机器人与自动化行业发展前景怎么样？

发展前景：机器换人需求迫切，产业升级打开空间

人口红利渐退，适龄劳动力人口下滑。计划生育三十年来，我国出生率有所下滑，0-14 岁人口持续降低，老龄化问题日益严重，人口红利逐渐减退。2010 年我国适龄劳动人口 到达峰值，随后逐年下滑，其中 15-64 岁人口占比由 2010 年的 74.5%下降 6.2pct 至 2021 年的 68.3%，预计未来适龄劳动力数量下滑趋势将持续数年。

求职人数大幅下滑，职位供求缺口持续扩大。2010 年起，我国职位供求关系出现逆转， 随后每年职位需求人数均高于求职人数，且缺口逐渐逐年扩大，2020 年职位缺口已达 591 万人，占比总职位需求的 31%，劳动力供应缺口扩大。

制造业就业人数下滑，劳动力成本大幅增加。生产要素中，劳动力具备流动性，伴随我 国第三产业的兴起，新生代年轻人逐渐由重复、繁重的第二产业向第三产业转移，制造 业就业人数开始出现下滑，而就业人数的减少使得劳动的边际生产率提升，进而推高了 工资水平。2021 年制造业平均工资已达 9.25 万元，同比增加 11.69%，较 2004 年上涨 6.5 倍，劳动力成本不断上升。

工业机器人均价下滑，机器换人经济性凸显。我国制造业平均工资不断上涨，与之相反， 全球工业机器人的平均售价却稳中有降，在 2009 年达到峰值后开始逐年下降，与人工成 本的上升形成了持续扩大的剪刀差，工业机器人的经济性日益明显。此外，机器人还能 够实现更低出错率、更长的工作时长，其对劳动者的替代作用也逐步显现。

伴随工业机器人渗透率提升，全球用工成本有望降低。根据 BCG 预测数据显示，2025 年将工业机器人投入制造业，可将韩国的劳动力成本降低 33%，日本降低 25%，德国降 低 21%，中国降低 18%，全球平均值约为 16%。预计未来工业机器人将在劳动密集型行 业中率先爆发，从而减轻人口红利消退所带来的劳动力成本激增的影响。

制造业产业升级，自动化趋势显著。当前中国制造业利润空间被压缩，制造业正逐步从 劳动密集型的中低端产业切换至高端制造领域，以建立竞争壁垒。目前多数企业仍处于 自动化的早期阶段，产品附加值低，产品稳定性也有较大的待改进空间，低端制造业产 能过剩与高端产能供不应求的现象并存。随着未来人们对产品质量要求的提升，许多高 精度的制造任务人类难以胜任，工业自动化程度将会越来越高，而工业机器人在此趋势 下需求有望逐步释放。

总体来看，我们认为工业机器人行业增长的核心驱动力主要来自三个方面：

 适龄劳动力人口下滑，劳动力成本上升；

工业机器人均价降低，机器换人经济性凸显；

制造业产业升级趋势下，工业机器人成为刚需。 未来随着人口红利将逐步消退，劳动力成本或将持续上升，而技术进步有望推动机器人 成本进一步下降，两者的“剪刀差”构成了工业机器人行业增长的自然驱动力，可以预 见未来工业机器人行业具备高确定性和高成长性。