合合信息产品矩阵、核心团队及营收分析

深耕文字识别及商业大数据十余年，B+C端产品矩阵完善。

1.公司已发展成为行业领先的 AI+大数据科技企业

公司是行业领先的 AI 及大数据科技企业，专注智能文字识别及商业大数据应用。公司基于自研核心技术，为全球 C 端用户和多元行业 B 端客户提供数字化、智能化的产品及服务。公司 B 端服务帮助客户切实解决降本增效、改善风控、高效获客的业务痛点，提供了较高的技术附加值。目前已在银行、保险、证券、基金、汽车金融、供应链金融、政务、制造、物流、地产、征信等近 30 个行业实现成熟应用。公司成立于 2006 年，成立伊始就将文字识别技术作为核心技术方向，并在2009-2010年打造名片全能王和全能扫描王这两款核心 C 端 APP。2015 年，公司利用自身技术优势快速切入商业大数据领域，以把握大数据领域的发展机遇。2016 年，公司将深度学习算法、自然语言处理技术与 OCR 技术相结合，自主研发智能文字识别技术，大幅度提升了智能文字识别技术的性能和应用场景，并将 AI 技术落地成为产品级应用。

公司依托 AI 及大数据技术，已形成完善的面向 B+C 端用户的产品服务矩阵。公司基于自主研发的领先的智能文字识别及商业大数据核心技术，为全球C 端用户和多元行业B端客户提供数字化、智能化的产品及服务。 公司 C 端业务主要为面向全球个人用户的 C 端 APP 产品，包括扫描全能王（智能扫描及文字识别 APP）、名片全能王（智能名片及人脉管理APP）、启信宝（企业商业信息查询 APP）3 款核心产品；公司 B 端业务为面向企业客户提供以智能文字识别、商业大数据为核心的服务，满足客户降本增效、风险管理、智能营销等多元需求，助力客户实现数字化与智能化的转型升级。

2. 公司核心成员技术背景深厚，研发实力具备显著优势

董事长兼总经理镇立新为公司控股股东及实控人，直接持股24.19%。发行前，公司共有 8 名自然人股东，罗希平（持股 6.84%）为公司高级算法研发工程师、监事会主席，陈青山（持股 6.26%）、龙腾（持股 3.52%）为公司副总经理，截至2024 年三季度末，三人持股比例分别为 5.13%、4.7%和 2.64%。

公司核心团队在行业内拥有多年工作经历，技术背景雄厚。公司董事长、总经理及法定代表人镇立新先生，毕业于中国科学院自动化研究所，是世界顶尖的人工智能与模式识别技术科学家，带领公司研发团队完成名片全能王、扫描全能王系列产品的研究开发。同时，公司核心团队均在大数据、AI 等领域拥有多年研发经验。

3.公司营收、净利润均保持快速增长态势

公司营收及盈利保持快速增长态势，经营规模持续成长。2023 年公司实现营业总收入11.87 亿元，同比增长 20.0%，2018-2023 年 CAGR 达到 43.3%。2024 年前三季度，公司实现营业总收入 10.49 亿元，同比增长 21.0%。净利润方面，公司自2020 年实现扭亏为盈以来利润快速增长，2023 年实现归母净利润 3.23 亿元，同比增长13.9%，2020-2023年CAGR 达到 35..6%。2024 年前三季度，公司实现归母净利润3.07 亿元，同比增长11.1%。

公司毛利率维持高位稳定，净利润水平稳步提升。2024 年上半年公司毛利率、净利率分别为 84.88%、32.08%。2020 年以来公司整体毛利率维持在83%以上，净利率从2021年的 17.93%稳步增长至 2024 年上半年的 32.08%，盈利能力保持增长态势。公司三费保持稳健水平，经营效率有所提升。2023 年公司销售、管理、研发费用率分别为 28.24%、6.41%和 27.25%，费用率水平较以往几年保持稳健水平。2024 年上半年，公司销售、管理、研发费用率分别为 26.67%、4.97%和 24.51%，较2023 年全年费用率有所下降，公司整体经营效率呈现优化态势。

分业务看，智能文字识别业务构成公司营收基本盘。2023 年公司智能文字识别、商业大数据以及互联网广告推广业务分别实现营收 9.01、1.85 和0.96 亿元，同比分别增长24.26%、6.60%和 16.66%。智能文字识别业务在体量以及增长速度方面均高于其它两项主营业务。公司现金流情况保持稳健增长。2023 年全年公司经营性现金流净额为4.51亿元，同比增长 19.8%，公司现金流情况自 2019 年以来保持持续增长态势。

细分业务看，公司 C 端扫描全能王产品构成智能文字识别服务业务基本盘。2023年公司智能文字识别业务营收为 9.01 亿元，其中 B 端服务、C 端APP-扫描全能王、C端APP-名片全能王业务分别实现营收 0.67 亿元、8.09 亿元和 0.24 亿元，同比分别下滑5.56%、增长 27.83%、17.68%，扫描全能王业务营收占智能文字识别服务比例接近九成。2024年第三季度，公司智能文字识别 C 端及 B 端业务单季度分别实现营收2.58 亿元、1721.93万元，同比分别增长 20.45%和 10.34%，保持良好增长。 公司商业大数据服务业务包含 B 端服务和 C 端 APP-启信宝两项业务。2023年B端服务及启信宝 APP 分别实现营收 1.15 亿元、0.70 亿元，同比分别增长17.87%、下滑7.80%，2021 年以来两项业务整体保持稳健增长态势。2024 年第三季度，公司商业大数据C端及B端业务单季度实现营收 1594.47 万元、3489.09 万元，同比分别下滑9.01%、增长20.21%，B 端业务通过覆盖新行业、新场景实现显著增长。

公司募投项目旨在持续升级产品技术，进一步提升主营业务的核心竞争力。此次公司IPO 共募集资金投资额 14.90 亿元，募投项目聚焦于人工智能、商业大数据的C端产品及B端服务研发升级、以及核心技术研发升级。未来公司通过底层技术平台的持续优化，以及数据平台建设，进一步夯实公司技术壁垒，推动智能文字识别以及商业大数据等业务的持续成长。