴承扩产持续，但集中于头部企业，二线企业扩产动机不强，产能整体可控；当前风电板块主要矛盾仍在于需求，未来需求增量最明显的方向是海上风电，关注国内海风竞配&欧洲海风启动进展。结合全年业绩、当前估值、盈利修复弹性和远期空间来看，风电首推海缆、塔筒桩基、主轴环节，建议关注铸件、叶片环节。半...

标签：风电新能源能源

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