维亚生物研究报告：全流程技术平台核心优势，经营拐点已现.pdf

维亚生物研究报告：全流程技术平台核心优势，经营拐点已现。从SBDD/FBDD/ASMS平台到全流程AIDD技术平台，丰富底层数据 和经验积累打造一站式服务平台。公司过往在中国药物靶蛋白结构研 究处于领先地位，基于过往SBDD等平台积累，累计解析超7.4万例 蛋白结构和超2065药物靶标数据。基于丰富底层数据和经验基石，公 司建立了多种高质量数据库配合公司超算中心算力能力，实现 AI与实 验数据闭环迭代 ，形成了覆盖小分子、抗体、多肽等领域的AIDD一 站式平台。截止2024H1末，公司已累计完成CADD/AIDD项目数49 个，其中长期项目数占比为35%；采购CADD/AIDD的累计客户数为 40家。AIDD技术平台有望在未来持续提升公司效率和竞争力。

降本增效叠加行业逐步回暖，公司主业盈利能力边际向上。过去两年 公司CRO业务受到全球投融资遇冷以及EFS业务战略影响。2024年 二季度后CRO新签订单已逐步复苏，叠加AI辅助和降本增效，CRO 业务有望盈利能力提升。朗华制药方面伴随产能建设逐步落地以及维 亚生物内部导流和外部BD协同的帮助，公司项目向后推进价值量和 产能利用率提升，商业化项目有望落地对盈利能力带来显著变化。

引入战略投资人化解债务危机，重整旗鼓再出发。引入战略投资人后 已经对维亚集团的公司治理及管理等发挥了较强的协同效应。