成都银行各项业务表现如何？

立足政金资源禀赋，基建助力对公强劲发展。

1.基建特色鲜明，银证业务高速发展

成都银行对公特征明显，对公贷款占比稳步提升。从贷款结构的拆分来看，公司强对公特征鲜明， 截至 22H1，公司对公贷款占比为 76.7%，上市城商行中仅次于贵阳银行，动态来看，对公贷款 占比稳步提升。从业绩角度来看，对公业务营收占比始终稳定在 50%以上。

银政业务持续发力，基建类贷款保持强劲增长。2017 年以来， 成都银行迎来了对公信贷业务扩 张的战略机遇期，对公贷款迅速增长，增速屡创新高，截至22H1，成都银行对公贷款实现同比增长 38.4%。拆分对公贷款的结构，公司对公贷款中银政客户主导的基建类贷款保持强劲增长，截 至 22H1，公司基建类贷款规模达到 2063 亿，同比增长 37.2%，贡献度稳步提升，截至 22H1， 基建类贷款占对公贷款比重为 59.5%，较 2017 年提升 9.6pct。

基建类贷款增速位居上市城商行前列，立足区域资源禀赋优势+产品积极布局，银政业务高成长 有望延续。横向对比来看，截至 22H1，公司基建类贷款增速仅次于郑州银行和长沙银行，综合 基数因素，增速在上市城商行中处于相对领先。归因来看，一方面，公司国资背景下，积累了丰 富的政企客户资源，资源禀赋优势奠定了公司基建业务高成长的基础；另一方面，公司也充分把 握了成渝建设加快的重大机遇，顺势而为，在产品创新、营销等方面积极作为，不断巩固自身在 银政业务方面的优势，积极响应政府的项目融资需求,推出的“产业生态园建设贷款”、“地方政 府专项债配套融资”、“城市更新融资”等特色产品,大力支持地方重大产业、城乡基础设施建设 和民生工程，为区域产业发展精准赋能。截至2021年底，成都银行城市更新业务授信、投放金额 均位居成都区域商业银行榜首。展望而言，立足国资背景和积极作为建立起的银政业务品牌优势， 我们看好公司在银政业务方面高成长有望延续。

持续压降房地产、建筑业、批零等不良易发行业贷款占比。此外，值得注意的是，公司在积极拓 展银政业务的同时，主动进行信贷结构调整，持续降低以房地产为代表的不良易发行业信贷投放 力度。截至 22H1，公司房地产、批零、建筑业占对公比重分别为 9.2%/6.7%/5.5%，较 2015 年 高点分别压降 12.1pct/5.8pct/5.3pct。

2. 银政业务派生低成本存款，负债端表现优于同业

成都银行净息差水平处于可比同业较优水平，负债端优势显著。22H1 公司净息差为 2.07%，在 对标行的比较中处于中上水平（上市城商行中排名第 6），通过资负两端的比较，公司净息差的 良好表现主要来自负债端。22H1成都银行计息负债成本率仅2.26%，上市城商行中仅高于宁波、 北京、上海；资产端方面，22H1生息资产收益率为4.30%，上市城商行中处于中下水平，我们认 为主要和公司对公贷款投向更偏向于优质的政府类项目和高信用客户有关，此类客户议价能力更 强。

对公派生高质量存款，负债端表现优于同业。从存款的负债占比和存款的成本两个维度综合来看， 公司揽储能力处于同业领先，截至 22H1，公司存款负债端占比为 76.5%，上市城商行中仅次于 西安，负债端结构优势明显；价格方面，22H1 公司存款平均成本率为 2.13%，16 家上市城商行 中仅高于宁波、北京、上海，体现了公司较强的存款议价能力。 进一步拆分公司的存款结构，我们发现公司存款表现的领先主要归因于对公活期存款的快速增长， 截至 22H1，公司对公活期存款占总存款比重为 37.9%，上市城商行中仅次于杭州银行，动态来 看，对公活期存款在高基数下始终保持较快增长。我们认为公司拥有高质量对公活期存款的原因 主要是依靠对公资产端业务的派生，即通过授信切入，成都银行优质、稳定的对公客户资源和政 府类项目对公司对公存款的派生带来的贡献。展望而言，公司始终强调“存款立行”，依托国资 背景，与地方政府、财政部门建立的良好的稳固合作关系，建立了一批市属重点、政府客户在内 的稳定合作伙伴，未来负债端的优势有望保持。

3.紧抓产业转型机遇，加大先进制造业、科创金融布局

产业结构加快升级，为成都地区带来新的发展机遇。近年来，四川省聚焦电子信息、装备制造、 医药健康、新型材料、绿色食品五大先进制造业和重大装备制造、电子信息、特色消费品在内的 三个产业集群，持续推进产业结构的转型升级。2021 年 3 月，四川省十四五制造业高质量发展规 划出台，按照《规划》设定的远景目标，到 2035 年，四川将全面建成“5+1”现代工业体系，发 展质量效益达到全国先进水平，制造业综合实力迈进全国第一方阵，世界级制造业集群的竞争优 势全面形成，成为全球制造业重要基地。政策引领产业结构升级的背景下，以先进制造业为代表 的产业有望成为成渝地区经济增长的新亮点，给经营当地的金融机构带来新的增量业务空间。

紧抓产业升级机遇，积极布局。成都银行立足经营区域产业结构升级特征，加快布局，重点围绕 绕战略性新兴产业集群、工业互联网、先进制造业等领域，加大信贷投放力度，尤其在科创金融 领域持续加快产品创新，搭建有梯度、差异化的产品体系，不断提升竞争力。近几年公司制造业 贷款规模重回增势，截至 22H1，公司制造业贷款规模 369 亿，占对公比重 10.6%，较 2019 年低 点提升 2.02pct。