智能手机行业规模、竞争格局及趋势分析

智能手机陷入瓶颈，智能汽车仍是朝阳。

智能手机是过去十年增量最大的科技产业终端产品，但近期发展陷入瓶颈。智能手机行业，是消费电子中最大的产 业，也是移动互联网最重要的推手和受益行业。总揽全球市场，全球智能手机的出货量从 2012 年的 4.15 亿部，迅 速增长到 2015 年的 14.28 亿部，到 2017 年达到峰值 14.9 亿部。同时，智能手机出货量渗透率也从 2010 年的 19%， 快速提升到 2020 年 80%。随后，智能手机出货量呈下降趋势，2022 年，全球智能手机出货量为 12.8 亿。再看国 内市场，2012-2016 年整体呈现快速增长趋势，从 2.5 亿部增长至 5.2 亿部，随后，整体震荡下行。到 2022 年，中 国智能手机市场出货量约 2.86 亿台，同比下降 13.2%，创有史以来最大降幅，这一年，智能手机行业经历了前所未 有的“寒冬”，这也是时隔 10 年之后，中国智能手机市场出货量再次跌破到 3 亿台内，上一次是在 2012 年，国内 智能手机出货量不足 2.2 亿台。2016 年起，中国智能手机市场就已经开始连续下滑，后叠加疫情因素影响，再度受 到冲击，整体发展已经逐渐陷入瓶颈。

智能手机市场下行，存在一定的发展必然性。智能手机出货量的连续下跌，有着多方面的影响因素。纵然受到近几 年疫情冲击所带来的影响，但更多的还是在于传统智能手机的发展巅峰期已经过去，硬件和功能的迭代速度开始放 缓，这也就造成了用户换机时间增长。毕竟在 2020 年疫情发生前，中国智能手机市场就已经开始连续下滑。从市场 规模看，整个行业市场饱和，换机周期加长。2010-2022 年，中国每百人手机拥有量总体呈现增长趋势，但增速有 明显放缓迹象，2021 年该指标创下新高 119.2，即中国每百人拥有 119.2 台手机，市场随着普及率的快速增长出现 饱和。从技术创新看，技术发展遇到瓶颈，新品创新、突破不足，无法给消费者带来惊喜从而拉动需求。从产品功 能来看，产品质量越来越好，性能出现过剩，导致消费者换购需求不大。而且，5G 所带来的推动作用也低于预期， 缺乏新的杀手级应用，也无法激起消费者换购的欲望。在直屏智能手机的硬件配置和功能体验进入瓶颈期，智能手 机市场陷入低迷状态之时，折叠屏手机的创新技术成熟，在保持一定便利性的同时，还很好地解决了屏幕尺寸受限， 因此才能逆势上扬，市场表现愈发火热，2022 年出货量近 330 万台，同比增长 118%，增速高于预期；折叠屏产品 在国内智能机市场中占比从 2021 年的 0.5% 上升到 1.2%。

智能汽车尚且处于朝阳期，行业规模快速扩容，有望赶超智能手机。智能汽车在整个汽车市场中普及率远未达到饱 和状态，渗透率非常低，行业发展仍处于初期阶段。从整个汽车市场来看，我国汽车千人保有量仍有提升空间。随 着我国经济水平的发展和国民消费水平的提高，家庭对汽车的需求持续提升，根据中国统计年鉴 2022 的数据显示， 千人乘用车保有量在 2021 年底为 183 辆，同比提升 13 辆，总体表现呈现较强的增长态势。汽车进入家庭阶段已经 基本完成，市场由首购逐渐转向增换购。根据 SIC 数据，2025 年将有 64%的汽车消费为增换购，2030 年这一 比例 将高达 78%。从智能汽车自身来看，智能化需求持续提升带来广阔空间。Z 世代逐步成为购车主力人群，对智能汽 车接受度与日俱增，而同时对智能化功能的期待值也在不断增加，期望能拥有更好的用车体验，对汽车产品的健康、 安全、即时服务等智能化、 数字化需求显著提升，这推动汽车智能化快速发展。 随着汽车出货量的上升，未来智能汽车的渗透率将快速提升。截至 2021 年底，国内汽车销量 2610 万辆左右，据智 能汽车行业发展前景分析测算，2025 年智能汽车销量将达到 2490 万辆，占汽车总销量的 80%以上，复合增长率未 16%，这其中会孕育巨大的市场机会，发展前景非常广阔。而且，与当前整个汽车行业规模相比，智能汽车在 2025 年之后依然有较大成长空间。整体而言，虽然智能手机市场陷入瓶颈期，但智能汽车尚且大有可为。

智能手机品牌“剩者为王”，成长为最大的消费电子单品。消费电子是典型的科技驱动型行业，在摩尔定律以及库 梅定律的驱动下，随着芯片算力不断提升以及成本功耗的不断下降，行业业态不断重塑，产品迭代与创新持续进行。 在 2011-2020 年的十年里，伴随着全球数字化趋势的逐渐明晰以及硬件计算能力的上升，消费电子市场迎来了以智 能手机为核心的创新周期，智能手机成长为最大的消费电子单品，推动科技公司股价提升，主要科技公司的市值均 获得数倍成长，其中，苹果市值成长 316 倍，亚马逊成长 90 倍。全球智能手机市场经过多年的竞争，市场已经成 熟，市场集中度较高。目前全球市场主要参与者包括苹果、三星、小米、OPPO、VIVO，2022 年第三季度，TOP5 企业市场占有率达到 80%。同时，国产手机行业的新格局已经渐渐形成，华为、vivo、OPPO 和小米四大品牌已经 成为了市场中的龙头，技术不断迭代，让品牌更有竞争力。2021 年全年，中国手机市场的销量冠军仍是 vivo，市场 占比 22%，OPPO、苹果、小米、荣耀、华为分别占比 21%、16%、15%、10%、10%。

汽车品牌面临整合，行业集中度持续提升。汽车行业目前格局分散，从全球汽车市场来看，最大汽车厂商丰田集团 的份额仅 13%，和十几年前的手机市场非常像。2022 年，市场份额超过 10%的公司只有分天天、大众两家，超过 5%也仅有六家。从中国市场来看，拥有最大市场份额的比亚迪也仅仅占比 8.8%，其次一汽大众占据 8.7%的份额。 与智能手机行业相比，行业集中度仍然偏低。而随着信息化浪潮的到来，汽车工业发生重大转变，以特斯拉、比亚 迪为主的新能源汽车厂商将会对传统车企造成巨大冲击。汽车品牌在未来必定会发生整合。伴随新能源汽车的发展， 汽车产品越来越智能化，软件定义汽车已是确定趋势，汽车的软件价值越来越大。软件和制造业不同的一个重要特点是复制成本很低，边际成本基本为零，是规模效益最明显的一种产品。因此，汽车行业的集中度将会进一步提升。

汽车与手机存在差异，行业集中度或低于手机。一个行业的集中度要看企业的规模效益程度和用户的需求差异程度， 车企的规模效益程度日益加剧，会带来行业整合，但是汽车和手机毕竟存在着价格、寿命、使用频率等方面的差异， 因此在行业集中度方面也略有不同。一方面，由于汽车尤其是智能汽车的迭代速度慢于手机，行业整合的速度也会 将相对较长。另一方面，与智能手机相比，人们对汽车尤其是智能汽车的需求更加多样化、复杂化。智能手机是软 硬件结合的产品，智能汽车也是如此。随着智能汽车的发展，软硬结合趋势也越来越明显，会有越来越多的软件应 用融合到智能汽车的发展当中。但是相对于手机对用户而言近似一块屏幕，汽车是一个立体的空间，除了是出行工 具，逐渐向着第三生活空间方向发展。由于产品复杂立体，价值大，汽车也更适合被用于表达生活方式，表达社会 地位。丰富的产品属性，有更多的品牌划分维度。因此，汽车行业会进一步整合，但不会像手机那么集中，只由中 美韩六、七个品牌控制，而会有更多细分领域的玩家和品牌。

智能手机硬件标准化促使厂商把竞争的重心转向了软件。智能手机不仅与用户平时的衣食住行息息相关，而且还兼具部分生产力的功能。智能手机拥有巨大流量，以及超强使用黏性。在手机的外观和功能各具特色的同时，硬件开 始集成化和标准化。行业先后进行了芯片模块整合、确立手机内部接口的开放性标准等，减少手机设计的复杂程度 和增加设计灵活性，增强手机的兼容性。随着硬件逐渐标准化，软件开始百花齐放，成为各大厂商新的竞争重心。 当外观、硬件和操作系统的差异性逐渐缩小之后，智能手机开始从应用软件着力。截至 2021 年第一季度，我国国内 市场上监测到的 App 数量为 230 万款，其中，本土第三方应用商店 App 数量为 99 万款，苹果商店(中国区)App 数 量 131 万款。智能手机厂商除了通过出售硬件获取利润外，也可通过广告、游戏渠道分发、会员、应用内购买等多 种方式，获得高毛利率的软件服务收入。以苹果为例，当苹果意识到其智能硬件业务优势正在不断丧失，且短时间 内难有重大升级和创新，就将重点发展方向转移至软件服务业务。2013 年至 2021 年，苹果的软件服务业务收入由 160.51 亿美元增长至 684.25 亿美元，占总营收的比例由 9.39%增长至 18.7%。2022 年达到 794 亿美元，超过了耐 克和麦当劳的营收总和（721 亿美元）。软件服务业务一度保持着较高的增速，被视为推动苹果业绩增长的新引擎。

智能汽车未来的竞争或将聚焦于软件服务，软件变现未来可期。随着智能汽车进入加速发展阶段，资本市场对汽车 品牌实现软件业务变现的期待也水涨船高。当前，特斯拉、小鹏等新势力推出具有较高等级自动驾驶车型的价格， 会较普通版本车型高 2.2 万-6.4 万元。所谓的自动驾驶软件包，依然是汽车这个硬件载体的一部分。跟智能手机的 操作系统一样， 自动驾驶软件包是汽车实现自动驾驶不可或缺的一部分。但是，对于 消费者来说，这个软件包（车 企的软件收入产品）无法实现在多个硬件终端 的迁移。因此，当前车企的软件变现依然有很多局限，不管是新商业 模式，还是进一步技术演变，仍处于初期探索阶段。但是，结合智能手机软件市场发展历程，展望未来，智能汽车 的软件服务变现空间潜力巨大。尤其是智能汽车不仅可以共享智能手机的软件服务市场，还可以延伸到智能手机无 法触及的领域。若按照匹配智能手机衍生需求的 20%增值服务需求计算，汽车约 3 万亿美元的硬件市场规模可以催 生约 6,000 亿美元的市场，这个规模已经同消费电子最大的市场手机硬件相当。