全球摩托车市场空间如何？

摩托车市场空间6180万辆， 250cc+共360万辆，渗透率5.8%。

1.欧洲市场：含金量高的市场，250cc+渗透率 约60%，自主品牌性价比优势显著

欧洲市场：摩托车市场整体市场规模约184万辆，据我们测算，250cc+大排量销量约108万辆，渗透率59%，国产品牌份额加速突破中。 欧洲摩托车市场规模：2024年欧洲摩托车市场规模约184万辆，市场规模虽小，但主要以大排量车型为主，据我们测算，2024年250cc+大排 量销量约108万辆，渗透率59%，市场含金量较高。 竞争格局：日系欧系为主，国产品牌份额加速突破中。欧洲摩托车市场格局分散，2024年CR3仅为33%，日系与欧系占比较高，日系品牌中 本田、雅马哈、川崎、铃木份额分别为16%、11%、4%、2%；欧系品牌中宝马份额6.4%、比亚乔5.5%、KTM3.7%。我国自主品牌在欧 洲占比较小，均未达到2%，未来成长空间充足。目前我国自主品牌部分国家已经取得显著突破，例如在西班牙，国产品牌无极Voge（隆鑫通 用）、升仕Zontes（广东大冶）2024年分别取得了4.2%、3.8%的市场份额，国产品牌有望在欧洲不断提升市场地位。

欧洲摩托车偏好：大排量街车、拉力（用于休闲玩乐）、中小排量踏板车型（用于短途出行）。欧洲摩托车文化：欧洲休闲玩乐车型与中国偏好有所不同，中国年轻消费者偏好车型外观更炫酷、驾驶姿态更出片的仿赛、巡航车型，而欧洲摩 托消费者更偏向实用性更强、驾驶舒适性更好的拉力车型（也称ADV车型）与街车。 1）拉力：主要是ADV车型（冒险车型），兼具越野车型的高强度车身、轮毂和全地形轮胎，高离地间隙，以及休旅车型硕大的油箱、与三箱装 载能力。常用于越野骑行的场景，越野性能强、骑行舒适度好。代表车型为宝马R1250GS、本田CFR1100L Africa Twin等。 2）街车：性能出众、操控性良好。与中国消费者偏爱的仿赛车型相比，拆掉了导流罩、车把位置有所调整，骑行姿势更加舒适，更适用于城市 街道场景。代表车型为川崎Z900、本田CBR750 Hornet、宝马S1000R、KTM 790 Duke等。 3）踏板：Scooter，也翻译为速可达。驾驶员脚放置于在车辆的踏板上方，通过操作方向盘或手把来控制车辆行驶，没有离合器与换挡，轻便、 易于驾驶，适用于城市通勤、购物、娱乐等场景。

欧洲市场：日系、欧系比国产品牌价格高40-50%，国产品牌性价比优势显著。 对比海外品牌：以欧洲广受欢迎的ADV车型为例，选取国产品牌高端产品：春风 800MT、无极900DSX、钱江SRT800SC，对标本田与宝马的中端与高端产品 线，均具备显著的性价比优势。从功率相近的车型来看，与本田CFR1100L Africa Twin价差在55-60%，与宝马F800GS价差在35-40%。 对比国内市场定价：同款车型，自主品牌的海外市场定价比国内市场高40-50%， 海外市场由于定价对标海外品牌，相比国内市场具备较大的溢价，海外市场利润空 间更为广阔。

德国：24年市场规模25万辆左右，250cc+大排量占比约60%

德国摩托车市场：市场规模在25万辆左右，250cc以上占比约60%，玩乐车型以街车、拉力为主。 市场规模：2024年德国市场新增注册量24.9万辆，2015年至今的九年年均复合增速5.73%，2024年创历史新高达到24.9万辆，同比+17%。 排量分布：125cc通路车占比约40%，250cc以上玩乐车型占比约60%。2023年德国125cc及以下的通路车新增注册量占比40.8%，由于德国 125cc及以下车型只需要A1等级驾照即可上路，（A1驾照不需要专门申请，一般有小型汽车驾照即可拥有摩托车A1驾照），而125cc以上车型 需要A2驾照，因此德国通路车与玩乐车型的分水岭基本在125cc，休闲玩乐车型基本在250cc以上，占比约60%。 车型分布：德国最受欢迎前三车型为街车、踏板、拉力车型，占比分别为28%、24%、23%。街车与拉力车型为大排量玩乐车型的主力选择，而 踏板车型多为125cc，作为通路车使用。

意大利：市场容量37万辆，250cc+渗透率接近60%，且呈现持续提升趋势

意大利摩托车市场：24年市场容量37万辆，250cc+的大排量占比不断攀升。 市场规模：2024年意大利市场摩托车销量37万辆，同比+11%，2014-2024年间CAGR为7.4%，保持稳健增长，其中250cc以上的大排量 摩托车销量由9万辆增长至21万辆，渗透率由49%提升至57%，CAGR为8.96%。排量分布：2024年意大利摩托车销售的排量分布来看，125cc及以下需求占比最高，达到29.4%，主要为通路小踏板车型；250cc以上的占 比为59.81%，主要反映大排量的休闲玩乐需求；其中251-500cc占比25.9%，601-750cc占比12.1%，751-1000cc占比12.4%， 1000cc以上占比7.7%，高端大排量车型占比较高。

法国：过去十年市场规模稳定在28万辆左右，500cc及以上占比约70%

法国摩托车市场：过去十年市场规模稳定在28万辆左右，500cc及以上占比约70%。 市场容量：法国过去十年市场规模维持约28万辆，市场整体基本维持稳定。 排量分布：2021年法国摩托车销量中，125cc及以下占比仅17.5%，而500cc及以上占比约70%，法国摩托车主要需求来自于大排量休闲玩 乐车型，且高端产品占比较高，1000cc及以上占比25.2%，750-999cc占比20.8%。

西班牙：市场约23万辆，玩乐车型占比约50%，中国品牌无极和升仕进入前八

西班牙摩托车市场：市场容量约23万辆，125cc小踏板占据50%市场，500cc及以上占比32%。 市场规模：2024年新增注册量23.4万辆，同比+17%，西班牙强劲消费需求改善的推动下，摩托车行业实现了较好增长。2014-2024年 间CAGR为7.72% 。 排量分布：西班牙主要销售排量段为51-125cc踏板车型，主要用于通路车。大排量方面，125cc以上占比51%、126-500cc占比19%、 500cc以上占比29%。

2.美洲市场：重视拉美市场成长性

美国：年销量50万辆左右，600cc以上超大排量占比80%以上

美国市场：市场容量基本稳定在50万辆左右，钟爱超大排量，600cc以上排量占80% 以上，哈雷、本田、川崎等日系品牌主导市场。 美国摩托车市场规模基本稳定在50万辆左右，主要以美国本土品牌哈雷戴维森，日系品 牌本田、川崎、雅马哈等为主。 美国消费者钟爱超大排量摩托产品，2017年美国摩托车登记数量600cc以上占比超过 80%，且美国市场销售单价较高，平均单价在1.2万美元（约合8.5万元RMB，而中国 摩托车定价普遍在2-3万元RMB）。

拉美市场：中国品牌出海重要市场

拉美摩托车需求市场规模稳定增长：拉美市场整体市场需求约623万辆，几个主要国 家为墨西哥、巴西、哥伦比亚、阿根廷，24年摩托车销量分别为185、183、77、 48万辆，四国合计493万辆，占拉美市场总量的70%以上，需求均保持良好增长， 19-24年间保持CAGR为12%。 拉美大排量车型同样有较好需求：由于拉美气候温暖，热带雨林、沙漠和山口等景观 众多，对越野摩托车需求位居全球第一，具备足够多的休闲玩乐需求，我们估算其中 250cc+车型占比约8%，计算得出拉美市场的250cc+大排量销量约50万辆。 拉美市场竞争格局：拉美市场同样以日系为主，24年本田、雅马哈两家份额为 43.5%、10.9%，同时Italika、AKT等拉美本土品牌强势崛起，和日系产生竞争。

3.亚洲市场：全球最大摩托车市场，250cc+发展潜力值得重视

土耳其市场：24年新增注册118万辆，呈现急速上扬趋势，国产品牌取得突破

市场容量：2024年土耳其摩托车新增注册量118万辆，在2019-2024年期间实现了接近10倍的增长，CAGR高达58%，主要得益于近年来 土耳其经济稳步增长，且政府实施了促进汽车与摩托车行业发展的政策，包括对制造商的税收优惠和补贴、支持该行业增长的基础设施建设， 使得土耳其摩托车需求爆发式增长。此外，由于土耳其气候温和、景色多样化，山区和沿海地区深受游客和冒险爱好者的欢迎，适合摩托车出 行，具备大排量休闲玩乐摩托车发展潜力。

竞争格局：土耳其摩托车市场相对分散，土耳其本土品牌、日系、印系份额居前，土耳其三家本土品牌Kuba份额15.9%、Mondial份额 11.5%、Arora份额7.9%，此外，本田占据13%份额，Rks份额6.5%、Tvs份额6%。而三家国产品牌均实现了土耳其市场的突破，2024年 春风在土耳其的新增上牌量为3.1万辆，占据2.5%份额，市场排名第八；无极、钱江则分别实现0.58、0.23万辆的新增上牌量。

印度市场：全球最大摩托车市场，三家印系品牌与本田主导

市场容量：2024年印度市场销量为2050万辆，印度市场人口基数较大，摩托车作为交通工具被广泛使用，是全球最大的摩托车市场，销量占 全球市场总量的1/3。

竞争格局：三家印度本土品牌在本国市场获得成长沃土，Hero、TVs、Bajaj在印度市场分别占据32%、16%、12%的份额，主要做小排量 低端通路车为主，且三家品牌开始利用成本优势对外出口，印度是仅次于中国的第二大摩托车出口国，每年出口超300万辆，主要出口非洲、 中南美洲、亚洲为主。

东南亚及南亚：通路车市场需求量较大，目前为日系垄断

东南亚及南亚需求以小排量通路车为主，最大的三个市场分别为印尼、越南、泰国，2024年销量分别为650、290、158万辆，在这三个市场 中本田+雅马哈两家日本企业合计份额均达到90%以上，被日本品牌强势垄断。