电力设备及新能源行业新能源+AI周报（第39期20260111_20260117）：聚焦涨价环节、AI+.pdf

电力设备及新能源行业新能源+AI周报（第39期20260111_20260117）：聚焦涨价环节、AI+。

行业整体策略：聚焦涨价环节、AI+

进一步聚焦涨价环节、AI+，碳酸锂、AIDC、AI 应用是核心。

新能源汽车产业链核心观点：正处向上新周期

1、电动车、储能等下游结构性向好，宁德时代、亿纬锂能等受益。1） 近期多家车企密集披露 2026 年销量目标，零跑汽车（100 万辆，同比 增约 67.6%）、蔚来（45.64 万-48.9 万辆，同比增 40%-50%）、小米 汽车（55 万辆，同比增约 34%）、鸿蒙智行（100 万-130 万辆，上限 同比增约 120%）等新势力车企聚焦“规模跃升”。2）鑫椤锂电数据 显示 2025 年全球锂电池产量达 2297GWh，同比大增 48.5%，其中动 力电池（1495GWh，+40.5%）仍是核心增量来源，储能电池（636GWh， +92.7%）份额突破 27%。3）宁德时代与中国长安汽车签署五年深化战 略合作备忘录，重点攻坚换电出行、智能汽车机器人、飞行汽车、具 身智能等前沿领域。 2、上游碳酸锂供需持续向好，盐湖股份、大中矿业等受益。1）2025 年中国碳酸锂产量达 97.63 万吨，同比增长 49%，锂辉石系产量占比 上升，云母产量因政策调整大幅回落；展望 2026 年，碳酸锂市场将 维持紧平衡，价格中枢预计上移。2）近期，大中矿业拟投资 36.88 亿 元在湖南临武县实施鸡脚山矿区通天庙矿段 2000 万吨 / 年锂矿采 选尾一体化项目，达产后每年可产约 8 万吨碳酸锂。 3、全球固态电池迈入“工程化-产业化”关键窗口期，厦钨新能、璞泰 来等受益。近期，东风汽车固态电池启动漠河极寒冬测。

光储产业链核心观点：中期底部将逐步抬升

1、电网投资+AI 驱动电力设备需求向上，阳光电源、思源电气、四方 股份等受益。1）近期国家电网正式宣布“十五五”期间（2026-2030 年）固定资产投资预计达 4 万亿元，较“十四五”时期增长 40%；核 心目标是助力 2030 年前全社会碳达峰，初步建成新型能源体系。2） 智能微电网成为 2026 年核心，其核心价值在于通过储能技术（尤其是 构网型储能）解决新能源消纳、偏远地区供电可靠性问题。