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汽车行业周报：特斯拉发布Optimus跑步视频，关注量产进展&设计增量环节。本周观点：特斯拉发布 Optimus 跑步视频，关注量产进展&设计增量环节。2025 年 12 月 3 日，特斯拉官方社交媒体账号发布其旗下人形机器人 Optimus 跑步视频，并配文称“刚刚在实验室刷新了个人纪录”，视频中 Optimus 姿态拟人度高，速度较快，或指Optimus 跑步等运动性能方面取得新突破。特斯拉于11月上旬宣布其人形机器人试产产线已在弗里蒙特工厂开始运行，规模更大的第三代人形机器人的生产线将于2026 年建成投产。随着大规模量产的临近，Optimus V3 最终设计逐步确定，运动性能、控制精度、能耗水平和热管理等影响人形机器人落地场景表现的关键因素有望得到进一步优化，建议关注微型陶瓷丝杠、GaN电控等影响上述指标的产业链关键环节及相关公司。

行业动态：行业要闻，一是滴滴自动驾驶在广州试运行全天候、全无人载客测试服务；二是比亚迪在日本推出首款插电式混合动力车。上市车型，赛力斯蓝电E5 Plus、长城汽车坦克300Hi-4T和蔚来乐道 L60 等车型上市。

本周行情：申万汽车涨跌幅跑赢沪深300 指数0.10pct。2025年12 月 1 日至 12 月 5 日，沪深300 指数涨跌幅+1.28%，申万汽车板块涨跌幅+1.38%，其中乘用车/商用车/汽车零部件/汽车服务涨跌幅+0.21%/+1.78%/+1.83%/+0.35%。截至2025 年12月5日，申万汽车板块 PE（TTM）28.5 倍，较上周环比上涨。

数据跟踪：月度数据，2025 年10 月，乘用车零售销量完成225.02万辆，同比-0.54%，环比+0.29%；新能源乘用车零售销量完成128.23 万辆，同比+7.25%，环比-1.25%，零售渗透率57.0%，同比+4.15pct，环比-0.89pct。2025 年9 月，我国L2.5及以上乘用车销量 73.19 万辆，渗透率 33.00%。周度数据，11月24-30日，乘用车市场零售销量完成 87.9 万辆，较上年同期基本持平，较上月同期+6%，新能源车市场零售50.5 万辆，同比+14%，较上月同期+3%，周度乘用车市场新能源零售渗透率57.5%。