银行业盈利、规模及资产质量情况如何？

2023年上市银行归母净利润增速环比前三季度下行。

一、盈利综述：营收、利润依然承压，分化现象延续

营收增速继续承压，利润增速环比下行

2023年上市银行营收增速依然承压。2023年上市银行营业收入同比下降1.0%，增速环比9M23持平， 其中国有行同比持平，增速环比9M23下降0.1pct，股份行同比减少3.7%，增速环比小幅回升0.1pct， 整体依然承压。

2023年上市银行归母净利润增速环比前三季度下行。2023年上市银行归母净利润同比增长1.1%，增 速环比9M23下降0.9pct，其中国有行同比增长2.1%，增速环比9M23下降0.4pct，股份行同比减少 3.0%，增速环比9M23下降2.5pct。

净利息收入承压，非息收入回暖

四季度息差明显收窄，对净利息收入产生拖累。2023年上市银行净利息收入同比减少2.8%，增速环比 9M23下降0.9pct，其中国有行同比减少2.5%，增速环比9M23下降0.6pct，股份行同比减少3.5%，增速 环比9M23下降1.4pct。

受益于债券收益的同比高增，非息增速环比回暖。2023年上市银行非息收入同比增长5.5%，增速环比 9M23上升3pct，其中国有行同比高增10.1%，增速环比9M23上升2.4pct，而股份行受中收承压影响，非 息收入同比减少2.6%，增速环比9M23上升3.6pct。

PPOP增速环比改善，优质城农商行ROE领先

PPOP增速环比小幅改善。2023年上市银行PPOP同比减少3.0%，增速环比9M23上升0.5pct，其中国有 行、股份行PPOP分别同比减少2.3%、4.5%，增速分别环比9M23上升0.5pct、0.7pct。

ROE仍承压，优质城农商行表现亮眼。2023年上市银行ROE同比下降0.5pct至10.5%，其中国有行、股 份行2023年ROE分别同比下降0.6、1.0pct至10.7%、9.7%。此外需要注意的是，杭州、宁波、常熟等优 质城农商行表现依然亮眼，ROE保持领先。

ROE分化现象明显

ROE分化现象较为突出：招行、杭州、宁波、常熟等优质银行2023年ROE分别为16.2%、15.6%、15.1%、 13.7%，同业领先。而郑州、浦发、民生2023年ROE分别为2.0%、5.2%、6.1%，低于其他上市银行。

息差下行背景下，规模扩张是业绩增长重要支撑

规模扩张、拨备计提是业绩两大驱动力。盈利驱动拆分来看，规模增长是1H23最主要的正向贡献因子， 正向贡献净利润11.8%；拨备计提和其他非息分别正向贡献净利润3.2%和2.2%，较9M23分别下降0.8pct、 上升0.9pct。从负向贡献因子来看，息差缩窄、营业支出加大是主要拖累项，分别负向贡献利润增速 14.0%、2.1%。

以量补价表现更好、稳健的资产质量是国有行盈利表现优于股份行的主要原因。2023年国有行规模同 比增长13.1%，显著高于股份行的7.8%。同时得益于稳健的资产质量，拨备少提做出了3.4%的利润贡 献，高于股份行的2.0%。

二、规模：有效信贷需求不足，贷款增速放缓；负债 端存款定期化延续

资产端：国有行为扩表主力

四季度上市银行扩表速度小幅上行，国有行延续趋势，股份行环比改善。4Q23上市银行总资产同比 增长11.7%，季度环比3Q23上行0.7pct，其中国有行、股份行总资产分别同比增长12.8%、8.0%。国 有行仍是扩表主力，资产增长速度仍位于近年高位。股份行资产增速环比修复，增速较3Q23小幅上 行0.2pct至8.0%，仍然处于低位。 4Q23年资产规模增速超过15%的银行为：瑞丰23. 3%、浙商19.9%、农行17.5%、常熟16.2%。

2H23对公信贷投放是最主要增量

2H23贷款增量基本上由对公贷款贡献。2H23上市银行对公贷款、零售贷款、票据贴现增量分别占58%、 23%及19%。下半年贷款增量基本为企业中长贷支持，大基建、核心制造业等信贷需求相对更优。而零 售贷款受居民收入水平和消费意愿拖累，有效需求不高。 四季度单季度来看，票据冲量现象较为明显。上市银行4Q23对公贷款、零售贷款、票据贴现增量分别为 26%、15%、59%。其中国有行占比分别为14%、17%、71%，而股份行占比分别为74%、15%、11%，国 有行票据冲量现象更为明显，股份行对公投放力度更大。

负债端：负债规模稳步扩张

4Q23上市银行总负债同比增长11.9%，季度环比上行0.5pct，其中国有行仍为增长主力，股份行负债 规模保持稳健增长。4Q23国有行、股份行总负债同比增长分别为13.2%、7.9%，增速分别季度环比 上升0.9、0.1pct。4Q23负债规模增速超过15%的银行为：瑞丰24.6%、浙商20.3%、农行18.3%、常熟16.5%、青岛 15.2%。

存款保持双位数增长

存款规模增速放缓，但上市银行存款仍保持两位数增速。4Q23上市银行存款同比增长11.0%，季度环 比下降0.9pct，其中国有行同比增速为12.1%，增速较3Q23下降0.9pct，股份行存款增速降幅最明显， 同比增长6.8%，较3Q23下降了1.1pct。 4Q23存款规模增速超过15%的银行为：瑞丰16.6%、常熟16.2%、农行15.0%。

三、资产质量：资产质量稳定，零售风险有所暴露

资产质量保持稳定，不良生成率环比下行

4Q23上市银行不良率为1.27%，季度环比持平，同比下降3bps，资产质量保持稳定。其中国有行、股 份行不良率分别为1.30%、1.16%，国有行季度环比持平，股份行季度环比下降11bps。 4Q23上市银行加回核销不良生成率为0.66%，季度环比下降23bps。其中国有行、股份行分别季度环比 上升7bps、下降3bps至0.42%、1.09%。

关注率环比上行，潜在风险相对稳定

前瞻性指标来看，2023年上市银行关注率为1.70%，同比下降4bps，环比1H23上升3bps。其中，国有 行、股份行分别同比下降2bps、20bps至1.70%、1.71%，环比1H23变化4bps、-9bps。 2023年上市银行逾期率为1.25%，环比1H23下降1bp。其中，国有行环比1H23上升6bps至1.14%，股份 行环比1H23下降8bps至1.61%。

拨备覆盖率保持高位，信用成本环比下降

拨备覆盖率季度环比下降，保持较高水平。2023年上市银行整体拨备覆盖率为242%，季度环比下降 4pct，同比提升1pct。其中,国有行季度环比下降3pct，同比提升1pct；股份行季度环比提升19pct，同比 上升23pct 。 信用成本降低，稳定业绩增速。2023年上市银行整体信用成本季度环比下降32bps至0.56%，同比下降 9bps。其中国有行、城商行分别季度环比下降14bps、2bps至0.32%、1.04%，同比上升4bps、1bp。