海上风电塔筒及桩基市场规模预测

2025年海风塔筒、桩基市场规模有望超470亿元。

塔筒是风电设备中的重要零部件，风机大型化推动塔筒大型化发展。塔筒作为风 电设备中风机和底部基础结构的连接构件，发挥着重要的支撑作用。随着风机大 型化的发展，对于塔筒的大型化也提出了一定的要求。2021 年我国新增海上风 电机组平均单机容量已达到 5.6MW，而目前海上风电项目招标的单机容量普遍 在 8MW 及以上。以 2022 年 7 月招标的山东渤中 B2 场址 500MW 海上风电项 目为例，其单机容量要求 8.5MW 及以上，且轮毂高度不低于 110 米，叶轮直径 不小于 220 米。在塔筒大型化发展的背景下，其重量将受到摊薄的影响，单 GW 用量将呈现随着单机容量上升而下降的趋势。

桩基是目前应用最主流的风电基础结构。海上风电设备的支撑基础结构类型主要 包括桩基、导管架和漂浮式基础。我国目前应用最主流的基础结构为桩基基础， 主要是因为海上风电项目的平价压力较大，而桩基的生产工艺简单，安装成本较 低，并且安装经验丰富；导管架目前只应用在广东、福建两省的部分海风项目中，主要因为这些地区海洋环境比较复杂，需要强度较高的导管架来作为底部结构； 漂浮式基础目前还没有运用到商业化中。

桩基和风电塔筒在海上风电项目投资成本中占比较高，其市场规模将随着我国海 风发展而快速提升。以华润电力苍南 1 号海上风电项目为例，对海风投资成本进 行拆分。我们假设该项目总投资建设成本为 55 亿元，根据公司招标平台的各项 中标金额数据，可以得到其中成本占比最高的两项依次为风电机组（含塔筒）的 29.53%和基础及施工的 39.91%；参考公司招股书中披露的桩基、海风塔筒价 格，进一步假设两者中标价格分别为 1600 元/kW、600 元/kW，可以测算得到 桩基与塔筒在海风项目中成本占比约为 16%。因此在我国海上风电新增装机量 持续增长的展望下，桩基与海风塔筒的市场规模有望快速提升。

2025 年海风塔筒、桩基市场规模有望超 470 亿元。根据我们测算，海风塔筒、 桩基的市场规模有望在 2025 年分别达到 105 亿元、372 亿元，总规模超 470 亿 元，相较于 2020 年的市场规模增长幅度为 6-7 倍。该测算主要基于以下几点关 键假设：

（1）海风新增装机量：根据今年海风招标数据、沿海各省十四五规划数据、以 及海风没有弃风限电压力等特性，我们看好十四五期间我国海风新增装机规模保 持快速增长态势； （2）单位用量：随着风电向大型化发展，假设塔筒的单 GW 用量呈逐年下降的 趋势；桩基近年来受大型化影响，单 GW 用量有所下降，但未来随着海风向深远 海发展，桩基在水中的深度变大，因此假设未来桩基的单 GW 用量有所上升； （3）单吨价格：塔筒中法兰用量高于桩基中的法兰用量，而法兰价格远高于钢 材价格，因此塔筒的单吨价格略高于桩基的单吨价格。2021 年钢价上升幅度较 大，2022 年钢价处于下行通道中，假设产品价格与钢价变动方向相同。未来钢 价较难预判，因此假设 22-25 年产品价格保持不变，塔筒和桩基分别为 9500 元 /吨和 9300 元/吨。