石油需求需求情况如何？

石油需求进入增长最后阶段，预计“十五五”中期达峰，石油达峰后加速下滑。

石油是我国的第二大能源品种，作为基础性能源之一，为 满足国民经济增长和人民生活提高起到重要作用。2023 年我 国石油终端消费约 7.6 亿吨，对外依存度 73.6%，在我国一次 能源消费结构中占比约 18.8%。从消费领域来看，石油主要用 于交通、石化、工业、建筑以及民用等。 中长期看，石油将从重要的交通燃料向必不可少的石化 原材料转化，在我国一次能源中长期保持重要地位。石油作 为原料，生产的乙烯和 PX 下游产品涉及居民生产生活方方面 面。同时，石化高端新材料在新能源产业发展中起到了关键 作用，例如太阳能光伏中运用最广、用量最大的是封装用胶膜、 背板膜，涉及到 EVA( 醋酸乙烯共聚物 )、POE( 聚烯烃弹性体 )、 PET( 聚对苯二甲酸乙二醇酯 ) 等多种材料；风电叶片中涉及 碳纤维和环氧树脂等多种高端材料。此外，在建筑节能和光 伏发电建筑等节能环保领域，高端新材料均发挥了至关重要 的作用。

本书对我国石油需求达峰时间节点以及峰值的预测基本维 持 2023 版的判断，即协调发展情景下，预计在 2025-2030 年 之间达到 8 亿吨左右峰值。但是，对石油需求趋势特点的判断 做出了两个变化。 一是石油达峰后平台期时间缩短，更快出现下降趋势 。 近两年，新能源汽车的发展速度不断突破预期，2021 年渗透 率仅有 13.2%，2022 年达到了 25.6%，提前三年达到了“十四五” 规划目标值，我们预计 2023 年将达到 33% 左右，2025 年将 进一步提高至 40% 左右。新能源汽车加速发展，导致石油中 的交通燃料用油需求下降时间点来的更早。 二是石油需求趋势演化呈现出四个阶段的特征。分为达峰 期、平台期、缓慢下降期和快速下降期四个阶段。主要原因是 石油平台期明显缩短，同时平台期和缓慢下降期的主要节油措 施是电动化，在经历了较长时间的技术积累，2040 年后，包 括绿氢、循环再生、CCUS 等在内的低碳零碳技术逐步规模化 产业化，石油需求呈现快速下降趋势。

我国石油需求呈现出四个阶段的发展特点。未来石油消费 总量将经历达峰、平台、缓慢下降和快速下降四个阶段。当前 到 2026 年前后为“达峰期”，石油消费峰值约 8 亿吨，年均 增长 1%~2%；2026 年到 2030 年为“平台期”，石油消费保 持在 8 亿吨左右，年均微幅降低约 1%；2035 年至 2040 年为 缓慢下降期，石油消费量年均降速约 2%；2040 至 2060 年为 快速下降期，年均降速 4%~5%。由于石化和远程运输领域较 难完全实现去油化，因此 2060 年石油仍有 2.8 亿吨左右的需 求量。 达峰期（2023-2026 年）。未来 3 到 5 年将处于石油需 求增长的最后阶段，石油需求年均增长 1%~2%。疫后修复加 之燃油车保有量的增长，交通燃料用油需求绝对量仍在缓慢增 加，但占石油消费比重由 50% 缓慢降至 48% 左右。同时，该 时期仍处于化工超级扩能周期内，包括乙烯、PX、PDH 等大 量化工装置投产拉动化工轻油以及液化气等化工原料用油持续 增加，占石油消费比重由 23% 提高至 28%。

平台期（2027-2030 年）。石油需求维持在 8 亿吨左右 平台期，平台期持续时间缩短。该时期内，新能源汽车影响由 量变到质变，燃油车保有量达峰，交通燃料用油缓慢下降，占 石油消费比重降至 44% 左右。同时，尽管投产节奏放缓，但 是化工下游装置投产仍在持续，拉动化工原料用油占比大幅提 高至 33%。 缓慢下降期（2031-2040 年）。处于交通用油下降以及 化工用油增速放缓双拐点期，石油需求年均下降 2% 左右。化 工原料用油需求的增长，减缓了由于交通用油需求下降对石油 需求的影响。该时期化工原料用油需求将超过交通燃料用油， 期末占石油需求比重分别为 44% 和 37%。 快速下降期（2041-2060 年）。中国进入中等发达国家 水平，消费品需求逐步饱和，加之绿氢、循环再生、CO2 资源 化等技术突破，对石油替代明显加快，该阶段石油需求快速下 降，年均降速 4%~5%。2060 年，石油主要用于化工原料，同 时仍有部分航空和水运用油，少量道路沥青和润滑油需求。

我国新能源汽车发展已进入快速普及阶段，提前三年实现 “十四五”目标。2023 年底，新能源汽车销量约 930 万辆， 销量渗透率约 33%，新能源汽车保有量约为 2030 万辆，占汽 车总保有量比重约为 6%。预计 2025 年新能源汽车保有量近 4000 万辆，占汽车总比重将超过 10%。新能源汽车的快速发展， 导致燃油车保有量提前达峰。预计 2023-2030 年间燃油车保有 量保持在 3 亿辆左右平台期，燃油车保有量的达峰直接导致交 通用油需求饱和。 我国汽车工业发展仍有较大空间。2023 年，我国汽车保 有量约达 3.4 亿辆，其中乘用车保有量达 190 辆 / 千人，根据 中国汽车技术研究中心等权威机构预测，我国乘用车饱和值在 300~400 辆 / 千人，较当前尚有较大增长潜力，未来 10 年我 国乘用车销量将保持增长。按照人均 GDP 发展阶段预计，汽 车保有量在 2040-2050 年达 4.5 亿辆峰值。2040 年后，随着 无人驾驶技术的逐步普及，智能出行方式将极大提高车辆使用效率，人均汽车拥有量或将减少，我们判断届时车辆总保有量 将呈现下降趋势。

新能源汽车发展远超预期。2023 年，我国新能源汽车销 量 930 万辆，渗透率约为 33%，其中东南沿海部分省市渗透 率已达 50%。预计 2025 年，动力电池系统成本有望较当前再 下降近 30%，乘用车基本实现油电平价，新能源汽车销量渗 透率有望超过 40%，保有量近 4000 万辆左右。预计 2030 年 销量渗透率将超过 50%，2045 年进一步提高至接近 100%。 燃油车保有量即将达峰导致交通用油需求饱和。2023 年 燃油车保有量约为 3 亿辆，预计 2023-2030 年之间燃油车保有 量维持在 3 亿辆左右平台期，未来或将仅有约 1000 万辆增量 空间。预计交通燃料用油需求在 2025 年前后达 4 亿吨峰值。 其中占交通用油约 80% 的道路用油，受电气化影响率先达峰， 并在达峰后快速下降，预计 2060 年仅保留部分城际物流柴油 重卡。

伴随炼化产业政策放开，以及“油转化”浪潮下，我国化 工规模快速增长，成为全球最大乙烯和 PX 生产国。2023 年我 国乙烯产能达到 5277 万吨 / 年，“十四五”期间乙烯新增产 能 3357 万吨，远超过去十年新增 1978 万吨；2023 年 PX 产 能 4251 万吨 / 年，“十四五”期间 PX 新增产能 1922 万吨， 超过过去十年新增 1815 万吨。下游装置的扩张带动化工原料 用油消费的增加。 国内大宗化学品市场呈现阶段性拐点特征。一是世纪疫情 导致中国经济修复或将经历较长时间，加之制造业产业升级， 部分化工品需求转移至东南亚地区，中期来看大宗化学品消费 由 8%~10% 的高速增长明显回落至 3%~4% 的中速增长。二 是化工装置投资节奏与终端消费变化并不匹配，自 2020 年后 开启的中国史上最大的化工装置扩能潮或将持续至“十五五” 中后期，导致通用化学品呈现全面过剩态势。化工轻油缺口将 持续扩大，一体化企业需要加快流程优化和资源统筹。石化工 业已经由过去拼规模经济转向提升“低成本 + 高附加值 + 绿色 化”综合竞争力的时代。

乙烯当量消费饱和值或将在 2035 年前后到来。从宏观看， 中长期中国经济处于 3%~5% 中速增长，人口负增长同时快速 老龄化，城镇化速度放缓。从产业看，“碳壁垒”等政策倒逼 塑料再生循环技术快速发展，国际贸易争端导致产业转移由劳 动密集型逐渐向资本密集型延伸，国内房地产业由黄金扩张期 进入了更新置换期。综合判断，预计 2035 年前后我国乙烯当 量消费规模达 8200~9000 万吨（人均 58~65 公斤，当前 43 公 斤左右）。 依靠循环再生以及 CO2 资源化技术减少化工用油。当前 国内塑料回收率约 30%，全部为物理回收。预计 2030 年达到 45%~50%，受制于化工回收技术不成熟限制，绝大部分依然 是物理回收。2060 年将提高至 70%~80%，其中物理回收和化 学回收路线各占一半。2023 年 9 月，盛虹石化 10 万吨 / 年的 “CO2 捕集利用—绿色甲醇—新能源材料”项目投产，CO2 资 源化技术正在走向工业化。但绿氢成本高是关键制约因素，绿 氢价格需降至 5000 元 / 吨以下，或者碳汇价格提高至 600 元 / 吨， 该技术实现与煤制甲醇平价。