电力设备行业周报：光伏反内卷引领创新治理，新格局重塑产业逻辑.pdf

电力设备行业周报：光伏反内卷引领创新治理，新格局重塑产业逻辑。AIDC 电气设备：800V 架构应用在即，关注固态断路器应用趋势。机柜功率提升的背 景下，800V 架构应用是必然趋势，出于直流电弧控制的考虑，固态断路器预计成为 800VDC 架构刚需，建议关注高压化、直流化背景下供配电系统变革带来的增量机遇。

机器人：机器人落地宁德时代新能源电池 PACK 产线，宇树科技发布全球首个人形机器人 应用商店。全球首条实现人形具身智能机器人规模化落地的新能源动力电池 PACK 生产线， 在宁德时代中州基地正式投入运行，已能精准完成电池接插件插接等复杂作业。宇树科技正 式发布首个人形机器人“App Store”，该平台允许用户一键上传分享训练好的舞蹈、武术、 干活等模型。机器人不断落地实际应用场景，展望 2026H1，宇树、特斯拉等机器人头部公 司新产品、新进展值得期待。

固态电池：国内外产业化加速，设备率先受益。自 2024 年下半年以来，固态电池领域催化 事件频发，推动锂电板块整体景气度回升。当前下游新能源车销量保持高增长态势，固态电 池产业化进程的不断推进，预计相关催化频发，锂电板块盈利端修复与估值提升的预期愈发 明确。在国家政策的强力支持背景下，产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案， 同时低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放，多重利好叠加下，固态电池产 业化进程有望提前加速。目前初代全固态电池材料体系已定型，材料性能和设备接近量产要 求，预计 26H1 进入固态电池中试的关键期，我们认为在固态电池设备端和材料端布局较为 完善、验证进展较快的企业有望受益。

光储：光伏迎来反内卷事件催化，2026 年储能景气度或有超预期可能。反内卷投资主 线需紧盯事件催化，本周，多晶硅料及电池片报价上涨，组件也已开始试探性涨价，光 伏主链有望进入全面涨价阶段，当前反内卷的决心明确，积极看待本轮光伏供给侧改革； 储能行业一方面随新能源装机扩张同步成长，叠加 AI 浪潮下储能成为数据中心场景供 电保障体系的理想方案，储能 2026 年景气度存在超预期可能。建议积极布局储能及反 内卷行情，建议关注储能需求催化、主链供给侧改革预期及新技术变革带来的结构性机 会。

风电：江苏大丰项目全容量并网，海风节奏有望加快。近期，我国离岸最远海上风电项目— —三峡江苏大丰 800 兆瓦海上风电项目实现全容量并网，标志着我国海上风电向深远海迈进 取得了又一重大突破。海风在政策与技术攻关双轮驱动下，将加速从近海向深远海、示范向 规模化跨越，兑现“十五五”规划目标。

电网：金上—湖北工程建成投运，特高压建设有望加快。工程投运后每年可输送清洁电 能约 400 亿千瓦时，相当于替代标准煤约 1200 万吨，减排二氧化碳约 3000 万吨。由 于政策端“双碳”目标下新能源消纳需求激增，以及电网智能化升级的迫切性，叠加特 高压通道、配网改造等基建补短板需求，我国电网投资进入高速增长周期。