汽车销量、需求及出口分析

当前市场换购比例显著增加。

换购群体逐年增长。一方面，2015-2018年是上一轮车市的销量高点，其中2017年达到销量的最高峰，年销量2472万辆。从首换增购比例变化和 人口数量变化来看，2015-2018年，首购占比超60%，是购车主力。而30岁年轻人数量在2015-2018年逐年增长，且与乘用车销量几乎重合，我们 认为首购的大部分车主是30岁左右的年轻人。 另一方面，从二手车交易车龄来看，0-6年车龄车辆占比近几年明显提升，2023年已超70%，其中主要为3-6年车龄，2023年12月占比达47%，接近 一半，我们认为这些车主换车后大概率会去购买新车。 从这两方面数据可合理推测，2020-2023年的换购需求主要来自2015-2018年车市高峰期间的30岁左右首购车主。经过5-6年时间的工作和积累， 这部分年轻人消费能力大幅提升，并且随着身份的转变，对汽车的需求也从个人使用往家庭用车上转换，从而带来了较低使用年限的二手车交易 和对应的换购增量。

商务部数据显示：截至10月24日，全国汽车报废更新补贴申请超过157万份，各地汽车置换更新补贴申请超126万份，补贴申请量呈现快速增长 态势。 前9个月，全国报废汽车回收量496.7万辆，同比增长48.8%；其中，2024年8-9月全国报废汽车回收量分别为70.4万辆、85.4万辆，同比分别增 长73.8%、98.4%。

自主崛起是近几年的主要变化。从2020年到2024年1-10月，自主乘用车占比从35%提升至64%，自主新能源车销量占比从75%提升至86%，均大 幅提升。  2024年市场增长主要集中在比亚迪与奇瑞，而减少较多的主要都为合资车企。 在国产自主优质供给的冲击下，后续合资车企的份额不排除将会进一步缩减，自主品牌市占率有望超预期。

近两年新能源车渗透率持续快速增长，从2023年1月的27%提升至2024年10月的50%； 分动力类型来看，2024年1-10月纯电车占比仍然最高，达58%，其次是真插混31%和增程11%； 2024年新能源销量的增长主要来自插混，其中真插混2024年累计同比增长75%，销量增长110万辆，增量高于纯电和增程。

2020年之前中国汽车出口销量维持在百万规模，2021年中国汽车出口开始快速发展，2021-2023年中国乘用车和汽车出口销量始终保持高速增 长，乘用车出口销量为161.4/252.9/414.0万辆，同比增长112%/57%/64%，汽车出口销量为201.5/311.1/491.0万辆，同比增长103%/54%/58%。 2024年1-10月中国乘用车和汽车分别出口410.0/485.5万辆，同比增长24%/24%，预计2024年和2025年中国汽车出口分别达603万辆、700万辆， 同比23%、16%。2024年1-9月出口前三国家为俄罗斯、墨西哥和阿联酋，出口销量分别为85/35/23万辆，占比18%/8%/5%。