分布式光伏市场现状如何？

全球新能源转型加速，海内外光伏市场高速增长。

全球碳中和目标、地缘政治变化及 能源短缺背景下，能源结构加速向清洁能源转型。随着光伏经济性逐步凸显，全球光伏装 机市场持续向好，光伏迎来快速发展机遇，多区域市场阶段性超预期发展。2016-2021 年， 全球光伏新增装机由 76GW 增长至 151GW，五年 CAGR 为 14.78%；其中我国光伏新增装 机由 34GW 增长至 55GW，五年 CAGR 为 9.90%。预计到 2025 年，全球光伏新增装机有望 达到 480GW，2021-2025四年 CAGR达 33.53%；其中我国光伏新增装机有望达到 150GW， 2021-2025 四年 CAGR 达 28.57%。

全球分布式光伏装机占比持续提升，未来市场空间广阔。分布式光伏发电倡导就近发 电、就近并网、就近转换、就近使用，在避免长距离输送造成的电能损耗方面具有较强的 优势，成为全球光伏发电的重要方式。2017 年以来，在政策性和经济性驱动下，分布式光 伏新增装机规模占比持续回升。2016-2021 年，全球分布式光伏新增装机由 18GW 增长至 71GW，五年 CAGR 为 31.69%，占全球光伏新增装机总量比例由 24%提升至 47%。2022 年 由于供应链价格上涨，集中式新增装机受到一定抑制，预计分布式新增装机占比进一步提 升至 50%。随着产业链价格回落，大型地面电站逐步开工建设，预计 2023-2025 年分布式 新增装机占比回落至 47%。基于此，我们预计 2022-2025 年分布式光伏装机分别有望达到 125GW、155GW、188GW、226GW，2021-2025 年四年 CAGR 达到 33.37%。

海外：美国、欧洲是分布式传统主要市场，巴西等新兴市场快速兴起。美欧两大市场 可再生能源政策相对完善，电价机制灵活，分布式经济效益较高，同时用户付费能力强， 是海外主要的分布式需求市场。俄乌冲突下欧洲能源独立诉求强烈，欧盟“Repower EU”能 源计划中提到实施“太阳能屋顶计划”，有望到 2025 年逐步实现新建工商业及住宅建筑上义 务安装光伏组件的目标。巴西政府实施税收优惠政策，现有及 2023 年前建成的分布式电站 （低于 5MW）享受税收减免至 2045 年，分布式电站抢装潮兴起。

国内：政策加码叠加经济性凸显，分布式光伏高速发展。2019-2021年，国内分布式光 伏新增装机容量分别为 12GW、16GW、29GW，占比分别为 41%、32%、53%，2021 年分 布式光伏新增装机历史上首次超过集中式电站。随着光伏在建筑、交通等领域的融合发展， 叠加整县推进政策的推动，分布式光伏项目有望维持高增，预计“十四五”期间将形成集中 式与分布式并举的发展格局。假设 2022 年国内分布式新增装机占比为 50%，2023-2025 年 分布式占比稳定在 47%，我们预计 2025 年国内分布式新增装机有望达到 70.5GW，2021- 2025 四年 CAGR 为 24.55%。

安全性是分布式光伏重要考量，多国制定安全规范防患未然。相比于地面电站，分布 式光伏电站大多集中在用电负荷较高且人流密集区域。在应用组串式逆变器的分布式光伏 发电系统中，光伏组件整串线路电压累计可以达到 600V~1000V 的高压，若连接器接头等 部位出现故障，即可能会造成直流拉弧、击穿空气，引发火灾。针对安全隐患，美、加、 德、意等发达国家对光伏发电系统中的直流高压问题已出台强制措施，对光伏安全关断及 电压有明确标准并强制执行。2021 年 11 月，我国发布《关于加强分布式光伏发电安全工作 的通知（征求意见稿）》，旨在进一步加强分布式光伏发电安全工作，但尚未强制执行。