印度及东南亚五国工业自动化市场容量及机遇分析

印度及东南亚国家工业自动化市场空间广、潜力大。

据 Mordor Intelligence、Research and Markets、Nextmsc，2024 年印度工业自动化、印尼自动化控制系统市场规模分别将达到 151.2 亿、1.10 亿美元，2023 年越南工业自动化市场规模达到 28.1 亿美元、2022 年泰国 过程自动化市场规模达到 3.90 亿美元。工业机器人、自动化控制系统、物联网和智能制 造解决方案的普及，正推动印度及东南亚国家的制造业向高效、低成本的方向转型。此 外，劳动力成本上升、工业基础设施逐步完善，以及政府支持的工业转型政策，进一步 促进了这些国家对自动化技术的需求。随着更多非本土企业的新兴产业转移并带来更先 进的自动化技术，印度及东南亚市场将成为全球工业自动化领域的重要增长引擎。

从期间增速来看，印度及东南亚国家市场相比国内更快，智造化程度弹性大。据 MIR 睿 工业，我们选取中国自动化 2017 年至 2026 年（预测）市场规模，由 2322 亿元增长至 3058 亿元，期间 CAGR 为 3.11%；而上述四国期间增速分别为印度（14.25%）、印尼 （25.08%）、越南（10.60%）、泰国（6.99%）；高于国内市场。虽然观测大类和年份略有 差异，但侧面反映出国内工控行业的底层逻辑正在转变，仅仅局限于内需智造率提升和 国产替代的β或无法支撑较高的增速；而印度及东南亚国家的工业自动化市场正处于快 速扩张阶段，智能制造的需求更加迫切，或将成为国内厂商新的发展空间。

我们设立一个研判国家制造业自动化率的指标η。η可以解释为某国通用自动化市场规 模与制造业增加值之比。参考睿工业、Mordor Intelligence，我们测算 2023 年我国、印度 η值分别为 0.9%、2.9%，η值越高，意味着该国目前制造业自动化改造投入仍处于加速 阶段，通用自动化产品需求旺盛。按照制造升级经验，一国的η值会伴随自动化渗透率 提升，从低位向高位增长，当自动化率程度达到相对高位，η会回落至稳态。由此可以 看出印度通用自动化市场潜力巨大。 2023 年印度及东南亚五国通用自动化市场规模预计超过 2000 亿元，不亚于国内市场空 间。在全球产业链洗牌背景下，六国的新兴制造业迎来爆发式增长，随之自动化生产改 造也会如火如荼进行，我们假定其他五国η值与印度相似，则可测算出 2023 年印尼、泰 国、菲律宾、越南、马来西亚通用自动化市场规模分别为 520、260、144、208、187 亿 元，六国市场总计为 2246 亿元，整体空间体量巨大，潜力不亚于国内市场。

从我国主要工控厂商来看，海外营收规模较小。虽然我国工控厂商在国内市场具备一定 竞争力，但与欧美、日本等国际领先的工业自动化企业相比，国际化进程尚处于初级阶 段，海外市场开拓力度不足。一方面是由于品牌国际知名度较低、产品技术创新相对滞 后，另一方面也与国际市场竞争激烈、各国市场准入门槛较高有关。2023 年，汇川技术、 英威腾、伟创电气海外营收分别达到 17.40、14.75、3.14 亿元；汇川和英威腾海外营收结 构中，部分由新能源车、电梯业务贡献，总的来看国内厂商整体通用自动化海外营收体 量非常小。随着东南亚、印度等海外市场的快速崛起，拓展国际业务将是中国工控企业 实现进一步增长的关键战略方向。

全球供应链转移背景下，东南亚等国家率先受益。全球供应链的重组自 2019 年开始加速， 背景是欧美加征关税等贸易摩擦，推动了供应链的重新布局与调整。东南亚等地区成为 供应链重组的主要受益方，吸引了大量跨国企业的投资和生产转移，尤其在印尼、越南、 泰国等国表现尤为显著。供应链转移主要涉及 3C 电子、电动汽车、光伏锂电等多个关键 行业，东南亚国家凭借丰富的资源和较低的生产成本，逐渐成为重要制造业基地。从宏 观数据来看，印度及东南亚五国 2023 年整体 GDP 保持 4%以上的增速，制造业增加值占 比相比我国保持较低比例，未来发展空间可观。

从我国制造业向东南亚等国转移的趋势来看，整体可分为三个阶段。第一阶段，受成本 优化的驱动，电子、汽车和光伏锂电等产业率先向东南亚布局。第二阶段，涉及制药、半 导体、家电、食品饮料等偏服务制造产业，转移速度相对较缓，主要系东南亚制造业配 套基础不够完善。第三阶段，则是矿山冶金等传统工业产业，当地资源和政策支持力度 有限，转移尚处于萌芽阶段。同时，工业母机作为制造业的基石，我国金切机床出口比 例一定程度上可以反映制造业转移方向，据 MIR 睿工业，印度、越南、泰国位列 2023 年 我国金切机床出口额第二、三、七位，分别同比增长 53%、29%、14%。

1、泰国：外商大力投资汽车、数据中心等行业。汽车产业链：泰国拥有相对完善的汽车产业链基础，是东南亚地区重要的汽车生产基地， 据 MIR 睿工业，泰国传统汽车本地化零部件采购率高达 98%；同时在政策端，政府通过 新能源汽车补贴（新能源汽车补贴金额 7-15 万泰铢/辆不等）和税收减免政策（2022 年 6 月电动乘用车的消费税税率从 8%降至 2%）。随着全球对中国汽车加征高额关税，泰国成 为汽车产业链转移的重要承接地。 数据中心：泰国政府采用大数据、人工智能等创新技术，每年以百亿泰铢计的巨大投入， 持续打造政府数据中心，以支撑建设数字政府，增强在数字经济领域竞争力，同时促进泰国成为东盟数字枢纽。

2、越南：电子制造是重要市场增长点。电子制造：越南电子制造业经历了从无到有的快速发展阶段，目前已成为全球电子制造 业的重要基地，电子机械在全球制造业供应链占比从 2005 年的 0.5%提升至 2023 年的 6.3%，吸引了众多知名企业如三星、鸿海（富士康）、立讯等在此设厂。越南 3C 产业集 群以河内、太原和北宁等北方地区为核心，拥有 3000 多公里长的海岸线，靠近主要的国 际航运和贸易航线, 运输效率较高，企业能够享受较低的区域生产网络交易成本和贸易 运输成本。

3、印度&印尼：押注锂电、光伏等新能源赛道。印度—新能源行业：印尼签订 JETP 计划获得 200 亿美元用于发展脱碳目标，发布《综合 投资与政策计划》(CIPP)草案，规划 2023 和 2050 年目标太阳能装机容量；同时印尼与新 加坡在能源合作达成协议，五年内，每年开始从印尼输入 2GW 再生能源。锂电池产业方 面，矿产资源政策前后，以中国的宁德时代、华友钴业等中国锂电公司已经规划 120 亿美元的投资项目，除中国外也吸引特斯拉、LG 规划在印尼建设电池工厂。 印度—锂电行业：印度电动汽车和储能市场的繁荣正推动着本土电池产业的发展，目前 本土电芯产能不足以及原材料短缺，印度政府正式将先进化学电池计划纳入生产关联激 励计划，投入 1810 亿卢比资金，通过补贴的方式激励电池企业在印度实现本地化生产， 计划产能规模达 50GWh。

4、中压变频器在东南亚五国分化表现。2022 年东南亚五国的中压变频器市场以印尼为首，泰国和越南受制造业转移等红利的影 响增速较快。上述 3C 电子、锂电光伏、新能源汽车等新兴产业转移叠加东南亚五国自身 传统项目型行业如冶金、煤矿等的配套发展，自动化产品迎来了广阔的发展空间。以在 项目型市场有较为广泛应用的中压变频器为例，据 MIR 睿工业，印尼制造业基础较好， 油气、冶金等大型行业发展较好，对中压变频器的需求也最为旺盛，2022 年市场规模最 大；越南和泰国是东南亚重要的煤矿和金属生产国，采矿和冶金行业每年的需求都持续 上升，同时伴随新兴产业投资的增加，基建项目也在增加，极大的促进了水泥、钢铁等 相关行业对中压变频器需求的增加，预计 2022~2025 年越南和泰国是东南亚中压变频器 市场增长最快的国家之一。