中日预制菜发展现状对比分析

中国预制菜行业长期发展空间较大。

1.长期渗透率提升确定性高

中国渗透率目前偏低，日本、美国预制菜 长期渗透率约 60%，并出现众多大单品。国内餐饮业的蓬勃发展为助力预制菜进一 步渗透提供了长期可靠的行业环境。过去六年内，中国餐饮行业收入的年复合增长 率达 5.6%，呈现蓬勃的发展趋势。而目前中国人均 GDP 接近日本 80 年代水平，处 于餐饮发展的黄金时期，规模化餐饮企业快速发展。就餐饮企业而言，食材原料叠 加高额的人力与租金成本，连锁企业更可能通过提升预制菜占菜品比重来削减不必 要成本。

 百花齐放：B 端发力、C 端培育

 预制菜行业颇具规模，景气度高

2023 年以来我国预制菜行业规模约 5165 亿元。根据艾媒数据中心数据，2023 年我国预制菜规模约 5165 亿元，同比增 23.1%，2019-2023 年预制菜市场规模 CAGR 20.6%，预制菜市场规模保持快速增长。根据国家统计局数据显示，2023 年我国餐饮 收入规模为 5.29 万亿元。假设食材原材料成本占收入 40%左右，大概测算食材规模 约 2.12 万亿，预制菜渗透率提升至 24%左右，其中 B 端约占 80%，C 端约占 20%左 右。

企业各具优势，百花齐放。行业进入门槛不高，从产品研发、加工制造等供应链 相对成熟，各具资源禀赋的参与者众多，呈现出百花齐放的竞争格局。截止至 2022 年 1 月，我国状态为存续、在业、迁入、迁出的预制菜企业数量超过 6.9 万家，其中 2021 年新注册 4000 家，同比增长 6%。目前我国预制菜企业可以分为五类：专业生 产商、上游农业加工企业、中游冷冻食品企业、连锁餐饮企业和新零售企业。产品 研发、原料资源具备短期优势，中长期来看选品能力、渠道网络是更为重要的竞争 要素。

B 端发力、C 端培育。当下国内预制菜行业 B 端：C 端约为 8:2。我们认为当下 B 端主要是需求驱动，以提高标准化和降本提效为导向的餐饮规模化扩张驱动预制 菜行业发展。而当下 C 端主要是供给驱动，以复杂制作工艺、非家常口味、高价的 产品为主，更多是外卖的替代或家常菜之外的补充，面向高线城市年轻消费者群体。

当下格局更加分散，看企业长期竞争优势

预制菜行业因为行业门槛低，参与者众多，但很多企业难以形成长期竞争优势， 甚至会过于依赖路径。因企业资源能力存在差异，未来发展模式亦将不同。我们认 为长期优势的培育在于选品能力、稳定的渠道网络（小 B）和客户资源（大 B）、成 本和品质管控，以及丰富独特的产品体系，其中最核心的仍然是成本管控和渠道网 络建设。 B 端看产品研发、看原料资源。一方面，研发能力决定了预制菜产品的口味还 原度和市场匹配度，进而影响客户需求的满意度以及企业自身壁垒的构建水平。另 一方面，企业对原料等资源供应链的掌控程度是把握核心大单品的关键，亦是拓展 产品业务线的重要推力。例如，预制菜企业可利用供应链优势，通过追加销售、搭 配销售和平台化的方式延伸产品线，从而带动客户需求。 C 端降维打击，核心看选品和渠道，品牌难以形成独特优势。首先，国内消费 市场体量较大，消费者饮食偏好存在明显差异，加之预制菜行业格局分散，多数产 品具有较强的可替代性，因而产品的多样性、新鲜度以及便食性成为 C 端预制菜的 核心诉求。其次，由于 C 端推广会消耗更高的流量成本，预制菜企业的营运能力和 渠道适配度成为抢占 C 端市场份额的关键。而采取新零售和门店模式的企业往往具 备更低的获客成本，受运输成本和需求点分散等难题的困扰较小。此外，鉴于 C 端 仍处于预制菜导入期，众多消费者缺少对该类产品的了解与信任，加之部分产品标 准化程度较高，故短期内预制菜企业的品牌粘性较弱，难以依赖营销策略和品牌建 设取得明显优势。

2.经济上行周期、B 端先行，经济下行周期、C 端接力

 B 端先行、C 端接力

日本早期受益于冷链发展、冰箱普及，以及较高占比的水产品饮食习惯，同样 以 B 端需求为先导，驱动速冻食品及预制菜行业走上成熟，产品口感、新鲜度和丰 富度上得到显著提升，为 C 端产品发力奠定基础。后期随着日本宏观经济经济放缓， 外出就餐比例下降，以及家庭小型化、女性就业比例提升，C 端预制菜需求逐渐替 代 B 端成为行业主要驱动力。以冷冻行业为例，截至 2021 年，C 端占比首次突破 50%， B 端占比由 1992 年峰值下滑至 49.97%，行业将迎来 C 端持续发力的新阶段。

日本城镇化初期餐饮规模化需求带动 B 端放量迅速增长。（1）冷冻技术发展： 冷冻技术的快速发展以及冰箱普及下冷冻食品兴起，1964 年东京奥运会采用了安全 美味的冷冻食品，受到一致好评，加速冷冻食品行业发展。（2）餐饮连锁化和规模 化需求：受益于日本经济快速增长和城镇化率提升，外出就餐比例提升，餐饮企业 规模化食材采购需求带动行业持续快速增长。1962-1998 餐饮端需求年均增速达 10%，期间日冷、日本水产、日鲁渔业率先进入冷冻食品行业，其后加卜吉、明治乳业、 雪印乳业、味之素等大企业相继加入，冷冻食品呈现供需两旺、快速发展态势。 90 年代宏观经济放缓、家庭结构变动、技术进步三大主因共同驱动 C 端预制菜 需求稳步上升。（1）宏观经济放缓：20 世纪 90 年代以来日本经济发展停滞，外出 就餐比例下滑。（2）家庭小型化、女性就业比例提升：2019 年全日本女性就业人数 达 2977 万人，约为 1953 年的两倍，家庭结构上双职工家庭占比由 1989 年 42.3%递 增至 2019 年 66.2%，加之人口老龄化和少子化严重，家庭规模逐步呈现小型化趋势， 叠加单身主义和一人食餐饮文化，简单便捷的预制菜需求场景打开。（3）家电普及、 预制菜技术的进步：90 年代日本电冰箱、微波炉渗透率达 90%，冷冻食品企业也推 出了微波解冻即食且口味鲜美的炸肉丸等产品。2001 年日冷推出正宗炒饭，通过企 业特殊的生产工艺及不断推陈出新，深受民众喜爱。截止 2020 年日本冷冻食品超 3000 种，丰富的品类满足了消费者多样性需求，C 端需求稳步上涨。

品类逐渐丰富，渠道不断变革，赋予 C 端市场上升潜力。（1）品类逐渐丰富： 根据日本冷冻协会数据，2020 年前五大爆款产品分别是炸物、饺子、面条类、米饭 类和汉堡包，分别占据 26%、16%、14%、13%、6%的市场份额，而在 C 端市场稳 步增长下，多个企业开始推出新式单品，日冷、味之素、日清等龙头企业开发了意 面、中菜等高端产品，yoshikei 等企业则推出了每日送货上门的宅配便当，life foods 的冷冻浆果和冷冻蓝莓等新品也实现销量翻番，品类逐渐丰富，满足了民众的尝鲜 需要。（2）渠道不断变革：便利店系统的兴起，满足了居民方便快捷的需求，也推 动了企业的多渠道变革，如日冷推出了面向便利店和小型商户的高性价比鸡肉单品。 便利店终端自有品牌也随之发展，占据了 22.9%的零售市场。多方发力赋予了日本 C 端市场进一步的上升潜力。

格局集中，龙头辈出

格局走向集中，龙头辈出。日本冷冻食品如今为龙头并行格局，陆续出现日冷、 丸羽、味之素、加卜吉和日本水产等龙头，前五大龙头占据 80%市场份额。根据日 本冷冻食品协会数据，由于行业具有规模经济特征，2003-2022 年间日本冷冻食品企 业从 693 家减少至 363 家，同期工厂数从 840 家锐减至 428 家，平均产量由 2 千吨 提升至 3 千吨，行业集中度持续提高。