轮胎行业分类、产业链、区域消费、成本、市场空间及格局分析

大空间赛道下本土厂商全球替代加速进行。

1.分类：按结构与应用分为全钢、半钢及斜交轮胎

全钢子午线：帘线与外胎断面平行，胎体和带束层采用钢丝帘布，适用重卡、大型客车等高承重商用车辆。

半钢子午线：帘线与外胎断面平行，胎体纤维，带束层采用钢丝帘布。适用于乘用车、轻卡、小型客车等。

斜交轮胎：帘布层和缓冲层相邻层帘线交叉，适用于港口、林场、矿场等工程机械用车及特种车辆。

2.产业链：需求与汽车保有量和产量高度相关

上游：上游为原材料和生产设备，天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝帘线等轮胎原材料价格受石油化工与钢铁行业影响显著。中游：米其林、普利司通等国际厂商占据中高端市场，中策、玲珑、赛轮是国产头部厂商，行业竞争较分散。下游：分为替换市场和配套市场，分别与汽车保有量及汽车产量高度相关。

3.区域结构：全球乘用车及轻卡轮胎消费以欧美市场为主

乘用车及轻卡领域：2023 年全球乘用车及轻卡领域轮胎需求量约为15.73亿条，其中欧洲地区占比 28.9%、北美地区占比24.9%，两个区域合计需求量占比超过 50%，是全球最重要的轮胎消费市场。中国乘用车及轻卡领域轮胎需求量约为 2.65 亿条，占比 17%。

卡客车领域：2023 年全球卡客车领域轮胎需求量大约为2.12 亿条，中国卡客车轮胎需求量 0.62 亿条，占比约 29.4%，是全球最大的卡客车轮胎消费市场。欧洲需求占比 15.5%、北美地区占比17.4%。

4.成本结构：原材料成本占比 70%以上

原材料成本占比高：汽车轮胎产业上游中，天然橡胶、合成橡胶、炭黑、化工助剂、钢丝帘线、纤维材料等原材料成本占比普遍在70%以上（浦林成山原材料占比达 80%），其中天然橡胶、合成橡胶分别占约28%，26%。

轮胎原材料价格与石油化工、钢铁行业高度绑定，2022 年轮胎原材料价格持续上涨，致使轮胎制造厂商盈利被动承压。短期来看，轮胎原材料价格波动回落将释放胎企盈利能力。

5.空间-配套市场：国内 26 年近 650 亿，CAGR24-26=6%

关键假设：24-26 年乘用车产量增速 2%/2%/2%，单车配套5 条轮胎；24-26年商用车产量增速 5%/5%/5%，单车配套11 条轮胎；配套胎单价持续提升（大尺寸化、高性能化、品牌化）。

测算结果：经测算，预计 2024-2026 汽车配套轮胎市场空间为577/611/646亿，CAGR24-26=6%。

替换市场：国内 26 年 3000 亿，CAGR24-26=7%

关键假设：24-26 年民用轿车保有量增速 5%/5%/5%，替换系数为1.5（单车年均更换轮胎条数）；24-26 年其他汽车保有量增速5%/5%/5%，替换系数为 2.5；替换胎单价持续提升（大尺寸化、高性能化、品牌化）。

测 算 结 果 ： 经 测 算 ， 预 计 2024-2026 汽车替换轮胎市场空间为2578/2770/2976 亿元，CAGR24-26=7%。

整体：26 年国内 3600 亿，全球约 1.1 万亿

国内空间超 3600 亿：经测算，预计 24-26 年国内汽车轮胎市场空间为3156/3381/3622 亿元，CAGR24-26 约 7%。按国内汽车产量占全球1/3估算，预计 26 年全球轮胎市场空间约为 1.1 万亿。

配套胎单车价值量稳步提升：22 年商用车市场受多方面因素影响，产量出现较大幅度下滑，导致配套胎单车价值量下滑，随着商用车市场逐渐回暖以及配套胎单价提升，我们预计 26 年配套胎单车价值量将达2000元。

6.格局：当前本土化率 30%，中期 40-50%，随自主崛起有望达70%

本土化率仅约 30%，中期有望达 40%-50%：国内轮胎市场外资占比近70%，国产龙头占比合计仅约 30%。中期来看，品牌壁垒限制本土替代头部外资空间，而二线外资有望逐步被本土企业替代，中期国内本土化率有望达40%-50%。

本土率远期有望达 70%：日本轮胎市场以本土企业为主，本土化率超90%，随着国内自主品牌的崛起，将带动本土胎企份额提升，我们预计远期有望超70%。

国内格局：环保压力促格局出清，国产头部企业受益

国内格局出清，国产头部企业受益：随着“双碳”政策推出，加速落后轮胎企业淘汰。国内纳入统计部门监测的轮胎工厂，从500+家降至230家；通过 CCC 安全产品认证的汽车轮胎工厂，从300+家降至225 家；落后产能出清将释放空间，头部企业受益。

全球格局：集中度持续下降，本土品牌全球替代稳步进行

全球市场集中度持续下降：全球轮胎市场竞争加剧，集中度持续下降，CR3从 2010 年的 68.6%下降至 2020 年的 64.7%。

本土品牌全球替代稳步进行：以中策、玲珑、赛轮为代表的国产胎企在逐步抢占全球轮胎市场份额， 20 年全球 75 强中国产胎企份额21.0%（较10年+5.1pct）。

格局：贸易及品牌壁垒限制，发达区域替代放缓，其他地区加速

轮胎品牌属性突出，本土替代放缓：发达国家的轮胎品牌属性突出，同时具有较高贸易壁垒，国内胎企替代外资短期仍受限制，替代进程放缓。南美、中东欧、东南亚等地替代加速：在南美、中东欧及东南亚等地区无贸易限制且消费更注重性价比，国产品牌份额提升显著，22Q1市场份额分别同比+4.8/+3.7/+1.7pct。