银行业研究报告：银行业如何助力双循环？

上传者：B*******
时间：2021/03/19
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银行业研究报告：银行业如何助力双循环？双循环的内在含义。“国内大循环为主体”：我们认为双循环以国内大循环为主体，是当前我国经济结构的发展和转型阶段的要求。“国内国际双循环相互促进”：创造国内国际双循环的相互促进，以外循环打造国际合作和先进技术理念引入，实现高水平发展和竞争优势。双循环的实现路径。在双循环的实现路径上，总书记提出了明确的方法论：其一、强调以畅通国民经济循环为主构建新发展格局。其二、坚持供给侧结构性改革。其三、以科技创新催生新发展动能。其四、以高水平对外开放打造国际合作和竞争新优势。加大零售贷款投放支持消费需求。银行业加大零售贷款投放，从经济层面可以提供较低成本的资金，有效刺激内需，发挥消费在推动GDP中的重要作用。从银行层面，零售贷款具有低资本消耗、低不良、高收益的特征，也符合银行当前出清存量风险，走轻资产路线的战略转型需求。展望未来，我们预计存款类金融机构的零售贷款占比将按照每年1pct—1.5pct的增幅进一步提升，同时中长期消费贷的占比将下降，而短期消费类贷款占比将提升。支持民营、小微企业激活经济动能。民营和小微企业作为我国经济增长的重要组成部分，对经济贡献的比例和重要程度与日俱增，民营经济素有56789的说法。然而，基于金融机构过去较为传统和严格的贷款审核机制，融资难融资贵问题持续存在。对于银行来说，发展民营、小微、普惠金融也具有重要的现实意义：其一、符合监管导向。其二、监管对开展普惠金融业务提供了众多红利。其三、利率相对更高。其四、用户黏性更强，客户对利率相对更不敏感。支持产业升级助力供给侧改革。虽然近些年社融总量和信贷余额总量在快速增长，但金融供给依然存在深层次的结构性失衡问题：大型国企与民营小微企业之间融资比例、融资结构和融资成本的失衡，以及传统产业和新经济的行业贷款供给的失衡。在深层次结构性失衡下，银行需要通过平衡贷款投放主体，提升贷款投放效率，实现精准金融服务，加大创新和金融科技水平等来推动金融供给侧改革，为我国经济和产业的供给侧改革提供资金和金融服务支持：一是调整信贷结构。二是做好全方位金融服务。三是做好绿色金融发展。四是打造资管新规下的新资管业务体系。创新企业金融产品支持外贸产业。“国内国际双循环相互促进”作为双循环的重要一环，然而外贸产业依然面临众多困境，急需创新金融举措进行解决：其一、出口商承担较大的交易对手信用风险。其二、流动性问题。其三、结汇管理。其四、外贸中小企业融资难。其五、全球疫情爆发，外贸环境恶化。针对外贸产业面临的众多困境，银行业机构需要真正理解外贸企业真实困境，创新金融产品解决问题。其中，众多银行已经创新推出多款产品，解决外贸产业交易对手信用风险和流动性风险，汇率风险，外贸融资难融资贵和疫情冲击的问题。提升财富管理能力应对国际化竞争新格局。随着外资金融机构的准入放宽，其在全球大类资产配置、复杂产品的运营、人才机制等方面的领先优势，将给内资金融机构的财富管理业务带来显著竞争压力，也倒逼内资机构深化转型，提升硬实力来应对开放竞争，为零售客户提供产品更加多样、区域更加宽广、风险更加分散的长期限财富管理服务。加大不良处置化解信用风险。2011年底开始，随着我国金融机构贷款规模快速攀升，不良资产也快速攀升，同时不良率也逐年缓慢上升。双循环格局下客户将继续下沉。双循环新发展格局下，供给侧改革和需求侧改革在未来长期限内将成为银行支持双循环的主基调，与此同时，无论是企业客户还是零售客户，银行机构都将迎来进一步的客户下沉趋势。多重举措并行加大不良处置。面对不良压力，监管对不良处置放松了限制，金融机构也加大了不良处置力度：其一、新地方AMC拓宽买方市场。其二、AIC业务范围放宽。其三、准许单户对公和批个人不良贷款的转让。其四、保持不良资产的高核销率。其五、不良资产的证券化。大数据风控管理信贷风险。双循环新发展格局的大趋势下，银行机构在对公业务上要发展普惠金融，需要面对普惠金融客户更加下沉的资信水平，更加薄弱的担保能力，和更不正规的财报文件。在零售业务上要从传统的住房按揭业务向消费贷和经营贷倾斜，需要面对零售客户信用贷款缺少担保，信用卡客户高不良，大数据获取多样性等挑战。面对公司和零售业务在传统风控手段上出现的问题，大数据风控的应用在一定程度上针对上述问题针对性的提出优化措施和手段：其一、优化风控模型。其二、增加风控效率。其三、增强风险识别实时性。模块化开发降低创新产品风险。然而在创新金融产品的过程中，不同的金融产品和金融业务的创新和融合，将对银行经营流程和风控管理带来显著的挑战。一般来说传统金融产品需要长期的经营和实践，才能形成稳定高效的业务产品模式。而当前的金融环境下，只有模块化的开发方式，才能有效应对瞬息万变的差异化金融需求。