建筑材料行业十五五后续展望分析

展望“十五五”，预计我国建材行业将继续 以行业高质量发展为主题，以产业升级改革为核心，重点推进四个方向：

一、结构优化：淘汰落后+攻坚高端，推进结构优化

“十四五”期间建材下游产业发生变化，传统建材市场需求大幅减少，新兴产业对建材新材料 需求高增，当前行业供给结构难以满足下游需求，建材行业结构优化及反内卷刻不容缓。一方面要 加速传统落后产能淘汰，通过政策引导与行业自律杜绝恶性竞争，重塑市场健康竞争秩序；另一方 面，要提高高端产品创新研发能力，保障新兴建材产品保障供应稳定。

1. 重塑建材市场竞 争秩序， 引领企业高质量发 展

恶性竞争导致行业 业绩受冲 击，行业亟需重塑 竞争秩序。近年传统建材市场受房地产下行影响， 量价齐跌，行业低价恶性竞争现象频发，市场秩序受到严重冲击，根据国家统计局数据，2024 年我 国水泥产量为 18.25 亿吨，“十四五”期间产量减少 23.21%；截至 2025 年 8 月 31 日，我国 P.O42.5 普通硅酸盐水泥、4.8/5mm 浮法平板玻璃日度均价分别为 272.8 元/吨、1190.8 元/吨，“十四五” 期间分别下降 37.67%、49.11%。需求疲软及价格下滑严重拖累行业业绩，2024 年，A 股建材上市 公司共实现营业收入 7130.79 亿元，自 2022 年起行业营收逐年递减；实现归母净利润 189.61 亿元， 尚不足 2021 年净利润的四分之一，行业盈利水平显著下滑。在此严峻形势下，传统建材企业升级转 型迫在眉睫，亟需重塑市场竞争秩序，推动行业良好健康发展。

短期“反内卷”措施初现成效 ，但不足以从根本解 决行业供 需矛盾问题。2024 年 7 月，中共中 央政治局会议首次提出“反内卷”，提到要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。政策发布后， 盈利压力较大的水泥、玻璃纤维等建材细分行业迅速响应，积极落实推进相关工作，行业竞争格局 有所缓和，企业盈利水平得到初步修复。但从长远角度来看，水泥错峰停产、玻纤企业集体复价等 短期“反内卷”措施不足以从根本上扭转行业供需格局，应从中长期维度反对“内卷式”竞争，推 动建材行业健康可持续发展。 国家政策从中长期角度积极引导行业推动落实“ 反内卷”工作。2025 年政府工作报告首次提到 整治“内卷式竞争”，并指出从“纵深推进全国统一大市场建设”的角度进行“反内卷”，要求加 快建立健全基础制度规则，破除地方保护和市场分割，打通市场准入退出、要素配置等方面制约经 济循环的卡点堵点等；随后 2025 年 7 月召开的中央财经委员会第六次会议将“反内卷”工作推向 新的高潮，会议再次提到“纵深推进全国统一大市场建设”，聚焦重点难点，依法依规治理企业低 价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出市场等。推进全国统一大市场建设成 为重塑健康行业竞争秩序、推动行业健康良性发展的重要方式，预计“十五五”期间，建材行业将 从加速行业低效产能出清、推动企业兼并整合、规范市场竞争行为等方面发力，系统性推动行业“反 内卷”，为行业高质量发展打好坚实基础。

1.1 政策监管持续 加强，产 能调控深入推进， 低效产能 加速出清

水泥开启新 一轮供给 侧改革 。产能调控是行业“反内卷”核心手段之一，在“十三五”期间， 我国建材行业经历了一轮供给侧改革，其中，水泥是当时改革的重点推进领域，期间主要通过严禁 新增产能、淘汰落后产能、推进联合重组、实施错峰生产四种措施压降过剩产能，水泥熟料新增产 能得到控制，熟料总产能保持稳定运行，行业供需关系改善，水泥价格逐步企稳，行业盈利大幅提 升。但当前水泥行业所处情况与“十三五”时期有所不同，从近年行业运行数据来看，“十四五” 期间每年熟料新增产能与“十三五”基本一致，且行业总产能呈下降趋势，但行业供需格局并未出 现类似“十三五”时期的改善迹象，价格承压，行业盈利收缩的“内卷”态势加剧。在此情况下， 预计“十五五”期间水泥行业产能调控力度将进一步加码，政策将更聚焦实质性的压减产能而非控 制新增，推动行业产能规模明显缩减。

去产能是破解当前我国水泥行业困局的根本路径。2025 年 6 月，市场监管总局发布了《水泥生 产许可证实施细则（征求意见稿）》，其中明确要求企业必须在 2025 年 12 月 31 日前完成产能整改及申报工作；随后于 7 月，中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长” 高质量发展工作的意见》，提到推动水泥行业熟料生产线备案产能与实际产能的统一工作，尽快补 齐产能差额并完善备案、环评、能评等相关手续。随着政策的发出与执行，行业龙头企业积极带头 补齐产能指标，8 月安徽省工信厅公示海螺水泥 5 条产线产能调整置换方案，冀东水泥、上峰水泥 等均有产能置换方案公示。从当前政策调控力度及企业响应情况来看，去产能有望成为“十五五” 期间行业供给调控的有效手法，水泥产能有望实现快速减量，加快行业供需关系趋向稳定。此外， 建材其他细分行业如玻璃、防水材料、塑管管材等，可借鉴水泥行业政策性去产能经验，结合各行 业自身供需结构特点，制订较为严格的产能淘汰机制，推动行业供给优化升级。

1.2 兼并重组引领 行业迈向“质量效益型竞争”新阶段

倡导建材企 业兼并重 组，提 高行业集中 度。近两年，全国多省份出台文件积极倡导并支持区域 内行业龙头企业通过市场化资源整合与兼并重组，盘活存量产能、优化资源配置。产能调控可与产 能深度整合相结合，通过企业兼并重组优化产能布局，加速产能向具备成本、技术、环保综合优势 的龙头企业集中，推动行业从“规模扩张型竞争”转向“质量效益型竞争”。

水泥行业集中度有较大提升空间。我国水泥熟料产能集中度近年较为稳定，2024 年 CR10 为 58%，与发达国家产能集中度相比（CR8 达 70%以上）仍有较大提升空间。预计“十五五”期间， 在各地方政策持续鼓励水泥企业整合重组的背景下，当地水泥龙头企业可通过资源整合压缩低效产 能，水泥市场集中度将进一步向头部企业集中，不仅能有效降低区域恶性竞争强度，还可缓解供需 矛盾，推动水泥行业整体盈利水平回归合理区间。

消费建材央 国企加速 推进兼 并重组，“ 十五五”期间行 业集中度有 望进一步 提升。消费建材行 业集中度偏低，市场较为分散，因行业内民营企业占比高，整合重组推进进度缓慢，但近年在下游 市场需求承压叠加消费建材企业经营压力加剧情况下，行业兼并重组案例逐步增多，尤其是央国企 凭借资源、资金等优势，成为推动行业整合的核心力量。北新建材作为消费建材行业少有的央企， 近年通过兼并重组方式加快业务拓展，2019 年，公司通过联合重组进入防水材料行业，并于 2021 年成立北新防水，目前已在全国布局十多个生产基地；此外，2023 年、2024 年北新建材分别收购 嘉宝莉与浙江大桥等涂料企业，不仅使其涂料业务规模快速扩大，更完善了公司涂料业务产品品类， 目前公司已成功跻身全国涂料龙头阵营，推动我国涂料行业集中度逐步提升。展望“十五五”，随 着多地政府鼓励企业兼并重组文件的陆续出台，在央国企及头部企业带动下，消费建材行业并购重 组进程有望加速，将助力行业集中度持续提升，推动行业构建健康、有序的市场经营环境。

2. 提高创新研发能 力，保障 新兴建材产品供应 平稳有序

建筑材料应 用领域已 实现大 幅转变，新 材料占比 逐步提 升。建筑材料已不仅仅局限于如水泥、 玻璃、陶瓷等传统建材，通过技术不断升级和改进，建筑材料的性能已发生显著提高，或产生了新 功能，其应用领域也发生大幅转变，我国浮法玻璃实现了由传统建筑玻璃领域向信息显示玻璃、汽 车玻璃、光伏玻璃等领域的转型，玻璃纤维应用领域从建筑建材领域向风电、汽车轻量化、光伏、 电子电气等领域延伸。新材料主要应用在高端制造等方向，在我国向数字经济转型的背景下，新材 料的应用不断增加，建材行业高端材料占比快速提升。 直面玻纤供 需错配问 题，“ 十五五”需 以企业高 端化转 型破局。当前我国建材行业供需错配问 题较为突出，以玻璃纤维行业为例，一方面，受地产需求下行影响，玻纤在传统建筑建材领域的应 用需求大幅萎缩，而玻纤生产线停产重启成本较高，企业即使面临需求下滑，也难以快速缩减产能， 导致玻纤在传统市场出现供给过剩；另一方面，随着我国新能源、电子信息等新兴产业的高速发展， 新应用场景对玻纤需求快速攀升，但受限于高端玻纤技术壁垒及产线建设周期等，当前玻纤高端产 品在新兴市场的供应能力无法匹配需求增长。新兴市场的高需求与传统市场需求的下行构成了玻纤 行业“结构性供需错配”的矛盾，在此基础上，展望“十五五”，我国玻纤企业需双管齐下应对行业供需错配问题，一方面需合理调控中低端玻纤产品在传统周期市场的供应量，避免资源浪费与恶 性竞争；另一方面需加速高端产品创新研发与产能落地，为我国新兴产业发展提供稳定、高质量的 新材料支撑。 政策鼓励推广高性能建材产品研发及应用。2025 年 6 月，工信部原材料司发布《建材工业鼓励 推广应用的技术和产品目录（2025 年本）（征求意见稿）》（以下简称“推广目录”），鼓励推广 研发生产高端化产品 30 多项，涉及绝热保温材料、墙体材料、玻璃、混凝土、纤维复合材料、耐火 材料、防水材料等多个建材细分领域，国家政策层面为建材企业聚焦高性能产品研发生产提供了方 向指引。

玻纤企业加 速高端产 品产能 布局。在推广目录中，玻纤复合材料板块将“电子级玻璃纤维及制 品”纳入推荐范围，该类产品主要包括低介电玻璃纤维纱/布、超薄电子布等，因低介电等特种玻纤 纱对生产技术工艺要求极高，具有技术壁垒，目前国内具备规模化量产能力的企业较少，仅有中材 科技、光远新材、宏和科技等；且因近期算力需求爆发式增长直接拉动下游对特种玻纤纱的需求， 供需缺口进一步凸显。在此背景下，我国玻纤企业加速推动高端产品技术研发与产能布局：光远新 材电子材料产业园低介电三条生产线陆续于 2025 年 1 月、2 月、6 月点火；2025 年 8 月中材科技 发布两条投资公告，拟投资建设年产 3500 万米低介电纤维布项目及年产 2400 万米超低损耗低介电纤维布项目，项目建设周期均为 18 个月；2025 年 4 月宏和科技发布公告，拟定增建设年产 1254 万 吨高性能玻纤纱项目。 需求升级与 政策赋能 双轮驱 动“十五五 ”建材企 业向高 端新材料领 域转型。展望“十五五”， 在我国电子信息、新能源等战略新兴产业发展持续提速背景下，其对建材产品的性能要求不断升级， 不仅带动高性能建材的需求稳步增长，更倒逼建材企业加大技术创新和研发投入，以匹配新应用市 场产业升级带来的产品迭代需求；叠加国家政策对高端新材料产品的倡导与推广，我国建材企业向 高端新材料转型的内生动力不断增强，助力企业从“传统建材供应商”向“高端材料解决方案服务 商”转型升级。

二、绿色化：深化节能降碳，技术赋能行业绿色化转型

作为碳排放 大户，建 材行业 绿色低碳转 型对我国 实现“ 双碳”目标 影响重大 。面对全球气温升 高和环境恶化的问题，绿色低碳发展成为国际社会共识，碳减排是推动全球可持续发展的必要选择。 2020 年 9 月，我国首次提出“双碳”目标：力争于 2030 年前二氧化碳排放达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和。根据生态环境部数据，我国碳排放主要集中在发电、钢铁、建材、有色、石化、 化工、造纸、航空等八个行业，二氧化碳排放量占我国总排放量的 75%左右，建材行业绿色低碳发 展对我国实现“碳达峰、碳中和”目标起到重要作用。 三中全会为 我国绿色 低碳发 展指明改革 方向。二十届三中全会针对深化生态文明体制改革提出 三点改革方向：1）完善生态文明基础体制。实施分区域、差异化、精准管控的生态环境管理制度， 健全生态环境监测和评价制度等；2）健全生态环境治理体系。推进生态环境治理责任体系、监管体 系、市场体系、法律法规政策体系建设，推进多污染物协同减排等；3）健全绿色低碳发展机制。建 立能耗双控向碳排放双控全面转型新机制，构建碳排放统计核算体系、产品碳标识认证制度、产品 碳足迹管理体系，健全碳市场交易制度、温室气体自愿减排交易制度，积极稳妥推进碳达峰碳中和。

水泥率先达峰为全行业实现“ 双碳”奠定基础 ，建材“十五 五”以直接+创新路 径加速绿 色转型。 近年来我国建材企业通过设备升级改造、能源结构优化等方式加快推进绿色节能降碳，行业绿色化 升级已初显成效，根据中国建筑材料联合会数据，目前我国建材行业非化石能源替代已达到 60%以 上，超过欧盟平均水平；2023 年行业万元工业增加值二氧化碳排放比 2020 年下降 16%。我国建材工业二氧化碳排放主要来自于水泥行业，水泥行业碳排放量约占建材工业总排放的 80%，占全国碳 排放总量的 10%以上，是建材工业节能降碳的核心领域，目前我国水泥行业已率先实现碳达峰，为 全行业绿色转型奠定了重要基础。但随着“双碳”目标的临近，整个建材行业绿色化水平仍需进一 步提升，展望“十五五”，行业未来降碳路径可从两个方面入手：1）持续深化直接降碳手段，通过 严控水泥、玻璃等重点领域产能产量、提高原燃料替代使用等，从生产源头直接降碳；2）积极探索 创新降碳模式，将建材生产全流程与数字智能技术相融合，加快碳捕捉技术在建材场景的应用，完 善碳交易市场参与机制，推进“六零”工厂建设等，以技术赋能驱动建材全行业绿色化转型。

1. 持续深化直接降 碳，从生 产源头减少碳排放

水泥、玻璃生产过程 中原材 料化学分解 以及能源 消耗会 产生释放大 量的二氧 化碳。水泥生产过 程中产生的二氧化碳排放主要来源于原材料石灰石化学分解产生的碳排放（占比约 60%）以及生产 能耗用煤产生的碳排放（占比约 35%）；平板玻璃行业碳排放主要来自能源消耗，燃料消耗与外购 电力的二氧化碳排放量占比约 80%，生产原料化学分解所产生的二氧化碳排放占比约 20%。根据碳 排放来源，可通过进一步减少总生产量及燃料替代等方式进行降碳。

工信部收紧 产能置换 要求， 助力行业供 需平稳及 节能降 碳。近年受下游需求疲软影响，我国水 泥、玻璃供给过剩，加速去产能不仅有助于重塑行业供需稳定，更有利于推动行业节能降碳。2024 年 10 月，工信部印发了《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024 年本）》，进一步收紧水泥熟料 及平板玻璃产能置换要求，随着新置换办法落地实施，水泥、玻璃生产量将逐渐缩减，其产生的碳 排放量将减少。

鼓励原燃料替代，优 化水泥 、玻璃行业 用能结构。水泥和玻璃行业可加大使用高热值废弃物制 备燃料（固体回收燃料、生物质燃料等）或新型清洁能源（风能、太阳能、水能、氢能等）进行替 代，推动行业用能结构优化。此外，水泥原材料石灰石分解释放的二氧化碳较多，此部分可通过寻 找替代原料进行碳减排，目前常见的替代原料包括电石渣、钢渣等。

2. 探索创新降碳模 式，技术 赋能行业全面绿色 化转型

水泥纳入碳交易市 场，行业有 望实现“生产结构 ”+“技术 水平”双维度绿色 化。2025 年 3 月， 生态环境部发布了《全国碳排放权交易市场覆盖钢铁、水泥、铝冶炼行业工作方案》，水泥行业正 式纳入全国碳交易市场，并要求 2025 年底前水泥行业需完成首次履约工作。水泥行业纳入碳交易 市场，是通过市场化定价机制，将企业“降碳”从成本负担转变成经济收益，成为环保等级高的企 业的竞争力之一，倒逼企业从被动降碳转变为主动降碳。展望“十五五”，随着水泥行业碳交易履 约机制的常态化执行，其对行业绿色转型的推动作用将进一步显现，一方面，低效企业碳排放成本 增加，将加速行业内落后产能与低效企业的淘汰，推动行业生产结构向低碳化优化；另一方面，碳 配额收益的激励作用将激发水泥企业在节能降碳技术上的创新积极性，进而推动全行业生产技术向 低碳化、高效化升级。水泥行业有望实现在生产结构和技术水平双维度的深度绿色化转型。 打造“六零 ”工厂， 实现全 面降碳。随着我国数字技术的快速发展，建材企业可加大生产技术 研发投入，通过使用新型节能窑炉、智能化控制系统等先进技术，对建材生产过程进行智能化远程 控制，提高生产效率，降低单位能耗。2024 年 6 月，中国建筑材料联合会发布了《建材行业六零工 厂评价通则》，用标准化的手段规范六零工厂的创建和评价活动，鼓励生产企业开展技术创新，实 现绿色低碳清洁生产。“六零”工厂是指零外购电、零化石能源、零一次资源、零碳排放、零废弃 物排放、零员工工厂，将是建材企业未来转型发展的重要方向，企业可不断从“一零”不断向“六 零”工厂迈进，进而推动行业全面实现绿色低碳的高质量发展。

三、数字化：AI 助力建材全产业链数字化升级

建材企业智 能化程度 差异大 ，行业“数 智”转型 仍需推 进。产业数字化是数字经济发展的重要 应用场景，是产业数据要素的关键所在，同时也是促进数字经济快速发展的强大引擎。随着我国进 入数字经济时代，行业重点企业将数字技术融入并运用在研发设计、生产制造、物流运输、经营管 理、市场服务等各个方面，引领建材行业智能化、数字化转型升级。但目前建材行业中各企业的智 能化和信息化水平差异较大，导致行业内信息流动和信息协同程度偏低，行业整体智能化程度仍需 提高。 明确转型目标和方向，推动建材全产业链“数智”变革。2024 年 1 月，工信部等九部门联合印 发了《原材料工业数字化转型工作方案（2024-2026）》，其中明确给出了建材行业数字化转型的实 施目标和指南，目标要求建材行业在 2026 年生产制造智能化、经营管理数字化水平明显提升，关键 工序数控化率达到 70%以上，关键业务环节全面数字化比例达到 55%以上，数字化研发设计工具 普及率达到 75%，实现产业链协同的企业比例达到 25%等；并针对行业不同业务场景给出了改造 方向，从研发设计、生产控制、质量管理、物流仓储、低碳环保等多个关键业务环节，全面开展数 字化改造，赋能价值创造和业务增长，实现建材行业全产业链数字化转型升级。

建材头部企 业引领探 索，“ 十五五”有 望聚焦全 产业链 协同智能化 升级。目前我国大部分建材 企业的机械化、自动化转型已基本完成，但企业智能化水平仍处于起步阶段，AI 技术暂未在生产、 管理、供应链等核心环节发挥重要作用。近年来，建材头部企业率先启动智能化、数字化布局探索， 发挥行业引领作用，例如，海螺集团搭建海螺云工平台，实现集团旗下所有业务板块的数据统一管 理；中国建材集团旗下信云智联公司专注打造企业数字化转型解决方案，为集团内部信息化升级提 供服务。然而，我国建材行业整体的数字升级仍面临多重挑战：1）中小企业受限于资金压力，智能 化转型受限，拖累建材全行业数智升级；2）各家建材企业自建的专属数据平台在数据格式、接口调 用方式上存差异，增加了建材全生态体系搭建及上下游产业链大数据整合的难度；3）搭建全产业链 数据体系中各家建材企业的数据安全性及隐私问题。“十五五”期间，我国建材行业将以“全行业 协同”为核心推进数字升级，行业协会与头部企业协同合作，加速构建全产业链工业互联平台，实 现资源信息共享，最大化提升行业整体运营效率，推动建材行业从“数字化单点突破”迈向“全链 条智能协同”。

（四）国际化：产能出海成为企业增长新引擎

国家政策鼓 励“走出 去”，“一带一路 ”激活建 材海外 新空间。随着经济全球化进程的加快， 以及我国对外开放的不断深化，我国鼓励有条件的中国企业“走出去”，开拓国际市场空间，优化 国内产业结构，获取更多技术及经济资源，提高中国企业竞争力及国际化水平。2023 年 11 月 24 日， 《坚定不移推进共建“一带一路”高质量发展走深走实的远景与行动----共建“一带一路”未来十年 发展展望》发布，设施联通作为 2024-2034 年重点发展领域之一，未来我国将与各方国家继续从陆、 海、空、信息基础设施四大方面，建设高质量、可持续、抗风险、价格合理、包容可及的基础设施， 全面提升共建国家间基础设施互联互通水平。与此同时，二十届三中全会提到，要完善高水平对外 开放体制机制，完善推进高质量共建“一带一路”机制。后续随着我国与共建国家继续共同推动基 础设施建设升级与完善，有望带来更多海外建材市场增量，吸引更多建材企业“走出去”。 共建国家建 材装备水 平与大 量的基建需 求不匹配 ，我国 建材企业助 力当地基 建产业 升级。“一 带一路”国家基建前景向好，建材海外需求广阔。“一带一路”共建国家中大部分是新兴经济体和 发展中国家，这些国家普遍存在基础设施落后、产业发展滞后、工业化程度低、资金和技术缺乏、 人才储备不足等短板问题，与大量的基础设施建设需求不匹配。我国作为基础设施建设大国，可借 助我国丰富的基础设施建设经验、庞大的建材产品体系，携手共建国家共同推动当地基建和产业升 级，加快工业化进程，带动经济发展。

共建国家基础设施发展前景向好，为建材企业出海提供良好环境。2025 年，“一带一路”共建 国家基础设施发展总指数平稳上升，较 2024 年上涨 5 个点；从各分项指标来看，2025 年“一带一 路”共建国家基础设施发展环境/需求/热度/成本指数分别为 115/136/125/98 点，分别+2/+2/+0/+0 点，受益于全球经济持续平稳复苏、多数国家财政改善、经济合作持续深化、数字化绿色化协同转 型步伐加快等利好因素影响，共建国家基础设施发展环境逐步优化，发展需求加速释放，热度稳居 高位，发展成本得到有效控制。“一带一路”共建国家基础设施发展前景广阔，为我国建材企业“十 五五”期间拓展海外市场、深化国际布局提供了良好外部经营环境。

“十五五” 建材企业 产能出 海有望加快 ，企业全 球化竞 争优势逐步 增强。中国建材企业近年加 速产能出海，一方面，因国内市场需求疲软，中国建材企业亟需拓展海外市场开辟第二增长曲线； 另一方面，随着中国人口年龄结构调整，劳动力成本上升导致国内生产成本增加，欧美国家的关税 等贸易摩擦升级，出口成本上升趋势明显，产能出海成为性价比更高的出海路径。从细分行业来看， 水泥行业是我国建材工业中产能出海起步较早、海外市场布局较为成熟的行业，根据水泥网数据， 截至 2024 年底，中国水泥企业已在海外投产运营 80 条水泥熟料产线，海外熟料产能达 8758.3 万 吨/年，同比增长 38.12%。分企业来看，当前开展海外产能布局的企业主要集中在建材各细分子行 业的头部企业，如水泥领域的海螺水泥、华新水泥，玻璃纤维领域的中国巨石，消费建材领域的北 新建材、东方雨虹等，这些龙头企业凭借资金、资金、管理等优势，成为建材产能出海的核心力量。展望“十五五”，我国建材企业“走出去”的步伐将持续加快，预计将有更多海外产能落地投产释 放，有望为企业贡献更多业绩增量，拥有海外产能布局的建材企业其全球化竞争优势有望进一步增 强。