近岸蛋白公司营收和净利润状况如何？

需求扩容、疫情需求助推，公司营收和净利润迎来双升

公司 2021 年实现营收 3.42 亿元，同比增长 90.11%，主要是:1）传统的重组蛋白行 业市场需求持续增加；2）受新冠疫情影响，公司新冠检测试剂原料产品销售大规模增 加；3）mRNA 疫苗行业迎来市场机遇，推动公司 mRNA 疫苗原料产品销售大规模增 加。 利润方面，2018-2019 年由于收入规模相对较小、费用支出较大，公司处于亏损状 态；2020 年以来新冠疫情下公司收入规模快速扩张，公司也顺利实现盈利，2021 年扣 非后归母净利润为 1.49 亿元，同比增长 74.40%。

收入拆分来看，若模拟 mRNA 原料酶及试剂业务收入均属于新冠相关收入，2020 年度及 2021 年度公司新冠业务收入分别为 1.13 亿元及 2.56 亿元，占主营业务收入比 例分别为 63%及 75%，呈现快速增长趋势。（1）2021 年新冠相关诊断抗原收入 0.06 亿 元，呈现迅速回落，主要系随着国内外疫情的发展及疫苗普及率的提高，新冠抗体检测 试剂（使用新冠诊断抗原作为原料）无法区分感染新冠病毒后产生的特异性抗体和注射 新冠疫苗后产生的中和抗体，从而市场萎缩；（2）新冠相关诊断抗体试剂收入 1.20 亿 元，仍实现较大增长，主要系各地散发疫情对于基层医院快速早期筛查要求更高，采用 抗体检测抗原的方法被大量使用，因此诊断抗体销量继续增加。（3）mRNA 原料酶及 试剂收入 1.29 亿元，得益于对沃森生物供应 mRNA 原料酶，收入规模迅速扩张。

公司常规业务主要可分为靶点及因子类蛋白、重组抗体、酶及试剂和 CRO 服务四 大板块，2021 年常规业务收入 0.86 亿元（+29.43%），抗体试剂业务收入体量相对较小， 靶点及因子类蛋白和酶及试剂业务收入均实现快速发展。

毛利率方面，公司整体毛利率维持较高水平，且处于逐年稳步提升阶段。拆分来看 近年来靶点及因子类蛋白毛利率稳定在 80%以上，2021 年为 85.47%略有下降，主要是 新冠诊断抗原销量回落单位成本有所提升；得益于新冠诊断抗体销量的提升，重组抗体 业务毛利率大幅提升；酶及试剂业务毛利率同样受益于核心客户采购额的大幅增加而 持续提升，2021 年达到 85.14%；CRO 服务业务毛利率则相对波动，其中 2021 年降低 至 23.05%，主要是 2021 年 CRO 服务单个项目的收入整体偏低，在相对较高的固定成 本的情况下，毛利率大幅降低。

销售区域来看，公司收入以国内为主，近年来占比均在 70%以上，国外业务主要 为韩国、美国、加拿大等国家，由于海外生物医药前沿研究相对活跃，公司前期设立美 国子公司美国近岸科技积极拓展美国业务。此外 2020 年新冠疫情下韩国客户 Abbott Diagnostics Korea, Inc.向公司采购了大量的重组抗体产品，境外销售收入呈现大幅上升。 销售模式方面，公司以直销为主，占比在 90%以上，随着公司市场开拓力度的增 强，收入结构中直销占比整体呈现上升趋势，2019 年公司经销收入占比上升主要是公 司加大国内经销业务规模，使当年经销收入占比较高。