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银行业2024年三季度业绩综述：业绩韧性强，长期夏普高。

1、业绩：大行边际改善，区域行相对优势延续

整体来看，24Q1~3 上市银行整体业绩边际有所改善，大行改善较多，绝对 值依旧承压，优质区域行业绩维持正增长，相对优势延续。

24 年上市行营收、PPOP、归母净利润同比增速分别为-1.0%、-2.1%、1.4%， 较 1H24 变动+0.9pct、+1.1pct、+1.1pct。整体来看，上市银行业绩有所回升， 个股方面，国股行普遍边际改善，城商行绝对业绩增速表现相对较好。

净息差和中收仍为 Q3 主要拖累因素。从 A 股上市银行合并业绩拆分来看， 24Q1~3 业绩增长主要正向贡献来自生息资产扩张、其他非息收入增长、减值 损失计提力度下降、投资政府债券等轻税负资产带动的所得税减少，分别带 动归母净利润增长 9.7pct、2.8pct、2.6pct、1.0pct；主要负向贡献来自净息 差下行、净手续费收入下降和成本收入比上升，分别为归母净利润增长带来 12.9pct、1.2pct、0.4pct 的负面贡献。

2、规模：负债偏弱，信贷回落

贷款增速回落，金融投资、同业资产增速回升，板块间趋分化。截至 24 年 9 月末，上市银行合计贷款同比增速 8.2%，增速环比下降 0.8pct，信贷增长仍 偏弱；金融投资同比增速 11.4%，增速环比上升 1.1pct；同业资产同比增速 3.0%，环比上升 13.7pct。

存款保持低增速，主动负债增速继续回升。截至 24 年 9 月末，上市银行存款 同比增长 4.3%，较 24Q2 微幅回升 0.1pct，存款保持低增长。主动负债增速 继续回升，同业负债同比增长 28.0%，较 24Q2 末回升 9.3pct，发行债券同 比增长 16.3%，较 24Q2 末回升 10.6pct。

3、收入端：负债成本改善，中收增速拐点或已现

前三季度息差继续小幅收窄，负债成本率延续改善，资产端收益率承压。 24Q1~3 上市银行测算合计息差、生息资产收益率、计息负债成本率分别为 1.51%、3.39%、2.01%，较 24H1 分别变动-3bp、-9bp、-4bp。 

行业中收增速或已见底。今年以来银行中收增速承压，进入下半年以来，代 理业务收入高基数消退后，三季度手续费同比增速已有所回升，Q4 以来多项 政策发力下，资本市场活跃度回暖，预计 24Q4 中收增速保持回升，明年有 望回正。

4、资产质量：不良稳定好于预期

整体看，三季度末上市银行资产质量稳定，不良率持平，关注率略有上升， 拨备覆盖率略有下降。各类型银行不良率基本稳定，变化幅度较小。截至 24 年 9 月末，上市银行整体不良贷款率为 1.25%，与 24Q2 末持平。

拨备覆盖率基本稳定。分类型看，大行和农商行拨备覆盖率有所下降。截至 24 年 9 月末，上市银行拨备覆盖率均值为 242.87%，环比下降 1.41pct。