东南亚食品饮料市场需求、历程及发展趋势分析

地区经济快速增长，市场潜力可观。

1. 市场概览：规模呈梯度分布，品类结构分化明显

酒饮领域，总体来看东南亚市场规模梯度分布明显。1）泰国酒饮市场规模 保持领先，销售额稳健上行。2010-2019 年间泰国酒饮销售额增速 CAGR 为 6.1%，2020 年受疫情冲击回落后缓步回升，2023 年规模已基本恢复至疫情 前水平，达 93.0 亿美元。2）越南酒饮市场规模位居第二，然而高增下较泰 国差额逐步缩短。2023 年越南酒饮市场销售额规模达 53.3 亿美元，疫情影 响下市场韧性凸显，2021 年小幅回落后，次年重回上行通道，并于 2022 年 体量快速攀升。虽然越南酒饮市场较泰国差距显著，然而越南市场持续高增， 2010-2023 年 CAGR 达 13.1%，两国酒饮规模差额逐步缩短，由 2010 年的 4.4 亿美元降至 2023 年的 4.0 亿美元。3）新加坡/马来西亚/印尼酒饮市场规 模及增速均偏低。相比与泰国和越南，新加坡/马来西亚/印尼目前市场规模 偏小、疫情前增速偏低，2023 年销售额分别为 10.1/8.0/10.9 亿美元，2010- 2019 年分别为 4.3%/3.6%/3.8%。新加坡/马来西亚市场在疫情中逆势增长， 其中新加坡于后疫情期间增长提速，2020-2023 年 CAGR 达 9.8%，消费潜力 快速释放。而印尼市场在疫情影响下增速波动剧烈，2020 年规模大幅下探、 2021-2023 年快速反弹，2020-2023 年间低基数下销售额 CAGR 达 23.9%。

酒饮分品类看，东南亚地区以啤酒消费为主，其中新加坡消费更为多元、高 端。东南亚市场酒饮可以划分为烈酒、啤酒、葡萄酒和即饮酒四大类，其中 啤酒消费占比在各国保持领先，其中越南、印尼对啤酒偏好尤为显著，啤酒 占酒饮总销售额分别为 84.4%、70.3%。泰国市场中，烈酒、啤酒共同主导 国内市场，占比分别为 52.0%、42.5%，其他酒饮占比较低、仅不足 10%。新 加坡、马来西亚酒饮市场各品类份额相对均衡，其中新加坡即饮酒、葡萄酒 等其他细分品类占比明显较高，呈现品类多样化、品质高端化、产品创新化 趋势。

酒饮品类结构区分价格梯度，近年来均价分化加剧。新加坡高端品类酒饮 （鸡尾酒、即饮酒、苹果酒）消费占比较高、达 39.6%，体现为酒饮均价较 高，且近年来均价加速上行，由 10 美元/升向 15 美元/升迈进，加剧与东 南亚其他地区的价位分化。马来西亚各品类份额相对均衡，高端品类占比达 25.6%，均价处于中部梯队，2023 年为 9.4 美元/升，即将突破 10 美元关 卡。均价尾部梯队中，印尼、泰国 2023 年均价在 5 美元/升上下，越南为 2 美元/升，主要系啤酒占比较高，平价消费主导拉低均价，品类结构有待逐 步高端化升级。除新加坡外，东南亚各地区 2010 年以来酒饮价位总体稳中 有升，价格梯度维持稳定。

软饮料领域，印尼领跑东南亚市场，越南增势明显。1）2010-2023 年间， 印尼软饮料市场规模保持领先，泰国稳居第二。印尼市场中瓶装水和即饮 茶为主要消费品类，2023 年占比分别为 38.3%、19.2%。同时即饮咖啡市场 迅速兴起，2010-2019 年间销售额 CAGR 达 27.4%，后续受疫情影响增速有 所回落，2023 年占比达 4.6%，未来仍具挖潜空间。其他品类过往十年占比 较为平均。总体来看，印尼软饮市场体量居前、增速稳健，2010-2019 年 CAGR 为 4.8%，近年受疫情冲击影响较大，2020 年销售额同比-15.1%，而后缓步 回升，2023 年基本恢复至疫情前水平，销售额为 78.2 亿美元。泰国市场规 模稳居第二，2010-2019 年稳中有升，同期 CAGR 达 4.7%。其中碳酸饮料、 瓶装水消费占主导地位，2023 年分别占比 35.0%、25.7%。相比于印尼，疫 情影响下泰国市场韧性较强，2020 年销售额同比-5.1%，但后续回暖同样较 慢，2023 年销售额为 62.8 亿美元。2）2010-2019 年间越南软饮料销售额 规模在低基数下实现迅速跃升，期间 CAGR 达 16.3%，为五国中增速最高。 越南 2010 年软饮销售额仅为 7.7 亿美元，属于尾部梯队，而后行业迎来快 速上行期，各细分品类同步发力，2023 年较印尼、泰国差距显著缩小，行 业规模达 36.9 亿美元，稳居中部梯队。3）马来西亚、新加坡软饮市场属尾 部梯队，2010-2023 年间规模较小且未见明显增长，同期 CAGR 分别为 1.2%、 1.7%，2023 年销售额分别为 11.5 亿美元、5.0 亿美元。

食品领域，东南亚市场自 2010 年以来稳中有升，其中鲜食占比较高，品类 升级空间广阔。基于其刚需属性，东南亚各国食品市场在疫情影响下韧性较酒水饮料板块更强，2020-2023 年间，除泰国市场呈小幅回落后回升，其他 四国均基本维持正增长。东南亚食品行业可以分为鲜食、烹饪食材及餐点、 乳制品、主食、零食五大品类。分国家看：1）印尼在食品市场规模领先、 增长稳健。2023 年销售额达 994.6 亿美元，2010-2023 年 CAGR 达 4.4%。分 品类看，印尼以鲜食消费为主，2023 年销售额占比达 59.3%，另外主食、烹 饪食材及餐点、乳制品的增速居前，2010-2023 年 CAGR 分别为 6.1%、5.2%、 5.0%。横向比较来看，印尼五大品类规模在五国中均处于领先。2）马来西 亚、泰国、越南在 2010 年处于相近量级，十余年来市场份额增速分化明显。 2010-2023 年越南市场经历迅速扩张，期间销售额 CAGR 达 9.3%，2023 年零 售额为 632.7 亿美元，仅次于印尼，跃入头部梯队。分品类看，越南同样以 鲜食消费为主，2023 年占比达 74.7%，同时鲜食在各品类中增速领先，2010- 2023 年 CAGR 达 9.9%。反观泰国、马来西亚食品市场，同期增长相对乏力， 销售额 CAGR 分别为 3.9%、2.9%，2023 年较越南市场规模显著落后，销售 额分别为 388.0 亿美元、208.9 亿美元，保持在中部梯队。3）新加坡食品 市场规模靠后，近年增长平稳。其中鲜食占比为 44.2%，横向对比来看加工 食品占比较高，各品类增速较为均衡，消费结构更为成熟。

调味料领域，各国市场规模及增速排布与食品领域高度相似。印尼市场规 模稳居首位且增速靠前，2023 年销售额达 26.3 亿美元，2010-2023 年间 CAGR 为 6.2%。中部梯队中泰国、越南市场体量相近，2023 年销售额分别 为 16.6 亿美元、16.0 亿美元，2010-2023 年间增长稳健，CAGR 分别达 4.6%、 5.2%。马来西亚、新加坡市场规模处于尾部梯队，2023 年销售额分别为 4.4 亿美元、1.2 亿美元，且近年来增长有限。就各国调味品销售额占食品销售 总额比例而言，泰国调味品占比维持在 4%上下，越南由于食品行业高增导 致调味品相对占比走低，马来西亚、印尼、新加坡处于相近水平，稳定在 2- 3%区间。

2. 行业沿革：酒饮受文化及政策影响，软饮由量增转向价增，食品与 人口结构挂钩

酒饮：宗教文化及政策管制区分各国酒饮市场发展路径。1）新加坡酒饮市 场发展较为成熟，增长相对平稳。2016 年新加坡政府提高酒精产品税率短 期减缓行业增速，但随着东南亚旅游业的发展，新加坡酒饮销售额自 2017 年起回归稳步上行。2）马来西亚穆斯林人口占主导地位，酒饮市场发展存 在限制，需求主要来自外国游客消费，因此与当地旅游业发展关联紧密。3） 泰国酒饮市场规模领先。2014 年前后国内经历政治动荡，抑制本地消费的 同时外来旅游消费锐减，而后随国内经济回升、旅游业回暖，泰国酒饮重回 上行通道，然而 2020 年受疫情影响大幅回落。2010 年至今由于多次负面冲 击拖累长期增速，市场规模呈波动上行。4）印尼酒饮市场规模相较于其软 饮和食品而言偏小。与马来西亚类似，印尼穆斯林人口占比较高，因而酒饮 市场的发展受限，市场扩张主要得益于旅游业发展以及人口结构年轻化。 2014-2015 年印尼政府颁布禁酒令，禁止在全国范围内的小型市场和售货亭 销售酒精含量在 1%-5%之间的酒饮，致使产销规模收缩。5）越南人均酒饮 消费量稳居首位，近十年增速领先，市场潜力快速释放。自 2017 年起，随 着中产人口占比提升以及线上销售渠道的拓宽，越南酒饮业快速发展。但 2023 年行业增速转负，主要系本国酒驾管控趋严抑制酒饮消费，越南交通 警察局将 2023 年列为“酒驾整治年”，目标将交通事故、死亡人数和受伤人 数减少 5%-10%。

软饮：行业由量增转向价增，高端化趋势显现。由于纬度较低，东南亚市场 对冷饮需求较高，全年为旺季销售窗口期，为软饮市场的蓬勃发展奠定基础。 随东南亚地区经济快速发展及中产人口占比提升，2010-2019 年各国居民人 均软饮消费量不断提升，推动软饮市场扩容。疫情后软饮销量增速放缓，行 业驱动力由量增转向价增，产品高端化、特色化趋势凸显。另外，与酒饮市 场类似，东南亚软饮市场发展与本地文化紧密关联。受到宗教因素影响，印 尼、马来西亚酒饮市场受抑制的需求转向软饮，使得两国软饮市场体量大于 酒饮。其中印尼显著的人口规模支撑起其东南亚领先的软饮市场规模。

食品：消费品类较为基础，人口结构决定食品市场梯度分布。除新加坡外， 东南亚各国鲜食消费均过半，消费结构仍较为基础，加工品类的发展和消费 结构的升级仍具有较大空间，目前行业增长仍由销量驱动，因此各国食品市 场规模梯度与其人口结构密切相关。2010-2023 年越南在食品各细分品类 的位次的迅速提升，主要得益于国内年轻人口占比提升以及人均可支配收 入增加。

3. 发展趋势：新品类兴起，产品健康化趋势显著

酒饮：鸡尾酒、低度酒兴起。近年来随着千禧一代逐步成为社会生产的主要 力量，东南亚市场中鸡尾酒消费兴起，间接推高作为鸡尾酒基酒的烈酒需求， 近年来五国烈酒销量实现双位数增长。另外由于疫情对聚饮造成限制，居家、 独酌场景增加，叠加女性酒饮消费者增加，低酒精、无酒精饮品兴起，如 Heineken0.0、Carlsberg0.0、伊利畅意 100%奶啤等在东南亚市场初露头 角，并获得良好反响。

分国家看：1）新加坡本国人口较少，增长动能主要来源于旅游业发展带来 的外来游客消费。新加坡的葡萄酒销售额占比居五国首位，即饮酒、苹果酒 等品类近年也逐步兴起但体量偏小，酒饮高端化进程与居民消费水平的契 合度有待探索。2）马来西亚和印尼的酒饮市场同样主要依赖于旅游业发展， 两国国内人口多数为穆斯林，酒饮市场的发展具有固有约束。然而随着近年 新型酒饮、无酒精酒饮的流行，两国市场有望迎来增量扩张。3）泰国的夜 生活、娱乐场所丰富，同时作为东南亚地区最受欢迎的旅游目的地之一，其酒类需求较高。叠加 2024H1 泰国政府放宽酒饮相关监管限制，包括批准了 解除售酒时间限制、放宽酒品销售地理位置限制、放宽酒类降价促销要求等， 泰国酒饮市场需求有望进一步释放。4）越南酒饮市场自 2010 年来高速增 长，然而 2023 年由于国内酒驾监管趋严导致市场规模缩减。同时越南不断 提高酒饮消费税率，2024 年 7 月越南政府计划分阶段提高所有含酒饮的消 费税，到 2026 年预计对不同酒精度的酒饮征收 50%-80%的消费税，或将抑 制酒饮需求扩张。

软饮：健康化趋势凸显。近年来随着消费者健康意识提升以及各国对含糖饮 料的监管趋严，东南亚各国对于瓶装水、果汁、能量饮料等相对健康饮品的 需求有所提升，瓶装水占软饮总销售额的比重呈上升趋势。与之相对，碳酸 饮料的销售表现自 2010 年以来便呈现出下降趋势。

分国家看：1）新加坡引领东南亚减糖趋势。2017 年，根据新加坡卫生部要 求，国际软饮巨头可口可乐、百事可乐、雀巢以及新加坡本地品牌 F&N Foods、 Malaysia Dairy Industries、Yeo Hiap Seng 须于 2020 年前将旗下含糖饮料的 含糖量降至 12%以下，标志着东南亚地区软饮料减糖化的开端。近年来新 加坡在减糖、无糖软饮料赛道增速良好，2019-2023 年CAGR 分别达到24.0%、 15.5%，健康化趋势逐步向其他东南亚市场渗透。2）泰国政府在疫情前后不 断提高对于含糖饮料的征税额度。2023 年 10 月起泰国政府对含糖量超过每 100 毫升 6 克的饮料征收 1-5 泰铢/升的消费税，高税率对国内老式软饮产 品造成冲击，多数厂商选择向低糖产品拓展，推动减糖、无糖产品快速放量， 同期 CAGR 分别达到 10.5%、22.5%，国内减糖、无糖软饮料市场发展前景广阔。3）印尼健康化软饮新品不断涌现。2024 为印尼选举年，政治格局波 动引发了其在 2024 年 5 月-9 月经历了通货紧缩，饮料厂商通过促销、折扣 等方式维持市场竞争力。近年印尼市场中涌现出椰子风味、爆米花风味拿铁 等当地特色风味饮品，另一方面高维生素 C、低糖等以健康为导向的特色饮 品发展迅速。4）越南人口年轻化，糖尿病驱动健康饮品发展。2010-2023 年 间越南运动饮料、能量饮料、果汁、瓶装水市场规模迅速扩张，CAGR 分别 为 33.2%、16.4%、16.1%、13.4%。一方面，越南年轻人群比例提升，对于 创新软饮料的需求不断扩张。另一方面，越南逐步增加的糖尿病病例让减糖、 无糖产品在越南市场落脚成为必然趋势，2019-2023 越南减糖碳酸饮料 CAGR 为 16.0%。5）马来西亚软饮料销售额长期以来波动较小，国内市场 需求饱和。疫情后马来西亚软饮料市场规模尚未恢复至疫情前水平，随着健 康意识的不断提升，碳酸饮料在马来西亚市场销量下降，由 2010 年的 2.81 亿美元下降至 2023 年的 2.66 亿美元，瓶装水成为替代，销售额逐步提升， 2010-2023 年 CAGR 达 3.9%，高于其余多个细分品类。

食品：发展模式分化，营养物质含量受广泛关注。分国家看：1）新加坡主 食增长明显，食品健康性受广泛关注。2018-2023 新加坡主食 CAGR 高于本 国其他四个细分品类，2018-2023 销售额 CAGR 达 6.79%。新加坡商品服务 税自 2023 年从 7%上调至 8%后，于 2024 年 1 月 1 日再次上调至 9%，国内消 费习惯随生活成本上升而产生变化。健康化也逐步渗入主食领域的发展，消 费者更倾向于选择具有复合型营养结构的主食类型，关注营养物质如蛋白 质、膳食纤维在食品中的占比。新加坡特色海鲜风味的面食在外来游客群体 中的受欢迎程度也不断提升。2）马来西亚烹饪食材及餐点销售额年复合增 长率居国内食品细分赛道首位，日韩特色产品在马来西亚受欢迎程度提升。 2018-2023 国内各食品细分赛道增长缓慢，新鲜食物、烹饪食材及餐点、乳 制品、主食、零食 CAGR 分别为 2.3%、4.1%、1.5%、2.5%、1.7%。国内生活 成本的上升导致本国居民倾向于在家中自行烹饪，市场产品包装趋向小型 化以满足消费者多样化需求。3）泰国烹饪食材及餐点表现亮眼，产品健康 化趋势显著。2018-2023 年间泰国烹饪食材及餐点 CAGR 达 8.6%，居五国所 有品类之首；与之相对，该国乳制品 CAGR 为-1.0%，是五国中唯一负增长的 赛道。泰国风味饮食对调味品依赖程度偏高，调味品市场需求充足，近年常 用酱汁、蘸料中含糖量、含钠量得到控制，橄榄油普及率提升，素食为代表 的健康食材发展动力充足。4）印尼乳制品复合增速居五国之首，乳制品品 类面临转型。2018-2023 印尼乳制品 CAGR 达 7.3%，奶酪、酸奶、黄油等细 分赛道受关注度持续提升，CAGR 分别为 25.8%、12.6%、7.8%，低糖、植物 基产品如低糖牛奶、无糖燕麦奶市场潜力巨大，2023 年植物基产品销售额 达 1.43 亿美元。5）越南新鲜食物、主食、零食三个品类的增速均居于东 南亚五国首位，主要依托于国家经济的高速发展。2018-2023 越南五个细分 赛道 CAGR 分别达 7.7%、5.5%、3.9%、7.8%、6.6%，普遍高于五国平均水平。随着 2023-2024 越南经济增速放缓、国内通胀水平升高，产品价格成为居 民消费时的重要考虑因素，主食领域知名品牌提升产品性价比，更受消费者 青睐。受疫情推动，新鲜食物、零食品类中脂肪含量偏高的产品被取代的可 能性偏高。