国内外海上风电发展现状及趋势分析

WoodMac预计2025年全年美国储能新增装机18.1GW，同比增长47%。

1.国内：独立储能商业模式边际改善，驱动需求超预期

国内新型储能专项行动方案推出，国家层面装机目标明确。9月12日，国家发展改革委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案 （2025—2027年）》的通知。行动方案明确储能装机总体目标，2027年全国新型储能装机规模达到180GW以上，带动项目直接投资约2500 亿元。根据国家能源局，截至2024年底，全国新型储能装机73.76GW。考虑到电力市场化后储能配置时长有望提升，如果按照4小时配置计算， 2025-2027年新型储能年均装机将达到35GW/142GWh，政策托底储能需求释放。

容量电价补偿机制政策密集出台，独立储能商业模式逐步跑通。136号文件背景下，推动新能源项目上网电量原则上全部进入电力市场、通过市 场交易形成价格，同时取消了强制配储。一方面，新能源全面入市有望推动现货市场电价差进一步放大。另一方面，目前已有甘肃、宁夏、河北 等省份推出容量电价机制，甘肃的电网侧新型储能容量电价标准330元/千瓦·年，宁夏的容量电价标准2026年1月起按照165元/千瓦·年执行。同 时，内蒙、河北、新疆等省份积极探索容量补偿机制。我们认为后续各省容量电价补偿政策出台可期，将大幅提升独立储能的经济性。

美国：年内储能抢装加速，大储项目备案量高增

2025年美国储能抢装节奏加速，1-8月大储新增装机同比增速33%，已备案项目储备较多。美国关税再次延期90天，OBBB法案将储 能ITC补贴时间从2032年延至2036年，但要求2026-2030年开工储能项目非“限制外国实体”成本占比分别不低于 55%/60%/65%/70%/75%。在此政策窗口期，2025年全年美国储能市场抢装节奏将加速。根据EIA，今年1-8月美国大储累计新增装 机8.67GW，同比+33.3%。截至8月末统计，美国大储备案量达到65.36GW。其中：①已建成待投运规模3.54GW、②建设进度＞ 50%规模6.14GW、③建设进度＜50%规模8.83GW、④已批准但未开始建设规模3.49GW。

WoodMac预计2025年全年美国储能新增装机18.1GW，同比增长47%。根据WoodMac，2025Q2美国储能新增装机 5.57GW/15.79GWh，同比+68%/+36%。其中，大储装机4.92GW/14.95GWh，同比+63%/+36%，打破了单季度装机量记录；工 商储装机38MW/85MWh，同比+11%/-5%；户储608MW/752MWh，同比+132%/+40%。由于电网老旧以及区域互联性差，美国 储能终端需求刚性较强。WoodMac预计保守场景下2025年美国储能新增装机功率规模将达到18.1GW，同比增长47%。

澳洲：电力市场波动较大，储能收益机制完善

澳大利亚的电力市场波动较大，储能收益空间大，主要以能量套利为主。Rystad Energy分析了全球39个电力市场的公开价格数据， 澳大利亚的国家电力市场（NEM）波动最大。澳大利亚的电网电价波动剧烈，日内价差较大，这也为储能提供了良好的套利空间。根 据AEMO，在2025Q1澳大利亚电池储能收入来源中，与频率控制辅助服务(FCAS)获得的收入相比，能量套利收入所占的比例越来越 大，超过一半的收入来自能量套利，主要是得益于市场波动性增加和负电价时的充电收入。根据澳大利亚清洁能源委员会(CEC)， 2025上半年澳大利亚共有1.835GW/5.776GWh储能电池储能系统达到财务承诺。 澳大利亚政府为户储和工商储提供补贴，有望促进需求释放。根据集邦储能，随着澳大利亚工党成功连任，其此前承诺的全国性电池 储能补贴计划于今年7月1日正式启动，为符合条件的储能系统提供约370澳元/kWh(1737.27元)的前端补贴，预计可降低典型户用储能 系统30%安装成本。补贴覆盖容量5kWh至100kWh储能系统，包括住宅、小型商业及社区机构的并网与离网应用场景。伴随着储能补 贴政策的出台，澳大利亚户储和工商储需求也有望快速增长。

2.趋势1——出海：储能系统、电芯企业持续获取海外订单 

国内头部企业竞争优势突出，储能出海如火如荼。2024年全球储能系统市场中， 特斯拉、阳光电源、中国中车、远景、华为、海博思创位列前六名。根据储能与 电力市场统计，2025年1-9月，中国企业海外储能合作签约189份，累计超 19.6GW/208.09GWh。在明确签约地点的合约中，中东地区成主战场，规模达 54.13GWh；宁德时代、比亚迪、海辰储能领衔，分别获得56.23GWh、 21.4GWh、13.57GWh的规模，呈头部主导态势。从区域分布情况看，主要集中 在中东、澳洲、欧洲等地区。其中，中东地区活跃度最高，规模达54.13GWh。 从合作签约产品类型看，以储能系统（176.2GWh）、储能项目（5.55GWh，含 光储项目、风电配储项目等）、电芯（2.38GWh）为主。其中，GWh级合作渐 成常态，达57起

出海：逆变器出口至亚洲、非洲、澳大利亚的增速显著

2025年1-8月，中国逆变器出口总金额为60.46亿美元，同比增长6.96%。从区域分布来看，大洋洲、非洲、亚洲增速最为明显。1-8 月逆变器出口中，大洋洲2.61亿美元，同比增长55.98%（其中澳大利亚1-8月出口2.47亿美元，增速56.70%）；非洲4.45亿美元，同 比增长30.39%；亚洲21.36亿美元，同比增长13.72%；欧洲24.05亿美元，同比增长4.53%；北美洲2.05亿美元，同比降低4.08%； 南美洲5.95亿美元，同比降低20.70%。

趋势2——回归价值本质，重视储能系统硬件+软件能力

从价格竞争走向价值竞争，硬件+软件同等重要。设备储能电站作为 “源网荷储” 协同的关键枢纽，其运行效果直接决定了电网调峰 调频、新能源消纳及用户侧成本优化的实际价值。设备在线率、设备运行效率、设备充放电深度（DOD）、设备电池容量衰减率四大 指标，是衡量储能电站 “可用性、经济性、安全性、长效性” 的核心维度 —— 在线率决定其 “能跑多久”（满功率持续运行时长）， 运行效率决定其 “跑得多好”（能量利用的好坏），充放电深度影响其 “单次能跑多远”（单次出力能力），容量衰减率则关乎其 “能跑多少年”（长期服役寿命）。当储能系统获得了独立参与电力市场化交易的资格，新型储能的投资收益属性正逐步凸显。独立 储能快速发展，将更加注重储能系统全生命周期表现情况，对储能系统设备硬件能力、交易运维能力都提出了更高的要求。