全球咖啡馆竞争格局如何？

全球咖啡馆竞争格局：星巴克全球领先，本土龙头差异化竞争。

全球来看，星巴 克以 34948 家门店居于行业首位（截止 FY2022Q3），分布于 84 个国家或地区， 在美国大本营及部分新兴市场尤其领先，其中作为早期咖啡文化传播者在亚洲等 地形成先发优势，如中国与日本，而其他咖啡文化起步较早的国家等如英国、加 拿大本土咖啡品牌较为强势，意式咖啡的发源地意大利也是本土咖啡龙头较具优 势。预计随咖啡渗透加速，通过模式创新、本土化改造等有望助力本土龙头崛起， 如我国 2017 年以来以瑞幸等为代表的本土品牌也在探索差异化盈利模式。

美国咖啡馆行业竞争格局：寡头垄断高度集中，星巴克占比高达 40%，其次为 Dunkin，JAB，TOP3 主导。美国咖啡馆赛道品牌连锁龙头基本呈现寡头垄断的格 局。根据《2020 年美国咖啡馆报告》，美国 TOP3 咖啡店龙头星巴克、Dunkin 及 JAB Holding（在美国拥有 Panera，Peet's 和 Caribou 等咖啡馆品牌）市场份额 （CR3）合计占比达 78%，其中星巴克占比高达 40%，市占率极高。与之对比，欧 洲 Top3 咖啡龙头市占率合计约 47%，与各国消费者对咖啡消费偏好差异及龙头发 展差异化路径相关。

全球来看，聚焦不同区域，代表咖啡龙头仍有差异。在中国和日本，星巴克的规 模仍然相对领先，在英国、加拿大，本土咖啡品牌则较为强势。此外，意式咖啡 的发源地意大利也是本土咖啡龙头较具优势。不同区域特色，不同口味偏好，不 同发展阶段侧重，对咖啡馆龙头成长都具有重要意义。聚焦国内，在星巴克持续 扩张的同时，其他咖啡品牌依托差异化“另起一行”，紧抓咖啡本土化风味新时 代新趋势，在中国不同差异化市场寻找自己的新机会，在后疫情时代仍具有新看 点。