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近岸蛋白（688137）研究报告：国产重组蛋白先锋，加速布局mRNA领域。公司是国内重组蛋白行业领先者，产品覆盖领域广阔。公司以重组 蛋白技术为核心，为客户提供靶点及因子蛋白、重组抗体和酶及试剂等 产品，以及相关的 CRO 技术服务。目前共推出了 7700 多种产品及服务 项目，涵盖体外诊断、生物药、细胞治疗以及疫苗等多个领域，2020 年 公司重组蛋白收入规模在国内厂商中排名第二，在所有厂商中排名第四。

mRNA 技术前景广阔，公司在 mRNA 原料酶及试剂领域市占率国 产第一。凭借有效性、以及低成本优势，mRNA 技术有望成为新一代具 有颠覆性的疫苗药物开发平台，潜力巨大，上游原料酶及试剂在 mRNA 产品开发过程中起着重要作用。公司 2013 年开始布局 mRNA 原料酶领 域，并在 2020 年实现规模化生产，2021 年实现销售收入 1.29 亿元，市 占率达到 39.8%，排名国产厂商第一。公司 mRNA 原料酶及试剂得到沃 森生物、艾博生物、石药集团等国内头部 mRNA 企业认可，并完成供货， 目前已经有 4 个使用公司 mRNA 原料酶的产品进入临床阶段。

新冠诊断产品带动公司营收高增，常规业务实现稳定增长。 2019-2021 年，公司主营业务收入分别为 3557 万元、1.80 亿元和 3.42 亿 元，归母净利润为-850 万元、8305 万元和 1.49 亿元，保持较高增速， 主要原因是公司诊断抗体和诊断抗原等产品用于新冠疫情检测，实现了 较大的销量。2020-2021 年公司新冠相关业务营收为 1.13 亿元和 2.56 亿 元，占同期总营收比为 62.8%和 74.8%，新冠产品的销售不仅为公司带 来丰厚现金流，同时为公司提供切入雅培、艾康生物等国内外知名诊断 企业供应链的机会，为未来持续导入常规产品奠定基础。2019-2021 年 公司非新冠业务也保持了稳定的快速增长态势，实现销售收入 3557 万 元、6654 万元和 8612 万元，年均复合增速达 34.3%。