纺织产业历史及趋势有哪些？

中国纺织产业雄踞全球，未来产业迁移和结构升级是大势所趋。

1.全球纺织业复盘：百年历史，五轮大迁移，伴随产业结构升级

自第一次工业革命给纺织工业带来源源不断的动力后，全球纺织业共经历五轮大迁移，从英国到美国，美国到意大利和日本，日本到韩国和中国台湾再到中国除港澳台外，再从现在部分迁移到东南亚，转移伴随着经济发展与劳动力成本的提升以及贸易环境的变化。从各环节迁移顺序看，成衣等偏向终端加工、具有劳动密集属性的产业率先迁移，随后再到偏低附加值纺织品产能的迁移，最终到实现产业的转型升级，专注于高端制造和技术研发。

2.产业趋势：宏观上，中国纺织业雄踞全球，同时低附加值加工产业向东南亚迁移

1990 年开始，中国成为“世界工厂”，由于劳动力成本低、原料充足，纺织业发展迅速，21 世纪加入 WTO 与配额取消加速中国纺织业发展，2021 年中国纺织品/成衣出口份额 43%/40%，同时承担了全球 70%的合成纤维生产。从当前形势看，中国纺织业从规模上继续雄踞全球领导地位，实现产业链纵向延伸，上游高附加值纺织材料产业环节正在发展，而从2010 年开始低附加值终端加工环节正向东南亚地区溢出，东南亚成衣加工出口份额在迅速崛起。

微观上，人才、技术、资本向外输出，头部纺企海外扩张构建新增长曲线

随着中国头部纺企在国际品牌份额提升，顺应品牌全球市场供应需求，中国企业开启了海外扩产的进程。东南亚等地区一方面在劳动力成本、关税和贸易壁垒上具有显著的优势，另一方面缺乏相应成熟的人才、技术、产业配套与资本积累，中国头部企业以国内产业基地为核心，向外复制输出，很好的结合了海外与国内产业两方面的优势，获得更大的成长空间。

1、国际大牌供应链迁移：过去 10 年快速从中国向东南亚迁移。1）耐克鞋类产量分布变化看，过去 25 年越南占比从 2%提升到 50%，中国从2000 年占43%下降到占 22%；从耐克服装产量分布变化看，过去 4 年越南占比从15%提升到28%，中国占比从 26%下降到 23%。2）从阿迪达斯情况看，目前98%的鞋类和91%的服装产量均来自亚洲，其中在越南生产的鞋子占比从 2010 年的31%提升到43%，在中国生产的鞋子占比则从 39%下降到 16%，在越南生产的服装占比从2013 年的10%提升到 19%，中国从 2010 年的 36%下降到 19%；PUMA 也类似。

2、头部制造商紧跟产业迁移浪潮，持续输出人才、技术、资本，构建新增长曲线。绑定国际大牌的头部鞋服制造商，在早期便跟随第五次全球产业大迁移的浪潮在越南、柬埔寨、印尼、印度等东南亚、南亚国家持续输出人才、技术、资本，扩建生产基地，利用当地有利的劳动力成本和税收政策实现迅速扩张。2021年丰泰越南/印度/印尼产量分别占比 35%/48%/12%，裕元在越南/印尼产量分别占35%/48%，华利产能基本在越南，申洲面料产能有50%位于越南，员工数有50%以上位于越南和柬埔寨。从长远看，中国劳动力成本将持续走高，加上全球贸易壁垒提高，产业链迁移的趋势不可逆，早期布局东南亚的龙头制造商将具有显著先发优势。

中国纺织产业升级大势所趋，附加值提升具有广阔前景

1、政策推动产业创新、智能化升级、出清高污染产能，纺织业转向高质量发展据《纺织行业“十四五”发展纲要》，我国纺织业在十三五期间取得了结构优化、高性能纤维产量占全球 1/3、规模纺企研发费用率提升0.4p.p.至超过1%、国产纺织装备国内占有率 75%以上、综合能耗和污染减少的成果，基本实现十三五期间目标。未来，我国纺织产业将继续从各方面实现全方位升级，具体来看：1）产业结构优化：《纺织“十四五”纲要》指出到25 年我国服装、家纺、产业用三大类终端产品纤维消费量比例将从 40：27：33 调整到38:27:35。

2）投入研发创新，差异化产品比例提升：《纺织“十四五”纲要》指出到2025年规模纺企研发费用率提升 0.3p.p.至 1.3%，高性能纤维自给率60%以上；《化纤“十三五”指导》指出化纤差别化率每年目标提高1p.p.。《纺织发展（2016－2020）》指出，纺织行业发明专利授权量目标年均增长15%。3）设备创新、自动化数字化、人效持续提升：《纺织“十四五”纲要》指出到25 年大幅提高自动化水平，研发智能高端设备，实现规模纺企劳动生产率年均增长高于工业增加值增长（十三五目标规模纺企全员劳动生产率年均增长8%）。4）坚持可持续发展，淘汰优化高排放、高污染产能：《纺织“十四五”纲要》指出到 2025 年要求纺织行业单位工业增加值能源消耗、二氧化碳排放量分别降低13.5%和 18%。生物可降解材料和绿色纤维产量年均增长10%以上，循环再利用纤维占总纤维比达 15%。《中国化纤绿色发展计划》指出淘汰或优化能耗过高的己内酰胺、聚酯类瓶片等产线。

同时，我们认为在政策高压下，中小企业由于缺乏持续创新能力、无法达到环保标准或无法拿到相应环保指标而逐步出清，利好行业龙头集中。