全球原油供给及消费特征及格局演变分析

全球原油供给格局大致发生了五次较大的变动。

1.全球原油供给格局及演变

全球原油供给有三个较为明显的特征：一是资源分布高度不均衡。以目前探明的储量看，中东、中南美洲是原油储量最丰富的 地区，占全球储量比分别为 48.3%、18.7%。委内瑞拉、沙特、加拿大、伊朗、伊拉克是 储量最多的五个国家，占全球储量比分别达到 17.5%、17.2%、9.7%、9.1%、8.4%。 一般来讲，储量多的国家也是产量多的国家，但有两个明显的例外。一个美国，储量低 但产量高；一个是委内瑞拉，储量高但产量低。

二是生产高度自然集中，目前是“一七”、“二九”的格局。“一七”是指2021 年前10个国家的原油产量占比约为 70%；“二九”是指前 20 个国家的原油产量占比接近 90%。过去六十年里，原油生产集中度经历了先下降后上升的过程。在 1960 年代，前10个、前 20 个国家的产量占比分别高达 87%和 97%；到 2010 年代，分别降至约 60%和 85%；当下又上行至 70%和 90%。尽管如此，从区域上看，原油生产国一直集中分布在中东、北美和欧洲大陆地区。 三是影响原油生产的因素较多，既有经济的，也有政治的，供给格局并不稳定，变动相 对较为频繁。经济上的有新油田的发现、勘探开发技术的进步等，政治上的有国内局势、 地缘政治和战争等。以生产份额看，每十年到十五年，供给格局基本都会出现较大变动。

回顾历史，过去百年，全球原油供给格局大致发生了五次较大的变动： 1）在 1920-1940 年代，美国是全球第一大原油生产国。由于石油工业快速发展以及勘探 技术的进步，美国一度成为世界上第一大原油生产国，高峰时，美国原油产量占全球产 量比重达到 60%以上。

2）1950 年代至 1970 年代中期，原油生产重心完成东移，以沙特、伊朗为代表的中东成 为生产重心。随着中东油田陆续大规模投产，原油供给格局发生第一个大变革并基本延 续至今，即生产重心由北美移至中东；并且在逐步收回石油资源主权后，OPEC 国家也 获得了原油市场的话语权。此外，前苏联大力争夺欧洲市场份额，独联体产量大幅增加； 而在经历石油国有化后，因本国技术落后，委内瑞拉产量不增反减，导致中南美洲产量 占比大幅下降。从 1965 年至 1976 年，北美产量占比从 32%降至 20%左右，中南美洲产 量占比从 14%降至 6%左右，中东产量占比则从 26%升至 37%。

3）1970 年代中期至1980 年代中期，中东产量占比锐减，北美和欧洲产量占比快速提升。 两伊战争导致两国产量锐减，为对冲 1980 年代初期全球原油需求下滑的影响，沙特也减 产保价，到1985年，中东产量占比大幅回落至 19%。随着北海油田的发现开采，欧洲产 量占比则从2%升至8%；1970年代中后期，国际油价暴涨也推动其他地区产量大幅增长， 比如前苏联和墨西哥，带动独联体和北美产量占比分别提升 5 个、7 个百分点至 21%、 27%。

4）1980年代中期至2000年前后，独联体和北美产量占比见顶回落，中东产量占比大幅 提升。为保护国内原油资源和生态环境，从1980年代初开始，美国开始禁止开采近海石 油资源并实行“舍近求远”战略，原油产量一直下滑至2008年，这也导致北美产量占比 的持续回落。前苏联解体导致独联体地区的产量及占比也大幅下滑，期间，中东调补了 两者的缺额。 5）二十一世纪前十年，独联体产量占比提升，北美产量占比继续下行，欧洲产量占比见 顶回落，中东产量占比稳定。北海油田资源逐步枯竭，叠加高昂的开采和政策成本，以 挪威、英国为代表的西北欧国家产量逐渐下滑，欧洲产量占比从 10%下降至 5%。而俄罗 斯政局重整旗鼓后，叠加油价逐步上行，产量大幅增长，独联体产量占比从 10%回升至 16%。

6）2010 年前后以来，北美产量占比大幅上行。随着页岩油开采技术的成熟以及开采禁 令的部分解除，美国原油产量快速上行并在 2017 年实现了能源自给，带动北美产量占比 从 17%回升至 27%。期间，为维持市场份额，OPEC 和俄罗斯也大幅增产，故中东和独 联体产量占比大致维持稳定。而受地缘政治和国内局势影响，非洲（西非和北非）和中 南美洲（委内瑞拉）产量分别减少了 30%和 20%，前者占比从 12%下滑至 8%，后者占 比从 9%下滑至 6.5%左右。

回过头来看，上世纪后半叶原油供给集中度降低或有三个原因：一是随着油田勘探发现， 北欧和西欧地区、我国和东南亚地区的原油产量基本上经历了从无到有的过程；二是在 回收石油主权、OPEC 成立以及政局趋稳后，中东和非洲部分国家的产量提升较快；三 是苏联解体。本世纪以来，在地缘政治和战乱影响非洲和中南美洲原油生产、西北欧产 量达峰后下滑、美国页岩油革命等因素推动下，供给度又逐步回升。

2.全球原油消费格局及演变

全球原油消费的三个特征：一是全球原油消费增速与全球经济增长基本吻合。全球原油消费量总体呈不断增长态势， 与经济增速高度一致，自 1971 年至今，全球原油消费量增速与实际 GDP 增速、消费支 出增速、资本形成增速、制造业增加值增速、服务业增加值增速的相关系数分别为 0.86、0.85、0.68、0.56、0.76，原油消费量与消费（需求端）和服务业（生产端）增速关系更 密切，这与我们下面提到的原油消费分部门结构相关。

二是原油消费中，交通用燃料占绝对主导。大类看，燃料用途占 83%，非燃料用途（石 化）仅占约 17%；细分看，道路交通用燃料占比约 50%，航空和航海合计占比约 15%左 右，居民用燃料占比约 5.4%。以交通运输燃料为绝对主导的消费结构，也解释了为什么 原油消费增速与消费和服务业增速更相关。

三是消费的地域分布也十分不均衡且集中，目前大致是“三足鼎立”格局。 不均衡体现在，全球原油消费主要集中在亚太（38.1%）、北美（23.7%）和欧洲（14.4%）， 更细分地说，是美国（19.9%）、中国（16.4%）和欧盟（11.1%）“三足鼎立”。其次是印 度（5.2%）和沙特（3.8%）。沙特经济体量相对不大但原油消费量较大，主要是其将石油 产业向中下游延伸拓展，正逐步成为重要的油品出口国。2021 年，沙特油品净出口量为 87 万桶/天，位居全球第四。 集中性体现在，前 10 个国家消费量占全球比重在 60%左右，前 20 个国家消费量占比约 75%，前 30 个国家消费量占比约 85%。值得一提的是，从上世纪中期以来，原油消费的 集中度是趋于下降的，这与全球经济的多极化发展相符。

近六十年来，全球原油消费格局的演变大趋势，从两个方面概括： 一方面，从地理区位看，消费重心东移，从欧美移向亚太；在亚太地区，1970 年代中期 以前看日本，1980 年代后看中国。

北美和欧洲地区的原油消费占比整体呈下降趋势，1960 年代至今，前者消费占比从 42% 下降至 24%，后者从 27%左右下降至 15%。由于前苏联解体后，其联盟国家经济受挫严 重，独联体消费占比从高峰的 15%降至 5%左右。 而随着亚太经济的崛起，消费占比基本逐年提升。在 1970 年代中期以前，日本经济增速 较快，是消费占比提升的主要贡献；在 1980 年代后，日本经济逐渐式微，而我国在改革 开放后经济进入快速发展期，接替日本继续推动亚太地区原油消费占比上行。此外，中 东地区的原油消费量占比也从 1970 年代的 2%左右提高至目前的 10%左右，一方面是经 济发展建设的需要，另一方面就是对石油产业链的向下延伸。

另一方面，从经济体发展阶段看，OECD 成员原油消费占比逐渐下降（从 75%降至 46%）， 非 OECD 成员消费占比逐渐提升（从 25%升至 54%），在 2013 年，非 OECD 成员消费 占比超过 OECD。在非 OECD 成员消费占比的提升中，中国的贡献超过一半，其余大致 由其他金砖四国贡献。