海内外茶饮市场进展如何？

海内外持续扩张，品牌布局下沉市场。

1.国内茶饮：行业发展迅速，下沉市场仍具扩容空间

近年来中国现制饮品市场发展迅速，同时仍具备庞大增长空间。现制饮品市场种 类多样，主要分为茶饮、咖啡饮品及其他饮品（果汁及酸奶等饮品）。根据灼识 咨询，过去五年得益于人均可支配收入增加、消费者习惯转变以及产品品质持续 升级，中国现制饮品 GMV 由 2018 年的 1878 亿元增长至 2023 年的 5175 亿元，CAGR 达 22.5%。其中现制茶饮及现制咖啡饮品是市场的两大类，2023 年两者分别占整 体现制饮品市场 GMV 的 50.0%和 33.3%。

根据价格带，现制茶饮可以分为高价、大众、平价三个档次，满足消费者差异化 需求，目前我国茶饮市场各个价位带均有多家品牌覆盖。具体情况如下： 高价茶饮：目前价格带由 20-40 元逐渐下移至 20 元左右，主要采用直营模式进 行扩张（近年来部分品牌也有开放加盟），门店多位于商圈且面积较大（50-150 平方米）以打造舒适的社交空间，代表品牌如奈雪的茶、喜茶、乐乐茶等。 大众茶饮：价格带位于 10-20 元之间，主要采用加盟模式进行扩张，门店多处于 街边或商场，面积通常为 15-30 平方米，代表品牌如古茗、茶百道、一点点、书 亦烧仙草、coco 等等，是现制茶饮中占比最高的赛道。 平价茶饮：价格带通常小于 10 元，代表品牌如蜜雪冰城、益禾堂等，主要采用 加盟模式进行扩张，门店多为街边店且面积较小（5-20 平方米），由于客单价较 低，在下沉市场具有广阔发展前景。 当前，中国现制饮品市场拥有庞大的增长空间，主要表现在： 产品创新需求迭代，现制延续高增长趋势。奶茶兴起于 20 世纪 80 年代的台湾，到 20 世纪末引入中国大陆。奶茶在发展历程中经历了多次升级，从最初街头小 店的低价珍珠奶茶，到 2006 和 2007 年快乐柠檬和 CoCo 都可等品牌分别引入柠 檬、百香果等原料，推动了现制奶茶产业的首次升级与价格上涨。2010 年以来，1 点点等品牌通过网络营销和标准化运作，打造了网红奶茶概念，并推动了行业 的连锁化进程。2015 年起，以喜茶、奈雪的茶为代表的新式茶饮品牌以直营方式 进入繁华商圈，并在行业内推动了鲜果茶品类的流行。疫情的出现加速了行业的 进一步细分，企业加速新品研发和 SKU 升级以占领细分市场，更加注重个性化、数字化和零售化并加速线上线下资源的整合升级，古茗、茶百道、沪上阿姨等品 牌开始崛起。2023 年霸王茶姬沉淀多年后，凭借轻乳茶品类和国风营销走出西南，打开异地市场，成为近期最热门的茶饮品牌。

连锁化率持续提升，品牌结构升级，平均单店规模提升。茶饮行业连锁进程加快，且头部品牌增长迅速：行业连锁化率从 2020 年的 36.5%快速提升至 2024 年的 51.6%，CR10 的门店规模从 2020 年的 9.6%提升至 2024 年的 22.5%。因此尽管 2024 年饮品行业竞争激烈，品牌的老店同店销售有所下滑，但行业平均门店规模受产 业结构性升级（头部品牌的门店单店销售更高）有所提升，带动行业整体规模增 长。

下沉市场空间大、增速快，市场潜力尚未完全挖掘。下沉市场拥有较大的市场容 量和较快的增速，成为现制茶饮重要增长点。根据灼识咨询，2018-2023 年一线/ 新 一 线 / 二 线 / 三 线 / 四 线 及 以 下 现 制 茶 饮 GMV 复 合 增 长 率 分 别 为 17.6%/20.1%/24.6%/28.0%/33.2%，2023 年二线以下城市 GMV 占比达到 46%，占 据半壁江山，预计未来该占比继续扩大。

2.海外茶饮:现制饮品市场持续扩张，注重挖掘潜在机遇

全球现制饮品市场目前规模巨大，呈现加速增长的趋势。全球现制饮品市场规模 从 2018 年的 5989 亿美元发展到 2023 年的 7719 亿美元，CARG 达到 5.4%。灼识 咨询预测现制饮品规模仍会稳步增长，预计 2027 年突破一万亿美元大关，未来 五年 CARG

亚太地区是全球最主要的现制茶饮市场，东南亚市场驱动力尤其强大。亚太地区 现制茶饮市场规模巨大，主要得益于地区巨大的人口规模与文化交流。2023 年该 地区占全球现制饮品市场份额的 37%；而北美、欧洲地区因咖啡文化的兴盛，现 制饮品市场规模也不容小觑。在全球现制饮品市场规模持续扩展的大环境下，海 外各地区均呈现增长态势。其中东南亚已成为全球市场规模增长的主要引擎， 2023 年至 2028 年预计复合年增长率达到 19.8%，增速将超过中国市场，并远超 全球平均增长率 7.2%。

东南亚现制饮品市场在近年来呈现出强劲的增长势头。2023 年，东南亚现制饮 品市场的整体规模已达到 201 亿美元，其中现磨咖啡是市场中的主要品类，规模 达到 114 亿美元，占比 56.7%；现制茶饮规模为 63 亿美元，占比 31.3%，其他现 制饮品（如果汁、冰沙等）的规模为 24 亿美元，占比 11.9%。预计东南亚现制饮 品市场将继续扩展，预计到 2028 年总规模将达到 494 亿美元。现制茶饮预计未 来五年复合年增长率达到 22.1%，成为增长最快的品类。