拓斯达各项业务经营情况如何？

公司自动化基本盘业务，长期受益产业升级红利。

1.注塑机持续拓宽产品线，借渠道优势快速放量

注塑机是重要的塑料机械，下游领域广泛，市场主要随宏观经济和消费需求影响。注 塑机是一种塑料机械，用于将热塑性塑料/热固性塑料利用塑料成型模具制成各种形状的塑 料制品。注塑机的下游领域非常广泛，包括家电、汽车、建材、医疗、家居、3C、包装材 料及其他塑料制品行业。根据 GrandView Research 的数据，2025 年全球注塑机市场规 模将达到 223.23 亿美元，其中中国约有 37.1 亿美元市场，是全球最大的注塑机市场，占 全球市场份额的 16.6%。 公司注塑机业务线不断拓宽，由辅机到主机。拓斯达起步于注塑机周边辅助设备，2008 年凭借高性能模温机快速打开注塑机辅机市场，2010 年切入配套设备机械手（直角坐标机 器人），根据下游客户需求，2012 年拓展中央供料系统业务，2020 年公司购买亿利达注 塑机部分资产，延伸至注塑机主机。目前，公司形成注塑机全套产品和应用方案。注塑机 主机产品主要包括 TM—中小型伺服机铰式注塑机、TH—全自动伺服节能液压锁模注塑机、 TE—全电动精密注塑机三个系列；辅机产品包括三机一体、模温机、中央供料、模具保护 器等多个系列产品，产品用途涵盖原料除湿干燥、原料输送、模温控制、模具保护等注塑 生产的主要环节。

注塑机业务的收入规模和毛利率有望持续提升。2021 年公司的注塑机业务收入为 5.2 亿元（不包括机械手），占总收入份额为 15.8%，同比增长 121%，毛利率 29.72%，收入 大幅增长的原因为 2021 年注塑机主机业务贡献收入 2.3 亿元，2020 年仅为 0.7 亿元。毛 利率较低，为 14.77%，主要原因是主机仍处于发展早期，业务规模较小，场地、原材料和 人力成本等费用前置，盈利空间受到挤压；随着未来业务规模增加，规模效应逐步释放， 主机毛利率有较大增长空间。同时，公司在注塑机辅机领域市场份额高，深耕十余年时间， 积累大量客户资源，注塑机主机有望凭借已有客户渠道，取得快速成长。

2. 工业机器人&自动化产线，市场份额持续提升

工业机器人作为自动化装备的“掌上明珠”，是一个国家高端制造水平的象征。工业 机器人可以提升生产效率、降低成本、提高产品稳定性，具有极大的应用价值，对环境恶 劣、危险度高、重复性大、精准度要求高的工作而言，应用价值则更为显著。按照结构来 分，工业机器人主要包括多关节机器人、SCARA 机器人、并联机器人、直角坐标机器人、 协作机器人；按应场景分，包括焊接、喷涂、搬运、洁净、装配机器人。 据 IFR 数据表明，2020 中国工业机器人国产化率为 27%，高端产品供给不足。根据 国际机器人联合会（IFR）数据，2021 年全球工业机器人销量 48.7 万台，其中亚洲市场、 欧洲、北美为主要市场，分别占比 73%、16%和 10%；2021 年中国工业机器人销量 26.1 万台，近五年 CAGR 高达 25%，2020 年工业机器人整体的国产化率为 27%，国产机器人 技术薄弱。参照中国机器人产业联盟（CRIA）数据，多关节机器人应用最为广泛，技术难 度最高，2020 年国产化率为 23%；SCARA 机器人主要用于 3C 电子、锂电和光伏等行业， 对机器人负载能力要求较低，但对速度要求较高，国产化率 18%；坐标机器人和并联机器 人的技术壁垒较低，空间空间较小，国产化率分别为 82%、61%；协作机器人我国与外资 品牌差距较小，国产化率最高。

公司工业机器人&集成业务以直角坐标机器人、SCARA 机器人、自动化集成产线为主， 同时六轴机器人、并联机器人产品已推向市场。其中：1）SCARA 机器人品类较多，2021 年出货量超过 1000 台，同比增长超过 100%；2022 年上半年签单量近 1000 台，出货量 超过 1000 台，增速 150%+；产品主要用于 3C、包装等行业；2）直角坐标机器人主要与 注塑机业务配套销售，从 2010 年开始销售，目前在注塑机领域的市占率已达到较高水平； 3）自动化集成产线即为新能源、3C、光电、智慧物流、汽配等领域企业提供自动化解决方 案，下游客户包括伯恩光学、立讯精密、宁德时代、欣旺达、新能德、亿纬锂能、蜂巢能 源、珠海冠宇、多氟多、捷普绿点、裕同科技等。4）在零部件自制方面，公司工业机器人 的控制器均为自研，伺服驱动器正在研发当中。

收入规模高速增长，盈利能力短期承压。2021 年工业机器人&集成业务实现营业收入 11.17 亿元，占总收入比重为 34%。毛利率 29%。2020 年该业务的收入和毛利率有一定脉冲式增长，主要由于口罩机及相关设备销售贡献约 13 亿元收入，且毛利率高达 69.4%， 该业务 2021 年及以后基本终止。剔除口罩机业务，2021 年工业机器人&集成业务同比增 长 80%。其中，工业机器人实现收入 5.2 万元，同比+35.75%，自动化集成业务收入 5.9 亿元，同比+154.11%。

3. 绿能业务帮助公司快速导入客户，拉动全产品线增长

智能能源及环境管理系统业务（简称“绿能”）属于建筑机电类项目业务。该业务主 要针对下游客户建厂时，根据客户的生产工艺需求及布局规划，为其量身能源与环境管理 系统综合方案，包括空气调节系统、动力及照明系统、工作环境参数的监测报警消防和通 讯系统、人货流系统、工艺管路系统、常温和低温制程工艺水系统、CDA 等。下游行业主 要为 3C、锂电、光伏，客户包括立讯精密、亿纬锂能、珠海冠宇、晶澳科技等。团队总人 数为 300 余人，含销售，设计，资深设计，项目运营团队 200 余人（中高级工程师，一级 /二级建造师），采购团队，后台支撑管理人员，长期协作专业施工团队 1000 余人。

业务定位“导入商机+贡献利润”，21 年收入高速增长。绿能业务属于项目制，订单 和收入的不确定性和波动性较大，2021 年在下游头部客户投资建厂需求的拉动之下，实现 营业收入 15.11 亿元，同比增长 196%；2021 年该业务毛利率 18.91%。智能能源及环境管理业务处于制造业生产前端，可以帮助拓斯达了解下游客户的生产工艺和规划，与客户 建立密切的联系，有利于公司对客户销售工业机器人、注塑机、数控机床等自动化设备和 自动化解决方案，形成协同效应。