中国建筑陶瓷行业发展历程、集中度及需求情况如何？

我国拥有悠久的建陶消费史，现代工业生产技术源于欧洲。

早在新石器时代，我 国古人便掌握了原始制陶术；西周时期，人们已能烧制板瓦、筒瓦；秦汉后，随 生产力的发展，砖雕、琉璃砖、青花瓷砖等多种兼具使用功效和设计美学的陶瓷 砖不断涌现，为我国建筑陶瓷消费文化和习惯打下深厚基础。近代，我国建筑陶 瓷的工业生产技术习自欧洲，1983 年，佛陶集团从意大利引进全国第一条全自 动陶瓷墙地砖生产线，掀起了第一轮现代化生产高潮；20 世纪 90 年代，以乡镇 企业为主体的陶企帮助我国实现全球建陶产量第一；进入 21 世纪，众多陶企转 型为民营企业，市场活力得到进一步激发；近十年来，建筑陶瓷行业和房地产行 业休戚与共，业内涌现出部分上市龙头，行业整体朝精益化、集约化方向发展。

建筑陶瓷是以粉状石英、粘土、长石及其他化工原料为主要原料，用于房屋、道 路、给排水和庭院等各种土木建筑工程的陶瓷制品。按制品材质可分为粗陶、精 陶、半瓷和瓷质四类；而按坯体烧结程度可分为多孔性、致密性以及带釉、不带 釉制品。产品具有强度高、理化性质稳定、易清洁等优点，并可通过添加颜色、 图案等从而极具艺术装饰效果。 建筑陶瓷上游主要有胚、釉料等原材料，以及煤炭、天然气、电力为主的能源。 其中，以东鹏 2020H1 产品为例，原材料（包括砂坭、化工材料、包装材料等） 成本占比约 35%，能源（包括电、煤、天然气等）成本占比约 25%。建筑陶瓷 下游以地产应用为主，客户多为大型房地产商、大型零售商及家装消费者。

我国是世界最大的建筑陶瓷生产国与消费国，需求已触顶回落。良好的消费文化 基础，叠加陶瓷本身优秀的理化性质，建筑陶瓷成为我国公共建筑装修装饰和家 庭住宅装修装饰的主要建材之一，产量丰富，应用广泛。根据 ACIMAC 的统计， 2021 年，中国的瓷砖消费量占全球瓷砖消费量的 45.41%，生产量占全球的 48.33%。不过，我国建筑陶瓷产量自 2016 年最高时的 102.6 亿平方米已降至 2021 年的 88.63 亿平方米。 市场集中度较低，业内公司体量差异较大。20 世纪 90 年代，我国建筑陶瓷行业 参与者以乡镇、民营企业为主，经营粗放、技术粗糙，为市场的高离散度埋下伏 笔。从行业上、下游来看，由于原材料易得性较高，技术工艺难度较低，下游应 用场景广泛，行业整体进入壁垒较低，房地产市场的持续发展，也引得建筑陶瓷 各类企业不断涌现，产品良莠不齐。根据中国建筑卫生陶瓷协会的数据，截至 2021 年，马可波罗、东鹏控股、蒙娜丽莎和帝欧家居 4 家国内建筑陶瓷龙头合 计营收的市场占有率仅为 9%。

存量竞争加剧，行业落后产能在逐步出清。我国建陶产能于 2014-2017 年达到 顶峰，产能突破 130 亿平方米，产线数一度达 3621 条。随后市场进入存量竞争 阶段，叠加环保政策愈发严苛，大量竞争力低下、产品力薄弱、产能落后的陶企 被迫出局。截至 2020 年，我国建陶产能下滑至 123.0 亿平方米，产线数缩减至 2760 条。同时我们也注意到，行业内的单线产能、陶企的日均产能均有所提高， 侧面印证了“大产线、大陶企”的行业集中趋势。

在此前高周转模式下，2015-2021 年地产新开工-竣工传导周期约为 3 年。本轮 周期，地产新开工面积增速于 2015Q4 见底后开始上行，于 2019Q2 见顶，上行 周期约为 3.5 年。按照正常传导逻辑，地产竣工面积增速本应于 2022Q2 后见顶。 但自 2021Q3 开始，竣工数据走弱且与新开工平移拟合数据偏离较大，因此尚有 相当量的竣工需求积压，亟待释放。 中短期地产竣工回补，或将带来建筑陶瓷阶段性需求反弹。理论上讲，瓷砖为竣 工端产品，一般在竣工后一年内转化为建筑陶瓷需求。由于房屋“烂尾”影响国 计民生，且阻碍地产良性循环的形成（降低民众购房意愿），因此“保交付”一 直是重要政策导向，且力度不断加码。其实自 2021H2 以来的地产下行周期过程 中，竣工数据强于销售数据、强于新开工数据 ，呈现较强韧性。随着后续房地 产市场企稳及在“保交付”政策的导向下，预计未来竣工修复逻辑将继续演绎。

地产下行背景下建陶行业“马太效应”加剧，未来或将出现地产巨头与瓷砖巨头 “强强联合”局面。随着中小地产商生存环境恶化，未来或纷纷退出市场，而大 地产商更倾向于选择资金力量雄厚、产品口碑过硬的头部陶企进行合作。有体量、 有渠道、有技术的企业将不断收割市场份额，而没有渠道、品牌和规模的小企业 将面临被收购或淘汰的境地，蓝海市场中的百花齐放将被红海竞争中的弱肉强食 所替代。 消费升级背景下缺技术、弱设计的中小企业加速出局。居民消费水平提高导致消 费者对瓷砖产品在美观度、理化性质等方面提出更高要求。依据中国国家知识产 权局数据，2021 年陶瓷砖类产品在外观美化与功能性能提升方面的专利合计占 比 88%，增强、增韧、耐磨等结构性能提升类的专利仅占 9%。未来消费者对建 筑陶瓷的设计美感，以及抗菌、负离子激发等环保健康功效要求或将更高。新的 赛道，对企业的设计能力和材料理化性质研究能力等带来新的考验，而过去以仿 制为主的中小企业，由于缺乏相关核心竞争力，将在新的时代中逐渐被淘汰。

愈发严苛的环保以及能耗要求下，落后产能将进一步淘汰。“碳中和”目标的提 出，使得我国对高能耗企业的政策收紧。2022 年，国家发改委、工信部、生态 环境部和国家能源局等国家部委联合发布《高耗能行业重点领域节能降碳改造升 级实施指南》，其中《建筑、卫生陶瓷行业节能降碳改造升级实施指南》提出， 到 2025 年建筑、卫生陶瓷行业能效标杆水平以上的产能比例均要达到 30%，能 效基准水平以下的产能基本清零。而截至 2020 年底，建筑陶瓷行业能效优于标 杆水平的产能占比小于 5%，能效低于基准水平的产能占比小于 5%，与目标仍 有较大差距；与此同时，四川、福建等各省也相继颁布了涉及建筑陶瓷行业的节 能减排政策。未来行业的能耗要求或将更为严苛，不满足能耗、排放的中小陶企 落后产能将逐步被淘汰。