广东碳市场各纳管行业碳排放量情况如何？

广东省钢铁行业碳排放量总体呈上涨趋势。

1.钢铁行业碳排放量预计在 6000-7000 万吨

广东省钢铁行业碳排放量总体呈上涨趋势。2010 年，广东省粗钢产能为 1239.51 万吨，2023 年则为 4448.54 万吨，后者约为前者 3.6 倍。我们估算钢铁行业的年碳排放量相应地从 2457.79 万吨涨至 8820.90 万吨。 高炉炼铁工序直接碳排放量占比最大。对于长流程炼钢，高炉炼铁工序的碳排放量占比最高， 约为 48%，在这一过程中，铁矿石、作为燃料和还原剂的焦炭和石灰石、白云石等熔剂加入， 发生化学反应生成大量 CO2。焦化、烧结和转炉炼钢碳排放量占比均超过 10%。

钢铁行业不同核算方法管控的工序在 2019 年度发生转变，对钢铁行业的管控更加精细。2018 年度前广东碳市场长流程钢铁企业采用基准线法的产品（原料）包括粗钢、焦炭、石灰石和 白云石烧制的用量 (包括工艺排放和能耗排放)，短流程采用历史排放法。2019 年度起炼焦、 石灰烧制、球团、烧结、炼铁、炼钢工序采用基准法，钢压延与加工工序采用历史排放法。 钢铁行业控排企业实际碳排放量预计在 6000-7000 万吨。Mysteel 数据显示，目前广东省内 35 座电弧炉粗钢产能约 2835 万吨，2024 年广东电炉厂粗钢产量约 1250 万吨，占粗钢总量 的 30%，按照《广东省 2024—2025 年节能降碳行动方案》中“到 2025 年底电炉钢产量占 粗钢总产量比例力争提升至 35%”的要求，预估 2025 年电炉厂产量约 1600 万吨。我们假 设 2022、2023 年电炉钢产量分别为 20%、25%，由此预估得到 2022-2025 年广东电炉钢和 转炉钢的产量，此外我们根据生铁和粗钢历史产量估得 2024-2025 年生铁产量。按照 2019 年后钢铁行业配额方法（基准法工序配额=各基准法工序产品产量×各基准法工序产品基准 值×年度下降系数）测算生铁、粗钢（转炉）、粗钢（电炉）的 2022-2025 年碳排放配额量， 再结合各工序直接碳排放量占比估算得到焦化、烧结和其他工序的碳排放配额量，对各工序 碳排放配额进行加总得到 2022-2025 年广东省理论碳排放配额分别为 5873.19 万吨、 6230.00 万吨、6430.74 万吨和 7118.87 万吨。我们根据控排企业 2021-2023 年实际的碳排 放量，通过加总保守估计得到控排企业年排放量约为 5962.77 万吨，因此，我们认为广东碳 市场钢铁行业在 2022-2023 年理论碳排放配额实现盈亏平衡。此外，基于对控排企业实际碳 排放量数据分析，可以发现钢铁行业企业层面碳排放量集中度相对高，前 2 家控排企业碳排 放量占比约72.0%，其中宝钢湛江和中南股份年排放量均超过千万吨，而区域层面分布不均， 其中湛江市碳排放量占比约 48%。

2. 水泥行业碳排放量保守估计为 7000 万吨

广东省普通水泥行业产能相对集中。广东省 2013-2023 年水泥产量在 1.3-1.7 亿吨，熟料产 量在 0.7-1.1 亿吨，且在 2020 年达到峰值后开始下降。从水泥行业主要控排企业日产能分布 看到，6000t/d(含)以上的企业占总产能比重为 67.4%，企业数量占比 33.3%；4000(含)至 6000t/d 的企业占比 23.3%，企业数量占比 35.9%，剩余 30.8%企业；4000t/d(含)以下 30.8% 的企业产能占比仅为 9.3%。

水泥行业控排企业实际碳排放量保守估计为 7000 万吨。由于水泥行业熟料生产和粉磨环节 采用基准线法，其它粉磨采用历史强度法，矿山开采采用历史排放法，且能源基金会数据显 示熟料生产环节碳排放量占水泥生产比重达到 95%以上，所以对水泥行业的碳排放估算主要 是对熟料生产环节碳排放量的估算。我们按照水泥行业配额方法（熟料生产配额=∑熟料生产 线产量×同类型生产线基准×年度下降系数）估算主要控排企业熟料生产配额量为 6640.19 万吨，按照 95%的熟料生产环节占比估算得到水泥行业的理论碳排放配额量为 6989.68 万 吨，对主要控排企业实际碳排放量进行加总为 6911.48 万吨。同时，计算得到 4000t/d(含)以 上、2000(含)-4000t/d 的生产线单位熟料排放量分别约为 0.871、0.926 吨 CO2/吨熟料，这 两者的基准值分别为 0.884、0.909 吨 CO2/吨熟料。因此，水泥行业基本实现理论碳排放配 额分配盈亏平衡。此外，基于对控排企业实际碳排放量数据分析，可以发现水泥行业企业层 面集中度相对较低，前 10 家控排企业碳排放量占比约 65%，而区域层面分布不均，其中惠 州市碳排放量占比高达 55%以上。

3.电力行业碳排放量预计在 1.7-2 亿吨

电力行业控排企业实际碳排放量预计在 1.7-2 亿吨。首先，从 2021 年电力行业从广东碳市 场转入全国碳市场履约后，广东碳市场控排企业碳排放配额总量的变化看（图表 3 和图表 5）， 初步推测电力行业碳排放配额总量约为 1.73-2.00 亿吨。其次，根据广东碳市场电力行业碳 排放配额计算方法（企业配额=∑（机组发电量×基准值））计算理论碳排放配额量，即按照 不同机组类型的装机容量和平均利用小时数得到不同类型机组的发电量，再乘以相应基准基 准值得到广东省理论碳排放配额量，2018-2020 年分别为 24451.50 万吨、24578.84 万吨和 31213.89 万吨，扣减深圳碳排放量后属于广东碳市场的理论碳排放配额量分别为 17077.41 万吨、17363.49 万吨和 24043.91 万吨，均值为 19494.94 万吨。最后，根据控排企业 2021- 2023 年实际排放量（分别为 18091.24 万吨、20241.17 万吨、17712.98 万吨）的均值，即18681.80 万吨作为 2018-2020 年实际碳排放量的近似估计，主要考虑到广东碳市场和全国 碳市场碳排放量核算方法不同，以及时间差异等因素。由此，我们认为电力行业控排企业实 际碳排放量预计在 1.7-2 亿吨，且在 2018-2020 年理论碳排放配额实现盈亏平衡。此外，基 于对控排企业实际碳排放量数据分析，可以发现电力行业碳排放分布均衡：企业层面未出现 显著集中现象，前 10 名实际碳排放量占比约 52.6%，区域层面各城市分布相对均匀。

4.造纸行业碳排放量保守估计为 1200 万吨

广东省造纸行业协会数据显示，2023 年广东省纸及纸板产量 2478.6 万吨，占全国总产量比 重为 19.12%。广东省造纸产业结构较为稳定，种类以包装用纸为主，其产量占比超过总产 量七成。包装用纸又以箱纸板和瓦楞原纸为主，两者 2023 年产量分别为 720.23 万吨、534.75 万吨。2023 年有 6 家产能达 100 万吨以上的包装纸企业，为玖龙纸业、理文造纸、建晖纸 业、金洲纸业、金田纸业、山鹰纸业。 造纸行业控排企业实际碳排放量保守估计为 1200 万吨。根据造纸行业控排企业配额=（机制 纸和纸板产量×基准值+纸制品产量×基准值）×年度下降系数计算理论碳排放配额量，不同 子类的纸制品按照基准线值设定的产品类别进行归类得到各大类的产量，计算得到 2020- 2023 年理论碳排放配额量分别为 1800.29 万吨、1830.98 万吨、1776.05 万吨和 1854.25 万 吨，而在 2016 年广东发改委曾公布造纸行业控排企业 2016 年的碳排放配额量为 2270 万 吨。由于数据可得性，我们仅对 2022 和 2023 年主要控排企业的实际碳排放量进行加总，分 别得到总排放量为 1213.88 万吨和 1256.67 万吨，比当年理论碳排放配额量小，这可能说明 造纸行业不同工序的基准值设定相对偏松。此外，基于对控排企业实际碳排放量数据分析， 可以发现造纸行业控排企业层面碳排放量集中度高，前 5 名控排企业实际碳排放量占比超过 70%，区域层面各城市碳排放量分布不均匀，其中东莞市实际碳排放量占比高达 70%以上。

5.石化行业碳排放量保守估计为 3200 万吨

石化行业控排企业实际碳排放量保守估计为 3200 万吨。2021-2023 年度石化行业纳入控排 企业均为 12 家，且名单基本未发生变化。根据广东碳市场对石化行业配额分配方法，即石 化企业配额为纳入全国碳市场自备电厂配额、煤制氢装置配额与其他装置工序及配套工程配 额之和，其中纳入全国碳市场自备电厂配额等于其排放量，煤制氢装置采用历史强度法分配 配额，其他装置工序及配套工程采用历史排放法分配配额，并且石化行业碳排放量年度下降 系数基本为 1。因此，可以认为石化行业碳排放配额分配与控排企业实际总排放量相当，我们对控排企业 2021-2023 年的实际排放量进行加总，得到石化行业年度碳排放量约 3281.62 万吨。此外，基于对控排企业实际碳排放量数据分析，可以发现石化行业控排企业层面碳排 放量集中度高，前 4 名控排企业实际碳排放量占比约 90.8%，且每家企业占比在 20%-25% 间，仅惠州、湛江、广州、茂名、珠海和佛山等 6 个城市石化企业纳入管控，区域层面各城 市碳排放量分布相对不均匀，其中惠州市实际碳排放量占比约 46.3%。

6.其他行业碳排放量约 4200 万吨

其他行业（民航、陶瓷、交通和数据中心）控排企业碳排放量约 4200 万吨。通过分析 2016- 2023 年民航行业控排企业变化，可以发现民航行业控排企业基本维持在 4-5 家，且变化不 大。根据《广东省民航行业 2016 年度碳排放配额分配方案》中“民航行业 2016 年度碳排放 配额总量为 1200 万吨，其中控排企业配额 1145 万吨，储备配额 55 万吨”，并且全面服务航 空企业基准值历年未发生变化，估算民航行业控排企业碳排放量约 1200 万吨。陶瓷（建筑、 卫生）、交通（港口）和数据中心 2023 年度起开始作为管控行业，根据《广东省 2023 年度 陶瓷（建筑、卫生）、交通（港口）、数据中心等行业碳排放配额分配方案》（征求意见稿）中 “2023 年度陶瓷（建筑、卫生）、交通（港口）和数据中心三个行业配额总量为 3000 万吨， 其中控排企业配额 2850 万吨，储备配额 150 万吨”，估算这 3 个行业的控排企业碳排放量 约 3000 万吨。