连城数控光伏设备布局进展如何？

扩产单晶炉产能，发展电池片设备和组件设备。

1.单晶炉：核心供应商，客户多元化，规模优势领先

光伏单晶炉设备核心供应商之一，相关技术领先全球。2013 年，公司并购了美国500 强公司 SPX 旗下的 KAYEX 单晶炉事业部，获得其全部知识产权、商标和18项技术专利。经过多年的自主研发创新，公司已深入开发并掌握晶体硅生长设备及多线切割设备的关键技术和工艺。目前，公司单晶炉的投料量、喉口直径、炉室直等都位于行业领先地位。2021 年 6 月，公司首次展出直径1600mm 单晶炉KX380PV和新型切片机，满足大尺寸硅片的技术要求。

产能供不应求，客户逐步多元化。根据公司公告，2022 年第一季度公司单晶炉产能为 540 台，产量为 547 台，产能利用率为 101.39%，公司现有产能已趋于饱和。作为隆基绿能主要供应商，自 2021 年以来，公司在维持稳定基本盘的同时，着力拓展新客户，目前来自隆基绿能以外新用户的单晶炉订单占到一半以上，客户结构得到优化，为公司发展新用户打开新市场奠定了良好的客户基础。单晶炉市场规模大，公司规模优势领先。目前单晶炉市场规模据估算为274亿元，且市场集中度较高，其中晶盛机电与公司的市场份额与产能规模保持行业前列，市占率分别为 52%和 18%，领先于其他同业竞争对手。

市场规模预测：我们预计 2023 年国内单晶炉市场规模将达到274 亿元。目前单晶炉的需求主要来源于光伏装机量提高带来的硅片扩产和硅片技术迭代带来的设备替换。我们预计 2023 年硅片新增装机约 234GW 左右，设备替换需求约40GW，同时参考连城数控的招股说明书，每 GW 产能所需设备80 台，每台单价125万元，则对应的单晶炉市场规模约 274 亿元。

2.电池片设备：艾华看齐微导，釜川对标捷佳

布局明确，重点突击：根据公司公告，2019 年，公司成立自动化事业部，致力于光伏电池及半导体芯片生产所需硅片薄膜沉积生产线（CVD 技术、PVD 技术、ALD技术）及配套自动化设备的开发。（1）艾华主营 ALD 设备：公司通过连城凯科斯间接持股艾华（无锡）半导体公司 66%股权，艾华主营业务是新能源半导体设备领域的技术研发；（2）上海釜川主营清洗、制绒设备：公司2022 年上半年通过持有上海釜川智能科技股份有限公司 44.88%股份对其实现控股，布局太阳能电池生产领域；（3）拉普拉斯主营 LPCVD、PECVD 等技术：公司持股深圳市拉普拉斯能源技术有限公司 20.56%股权，实现联营。上述技术在PERC 和TOPcon 电池工艺流程中均得到广泛应用。

2021 年，公司电池片设备已实现约 3,698 万元的销售收入，且截至2022年5月末在手订单 1 亿元以上，已具备了大规模批量生产的条件。目前公司的ALD设备、釜川的清洗制绒设备已经被核心客户采购。 ALD（Atomic Layer Deposition），是一种可以将物质以单原子层形式一层一层地镀在基底表面的工艺，是薄膜沉积设备的一种。薄膜沉积设备按照工艺原理的不同可分为物理气相沉积（PVD）设备、化学气相沉积（CVD）设备和原子层沉积（ALD）设备。

薄膜沉积设备市场空间：我们估算 2023 年薄膜沉积设备的市场规模约108亿元。根据中来股份和隆基绿能等公司的公告，TOPCon 电池片设备投资中，薄膜沉积等设备投资占比 35%，而根据通威太阳能和天合光能等公司的公告，PERC 电池片设备投资中，薄膜沉积等设备投资占比 25%，同时假设IBC 的相应占比与PERC类似。那么基于我们对 2023 年电池片新增装机 286GW 的预计，以及微导纳米公告中各类电池片设备投资的每 GW 价格，则对应的薄膜沉积设备的市场规模约108亿元。同时，上海釜川主营清洗、制绒设备。清洗设备：经切片、研磨、倒角、抛光等多道工序加工成的半导体薄片，表面已吸了各种杂质，进行扩散前需要对其进行清洗，消除各类污染物，清洗的洁净程度直接影响着电池片的成品率和可靠率。制绒设备：是晶硅电池的第一道工艺，又称“表面织构化”。在太阳能光伏板的加工过程中，需要将硅晶片放置进含有硝酸和氢氟酸的制绒槽，将硅晶片的表面腐蚀成均匀的绒面，用以增加 PN 结面积，从而增加太阳光的吸收、减少反射。清洗制绒设备市场空间：我们估算 2023 年薄膜沉积设备的市场规模约73亿元。清洗制绒设备一般在电池片设备投资额的占比约 15%，那么基于我们对2023年电池片新增装机 286GW 的预计，以及微导纳米公告中各类电池片设备投资的每GW价格，则对应的薄膜沉积设备的市场规模约 73 亿元。

3.组件设备：稳步发展传统设备，瞄准下一代技术

公司已组建光伏组件设备事业部，开发系列的光伏组件制造设备，包括串焊机、叠焊机和排版机等。公司将与光伏行业的龙头企业保持紧密的合作关系，已完成样机研发并获取下批量订单，已具备大规模生产的基础条件，争取在2022年形成小批量订单，在 2023 年形成大批量交付能力。 目前，连城参与招标的是传统的组件设备（排版机、叠焊机等通用类设备）。实际上连城希望要做到行业领先，瞄准的是下一代新型组件设备（配套新型电池），现在还处于样机阶段。

组件生产是将电池片等材料组装成光伏组件的过程，串焊与叠焊是组件生产的关键环节。叠焊机：用汇流带将电池串连接通过汇流条叠焊制成组件串，目前叠焊机主要被行业龙头企业垄断，研发启动早、投入大，设备结构容易成为仿制标的，但因高频电磁焊技术门槛，仿制成功者较少。缺点一是二次校正余量不大，使用率低；二是结构限制，提速较难。高速串焊机：将电池片经过划片工序预分片后通过串焊与互联条焊接形成电池串，其作用在于将电池片焊接成电池串，高速串焊机目前在行业内处于研发实验阶段，随着光伏平价上网进一步推动新增装机量持续增长。 市场规模测算：我们估算 2023 年组件设备的市场规模约120 亿元。据CPIA数据2021 年光伏组件环节新投产线设备投资额为 0.62 亿元/GW。若单价无过大波动，同时我们预计 2023 年组件新增产能约 194GW，2023 年光伏组件设备市场规模约120 亿元。