纺织产业趋势是什么？

你好，关于纺织产业趋势的问题，在《鲁泰A（000726）研究报告：高端色织龙头拐点显现，切入景气赛道打开空间》中有提及，具体信息可以查找原报告了解。

1.趋势一：人才、技术、资本向外输出

随着中国头部纺企在国际品牌份额提升，顺应品牌全球市场供应需求，中国企业 开启了海外扩产的进程。东南亚等地区一方面拥有相对低的劳动力成本优势以及 关税优惠，另一方面缺乏相应成熟的人才、技术、产业配套与资本积累，中国头 部企业以国内产业基地为核心，向外复制输出，很好的结合了海外与国内产业两方面的优势，获得更大的成长空间。

产业链迁移关系：终端环节向东南亚迁移，中间环节和设备对外输出。终端加工 环节由中国向东南亚迁移。自 2010 年开始，随着中国劳动力成本上升，成衣等终 端加工环节逐步向东南亚转移，2019 年中国成衣出口份额 34.1%，连续 6 年下降。 越南、孟加拉、印度三国成衣出口份额在2010~2019年合计上升7.5%p.p.至17.6%。 同时据 uncomtrade 统计，2019 年越南占中国成衣进口金额比重为 18.3%，为列第 一，孟加拉和柬埔寨分别位列第四和第五。

东南亚从中国进口中间品和纺织设备用于终端加工。但在这个过程中，中国仍主 要掌握着纺织业中间环节的生产，并且持续向东南亚地区出口。据 uncomtrade 统计，2019 年越南是中国纺织设备/纺织中间品出口的第一大/第二大国家，占比 分别为 15%/10%，印度是中国纺织设备出口的第二大国家，占比 12%，孟加拉是中 国纺织设备/纺织中间品出口的第五大/第三大国家，占比分别为 5.2%/5.4%，这 个结果与 2005 年相比变化较大。与此同时，以越南为例，2019 年越南的纺织设 备/纺织中间品进口额来自中国的比重分别高达 57%/52%，而 2005 年的时候主要 从中国台湾进口。数据表明越南的终端加工产业高度依赖中国输出的设备和中间 品。

国际大牌供应链迁移：过去 10 年快速从中国向东南亚迁移。从耐克鞋类产量分布 变化看，过去 25 年越南占比从 2%提升到 50%，中国从 2000 年占 43%下降到占 22%； 从耐克服装产量分布变化看，过去 4 年越南占比从 15%提升到 28%，中国占比从 26%下降到 23%。从阿迪达斯情况看，目前 98%的鞋类和 91%的服装产量均来自亚 洲，其中在越南生产的鞋子占比从 2010 年的 31%提升到 43%，在中国生产的鞋子 占比则从 39%下降到 16%，在越南生产的服装占比从 2013 年的 10%提升到 19%，中 国从 2010 年的 36%下降到 19%；PUMA 也类似。由此可见，过去 10 年间，国际大 牌鞋服供应链有从中国向越南迁移的趋势。

2.趋势二：中国纺织产业升级大势所趋

出口单价看，过往 30 年中国纺织品价值总体提升，但距离日本差距仍然较大。 借鉴日韩纺织业过往 50 年的发展史，我们认为在低附加值、劳动密集型产业往东 南亚迁移的大趋势下，中国纺织产业向高附加值、高研发实力升级也是大势所趋。 从比较宏观层面看，虽然不同年份销售价格会受到全球大宗商品价格影响，但总 体上中国、日本、韩国色织面料（>85%棉）和针织面料（棉类）出口销售单价持 续提升，中国两款面料产品出口价格已经与韩国接近，但距离日本仍有明显差距， 例如，2020 年，中国/日本色织面料（>85%棉）出口单价分别为 9.4/32.5 美元每 公斤，针织面料（棉类）分别为 8.9/32.1 美元每公斤。