零售行业数字化率与转型方向分析

中国及亚洲零售行业数字化率相对较低。

从下游需求看，我国商品零售额目前处于稳中有增的态势，需求稳定情形下商家 更有动力投入精细化运营以提升经营效率。根据国家统计局发布的社会消费品零 售总额数据，近一年我国社零总额中的商品零售额（不包含餐饮收入），以及除 汽车以外的消费品零售额均同比稳步增长，整体下游消费呈现稳中有增的态势。 且根据国家统计局数据，按零售业态分，2024 年，我国限额以上零售业单位中 便利店、专业店、超市零售额同比分别增长 4.7%、4.2%、2.7%，便利店及超市 均为多点目前深度布局的领域，便利店及超市零售额增长有利于公司业务拓展。 但整体来说，我国商品零售额增速目前处于较为稳健的区间，商家除了依靠下游 消费需求增长外，更有动力投入零售数字化转型，实现高效精益运营，在规模提 升之外更实现经营利润率的增长。

我国及亚洲零售行业市场规模稳健增长，为零售数字化发展空间打下扎实基础。 根据弗若斯特沙利文的资料，中国本地零售行业的市场规模自 2018 年的人民币 12.2 万亿元增加至 2023 年的人民币 13.4 万亿元，复合年增长率为 1.8%，其中 包含 2022 年 3.6%的负增长。随着中国经济整体恢复增长，预计 2024-2028 年 期间中国本地零售行业市场规模将以 3.8%的复合年增长率增长，于 2028 年底前 将达人民币 16.4 万亿元。亚洲地区在消费复苏的推动下，预计 2024-2028 年亚 洲本地零售行业的市场规模（按销售额计算）将以 1.4%的复合年增长率增长， 于 2028 年达到人民币 33.5 万亿元。

我国及亚洲的零售业数字化率仍相对较低。根据弗若斯特沙利文资料显示，2023 年中国及亚洲的本地零售商的数字化率分别为 3.1%及 4.5%，远低于美国的 13.3%。2023 年，中国电子商务、餐饮及交通等行业的数字化率分别为 7.7%、 5.1%及 7.1%，均显著高于本地零售行业的 3.1%，零售行业数字化提升空间广 阔。根据弗若斯特沙利文预测，鉴于本地零售商需求不断上升，自 2024 年至 2028 年，零售数字化相关 IT 支出预计以 5.7%的复合年增长率增加，超过同期美国零 售数字化相关 IT 支出 2.6%的复合年增长率。

数字中国建设大背景下，零售数字化相关政策频出。目前，数字中国及数字经济 相关建设为政策重点聚焦方向，除 2023 年中共中央国务院《数字中国建设整体 布局规划》为数字中国建设确立顶层规划外，在消费领域我国也发布了一系列促 进零售数字化转型相关政策，提到构建智慧门店等消费新场景、发展智慧超市等 新零售业态、加快商业基础设施智能化升级等方向，为零售行业数字化转型提供 政策层面推动力，促进行业发展。

零售数字化转型两大方向：零售云解决方案及零售数字化解决方案。零售云解决 方案行业及零售数字化解决方案行业的市场参与者均于本地零售业内经营，提供 零售 SaaS 作为零售数字化解决方案行业的基本服务组成部分。零售云解决方案 服务商不仅为本地零售商提供服务，同时为品牌商及消费者等提供服务，而零售 数字化服务服务商专注于提供解决方案，帮助本地零售商在各种零售场景中建立 线上线下的全面数字化零售运营，并优化所有零售流程的运营。

（1）零售云解决方案。零售云解决方案包含零售 SaaS、营销及广告增值服务及即时电子商务服务，通 过数字化运营及线上拓展增加商家收入。零售云解决方案是指帮助本地零售行业 的零售商及品牌商在日常运营中实现数字化转型的基于云的解决方案，通过解决 与客户留存、运营效率、决策回应速度、广告效率及数据孤岛相关的痛点，帮助 本地零售商实现经营效益提升，为零售行业数字化转型的重要方式。零售云解决 方案包括零售 SaaS、营销及广告增值服务及即时电子商务服务，其中零售 SaaS 为零售云解决方案的核心服务组成部分，承担了零售商运营主要流程数字化转型 的重要任务。

零售云解决方案市场规模持续增长，测算 24-28 年我国及亚洲零售云解决方案市 场规模年复合增长率仍将超 20%，行业增长空间广阔。根据弗若斯特沙利文， 按收入计算，中国零售云解决方案行业 2018-2023 年的市场规模复合年增长率 为 40.8%，预计于 2024-2028 年期间复合年增长率仍将有 28.8%，市场规模于 2028 年达人民币 670 亿元；亚洲零售云解决方案行业 2018-2023 年的市场规模复合年增长率为 37.1%，预计于 2024-2028 年期间复合年增长率仍将有 23.9%。 另一角度看，按商品交易总额计算，中国零售云解决方案行业的市场规模复合年 增长率为 35.7%，预计于 2024-2028 年期间复合年增长率仍将有 26.9%，市场 规模于 2028 年达到人民币 2.80 万亿元；亚洲按商品交易总额计算的零售云解决 方案行业的市场规模复合年增长率为 30.3%，预计于 2024-2028 年期间复合年 增长率仍将有 22.4%。

零售云解决方案行业格局相对较为分散，多点为中国及亚洲最大零售云解决方案 服务商。根据弗若斯特沙利文资料，中国及亚洲零售云解决方案竞争格局相对较 为分散，按2023年商品交易总额计算，亚洲零售云解决方案市场CR5为28.3%， 而中国零售云解决方案市场 CR5 为 35.6%，相对亚洲市场更为集中。而在中国 及亚洲市场，多点均为占市场份额最大的零售云解决方案服务商。

（2）零售数字化解决方案。零售数字化解决方案包含零售SaaS、软硬件一体的门店解决方案等，通过SaaS、 IoT、嵌入式软件相互结合的数字化运营提升商家运营效益。零售数字化解决方 案行业通过提供可配置的 SaaS 模块、与补充硬件或软件的可选协作或开发量身 定制的解决方案以满足客户的需求，从而帮助商家提升运营绩效，加强成本削减， 以进一步实现收入增长，同时最终改善终端客户的购物体验。零售数字化解决方 案主要包括零售 SaaS、零售门店数字化解决方案以及其他相关增值服务。除零 售 SaaS 同样为零售数字化解决方案行业的核心服务组成部分外，零售店数字化 解决方案还包括 IoT 硬件及嵌入式软件等，以帮助本地零售商建立全面数字化零 售店，提高门店管理效率，并改善购物体验。零售店数字化解决方案可与零售 SaaS 一同实现本地零售场景的全方位数字化集成，包括供应链管理、生产管理 及门店管理。 零售数字化解决方案市场规模增长潜力大，发展空间广阔。根据弗若斯特沙利文， 按收入计算，中国零售数字化解决方案行业的市场规模自 2018 年的人民币 48 亿元增加至 2023 年的人民币 187 亿元，年复合增长率为 31.0%。预计于 2024 年至 2028 年期间，年复合增长率将维持 27.7%，市场规模将于 2028 年达到人 民币 618 亿元。亚洲零售数字化解决方案行业总收入自 2018 年的人民币 88 亿 元增加至 2023 年的人民币 310 亿元，年复合增长率为 28.5%。预计于 2024 年 至 2028 年期间，年复合增长率仍将有 21.1%，市场规模将于 2028 年达到人民 币 800 亿元。

零售数字化解决方案行业格局相对零售云解决方案更加分散，多点为中国最大零 售数字化解决方案服务商。根据弗若斯特沙利文资料，中国及亚洲零售数字化解 决方案竞争格局相对零售云解决方案更为分散，按 2023 年的收入计算，亚洲零 售数字化解决方案市场 CR5 为 19.0%，中国零售云解决方案市场 CR5 为 23.2%。 多点为中国市场最大的零售数字化解决方案服务商，同时在亚洲市场占有率排名第三。

单独看核心零售 SaaS 行业市场规模增速较整体增速更高，核心模块行业景气度 高。根据弗若斯特沙利文，按收入计算，中国零售 SaaS 行业的市场规模由 2018 年的人民币 18 亿元增加至 2023 年的人民币 97 亿元，年复合增长率为 40.0%， 预计自 2024 年至 2028 年期间将以 34.7%的年复合增长率进一步增长，于 2028 年达到人民币 434 亿元。亚洲零售 SaaS 解决方案行业的市场规模由 2018 年的 人民币 35 亿元增加至 2023 年的人民币 169 亿元，年复合增长率为 36.9%，预 计自 2024 年至 2028 年期间将以 27.2%的年复合增长率进一步增长，于 2028 年达到人民币 570 亿元。中国及亚洲的核心零售 SaaS 市场规模均将以高速持续 增长，行业景气度高。