我国钛白粉产消及出口情况如何？

国内产能持续扩张，钛白粉出口量逐年攀升。

1.我国钛白粉产能规模全球领先，充分竞争下需加速推进高端化转型

钛白粉消费量与国民经济表现紧密相关。钛白粉的主要成分为二氧化钛(TiOz)，是一种重要的白色无机颜料，下游主要应用于塑料、涂料、造纸等领域。由于钛白粉应用终端多为与国民经济紧密相关的产业，因而钛白粉消费量也被称作“经济发展的晴雨表”，可用于衡量全球及各国宏观经济状况。根据龙佰集团公告显示，2016-2021年，全球钛白粉消费量年均复合增速约3.9%。随着宏观经济及下游产业可持续发展，全球钛白粉消费量有望继续保持稳健增长态势，预计到2025年全球钛白粉消费量将达到750万吨，2022-2025年年均复合增速约2.8%。据卓创资讯数据显示，2023年我国钛白粉表观消费量为251万吨,同比增长约3.8%,2019-2023年年均复合增速约1.7%。

我国钛白粉产能全球领先，但行业集中度相对偏低、产品同质化严重。行业规模方面，我国钛白粉行业自 2009年起已超过美国成为世界第一。据USGS数据显示,2023年全球钛白粉产能超980万吨/年，其中我国钛白粉产能550万吨/年，占比55.9%。市场格局方面，经过多年持续洗牌，全球钛白粉行业现呈寡头垄断格局，且格局基本稳定，科慕、特诺、龙佰集团、范能拓、康诺斯五家头部企业合计产能占全球总产能的近60%。除我国外,全球钛白粉产能仅十余家,合计产能 340-350万吨/年。目前海外已基本无钛白粉在建产能，且近年海外部分产能受设备老旧、成本及环保等因素影响，已陆续宣布关停。而我国则仍有新增钛白粉产能将陆续投放，预计未来2-3年我国钛白粉总产能将提升至750万吨/年，届时将达到全球其他国家合计钛白粉产能的2倍以上。相比之下，我国钛白粉总产能规模虽然领先，但市场较为分散。2023年，我国全流程型钛白粉生产商有42家(不含后处理加工型工厂)，而实际年产量在10万吨以上的仅16家。此外，我国钛白粉行业还存在中低端产品过剩、高端产品不足的问题，国产钛白粉产品在白度、消色力、遮盖力以及耐候性等指标方面较海外高端产品仍有差距。整体来看，现阶段我国钛白粉行业“大而不强”。

政策积极引导，行业高端化转型提速。我国钛资源虽较为丰富，但适用于氧化法的优质富钛资源较为稀缺。原材料供应受限，叠加技术壁垒等因素限制，氣化法工艺在我国发展相对缓慢。多年来我国钛白粉行业均以硫酸法工艺为主导。“十三五”以来，为改善我国钛白粉行业发展不协调的问题，扩大有效供给、优质供给，推动行业清洁生产、节能降耗，政府部门及行业协会陆续出台了相关政策文件及行业发展规划，鼓励优先发展氧化法，引导硫酸法工艺向先进清洁生产方向转型升级，并限制新建硫酸法生产装置、加速淘汰产能规模小、环保不达标的硫酸法生产装置。政策引导下，我国氯化法工艺发展已有一定成效，氯化法钛白粉份额占比逐步扩大。2015年末，我国氯化法钛白粉产能仅 26万吨/年，仅占总产能的 7%，且装置大多尚未达产。2023年，我国氣化法钛白粉产量占钛白粉总产量的15%;42家钛白粉生产企业中，有2家采用纯化法工艺，另有3家同时拥有氯化法和硫酸法工艺。结合《工业重点领域能效标杆水平和基准水平(2023年版)》(发改委、工信部等)、《产业结构调整指导目录(2024年本)》(发改委)等文件内容来看，为加速出清行业过剩产能、优化产业结构，我国对于钛白粉行业的管控力度仍在不断加强，落后硫酸法产能有望加速出清，成熟大型的氯化法生产技术的市场份额拥有较大提升空间，我国钛白粉行业也有望逐步顺应国际规律，加速向生产数量减少、单体企业规模扩大的趋势发展，进而实现由大到强的转变。

2.国产钛白粉凭借高性价比打开出口市场，但仍需靠“硬实力”巩固国际地位

我国钛白粉出口量稳健增长。基于较高的产品性价比，近年来随着我国钛白粉企业产能持续扩张、产品品质逐步提升、海外部分产能关停退出，我国钛白粉出口量快速上涨，出口市场逐步成为我国消化钛白粉过剩产能的重要支柱。据海关总署数据显示，2023年我国钛白粉出口至全球150余个国家/地区，总出口量 164万吨，同比增长16.7%;净出口量156万吨，同比增长 21.4%，净出口量占钛白粉总产量比例为38.3%，同比增长3.6个百分点。

海外制裁风险加剧，钛白粉出口挑战加剧。随我国钛白粉出口依赖度逐年攀升而来的，是国际贸易保护主义抬头。为保护本土钛白粉生产商，2023年以来欧盟、印度、巴西先后对我国钛白粉产品发起反倾销调查。其中，欧盟委员会代表27个成员国于2023年11月13日宣布对原产于中国的二氧化钛发起反倾销调查,2024年7月11日,欧盟委员会公布对华二氧化钛反倾销调查初裁文件按倾销幅度计算反倾销关税税率:龙佰集团 39.7%、安徽金星钛白集团14.4%,其他应诉企业 35%,其他未应诉企业39.7%，税率远超市场预期。预计欧盟委员会最终裁定将在2025年初公布，目前我国钛白粉生产企业正积极应诉。

阶段性“出口危机”不改我国钛白粉出口长期增长潜力。欧洲作为我国钛白粉第二大出口市场若最终按上述税率执行,我国钛白粉企业出口势必将面临一段阵痛期,而在反倾销终裁结果落地前,2024年我国钛白粉出口仍有望保持良好增长势头。根据海关总署数据显示，2024年1-6月，我国钛白粉累计出口量为97.2万吨，同比增长16.3%。我们认为，海外部分国家/地区对我国钛白粉出口带来的阶段性考验，并不能扭转我国钛白粉出口长期增长趋势。一方面，欧洲国家并非为我国贡献钛白粉出口增量的主力，如前文所述，近年来我国钛白粉出口增量主要来自经济发展增速较快的新兴经济体，我国钛白粉生产企业可以通过加大力度开拓其他海外市场以对冲欧洲出口量下滑的风险。另一方面，海外龙头企业已基本无钛白粉产能扩张计划，面对高昂的能源成本、人力成本，以及相对老旧的设备，海外企业生产的钛白粉逐步失去竞争力;而我国钛白粉在具备较高性价比的同时，也正逐步加快技术创新和产业结构升级，以提升全产业的国际竞争力。长远来看，我国钛白粉出口仍具备增长潜力，全球化竞争加剧的趋势也将带动我国钛白粉行业资源加速向头部企业整合。