2022年上半年军工板块行情回顾

你好，《军工行业2022年中期投资策略：航空航天高景气，优选持续高增长龙头》这篇报告中有对军工板块行情详细的分析，本答案也都出自该报告，感兴趣的话可以下载查看。

1.军工板块回调幅度较大，或已进入黄金配置期

军工板块开年后受宏观环境及市场情绪作用，回调幅度较大，至2022年四月末，板块绝对收益最低达-41.25%，相对受益-20.55%， “增值税改革”、“市场产品纳入电子元器件名录”等行业消息引发了市场对军工企业盈利能力下滑和竞争恶化的担心，加剧板块波动。

 随着年报和一季报披露完毕，板块业绩表现较好，自5月以来显著反弹，截至2022年6月10日，板块较低点反弹幅度达29.91%，相对受 益。我们认为，2022年军工行业高增长确定，板块处于底部位置，叠加地缘政治催化，板块配置价值凸显。

2.国防信息化板块表现较好

2021年涨幅靠前的个股以国防信息化和材料及加工等产业链中上游企业为主。

 国防信息化：紫光国微、振华科技、卫士通、景嘉微等上游元器件供应商受益自主可控和装备需求爆发，业绩持续增长带动股价爆发。

 材料及加工：抚顺特钢、中航重机、航宇科技、派克新材等原材料及加工企业受益于航空航天高景气，业绩快速提升拉动股价上涨。 2022年截至目前涨幅靠前的个股主要以国防信息化板块为主，且业绩具备显著高增长特性。