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电力设备行业周报：算力爆发面临用电挑战，积极布局AIDC供电系统。AIDC 电气设备：持续关注美国缺电对储能需求带动。AIDC 快速发展加剧了北美电力短缺， 光储方案由于其灵活性和供给能力是 AIDC 供电重要备选方案之一，电网扩容需求不断增加， 也有望加速储能应用，中国企业在全球储能领域竞争地位占优，建议重点关注本轮景气周期 对中国厂商的带动。

机器人：智元机器人第 5000 台具身机器人下线，众擎机器人完成新一轮融资。智元机器人 第 5000 台通用具身机器人正式量产下线交付。行业融资方面，众擎机器人宣布，公司现完 成 A1+轮与 A2 轮融资。宇树科技预计将在 2025 年 10 月至 12 月期间向证券交易所提交上 市申请文件，宇树科技等头部机器人公司的上市申请，将有望披露出更多详细运营数据，可 能对机器人板块带来新一轮催化。

固态电池：国内外产业化加速，设备率先受益。自 2024 年下半年以来，固态电池领域催化 事件频发，推动锂电板块整体景气度回升。当前下游新能源车销量保持高增长态势，固态电 池产业化进程的不断推进，预计相关催化频发，锂电板块盈利端修复与估值提升的预期愈发 明确。在国家政策的强力支持背景下，产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案， 同时低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放，多重利好叠加下，固态电池产 业化进程有望提前加速。目前初代全固态电池材料体系已定型，材料性能和设备接近量产要 求，预计 25H2 进入固态电池设备和材料企业定点的关键期，我们认为在固态电池设备端和 材料端布局较为完善、验证进展较快的企业有望受益。

光储：光伏迎来反内卷事件催化，2026 年储能景气度或有超预期可能。反内卷投资主线需 紧盯事件催化，本周，据 CPIA，北京光和谦成科技有限责任公司完成注册，标志着光伏行 业酝酿已久的“多晶硅产能整合收购平台”正式落地，当前反内卷的决心明确，积极看待本 轮光伏供给侧改革；储能行业一方面随新能源装机扩张同步成长，叠加 AI 浪潮下储能成为 数据中心场景供电保障体系的理想方案，储能 2026 年景气度存在超预期可能。建议积极布 局储能及反内卷行情，建议关注储能需求催化、主链供给侧改革预期及新技术变革带来的结 构性机会。

风电：行业需求无虞，价格有望持续修复。近期，国家电投启动 2025 年第 96 批风机集采， 本次集采规模达 3106.25MW。价格方面，当前风电反内卷趋势向好，风机中标价格震荡上 行，加上招标量充足带来的需求稳定等因素，2026 年风机价格有望继续小幅修复。

电网：浙江环网工程核准获批，项目计划 2029 年投运。浙江特高压交流环网工程正式获国 家发展和改革委员会批复建设，工程总投资 293 亿元，计划 2029 年建成投运。由于政策端 “双碳”目标下新能源消纳需求激增，以及电网智能化升级的迫切性，叠加特高压通道、配网 改造等基建补短板需求，我国电网投资进入高速增长周期。