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塔筒桩基行业研究报告：海上风电装机加速，塔筒桩基行业景气度可期。2022 年国内海风新增招标 14.7GW，同比增长 426.9%；海风新增装 机仅 5.16GW，同比下滑-64.4%，仍有大批的海风装机需求未得到释 放。2023 年三季度以来，江苏和广东的海风项目进展明显，福建、浙 江、山东等省份亦在积极推进海风发展，海风起量在即。海外市场方 面，欧盟、美国分别规划，2030 年海上风电装机量分别达到≥60GW、 30GW。全球加快海上风电的发展规划布局，海风市场将加速放量。

大型化和深远海发展趋势明确，塔筒桩基市场空间广阔

风机大型化下，塔筒需要通过提升产品高度来实现大型化并与风电主 机相适配，深远海开发趋势将平衡风机大型化摊薄的桩基用量。同时， 风机大型化提高对塔筒的钢材厚度、尺寸规模的要求，制造难度亦随 之提升，塔筒的单 MW 价值量基本稳定，桩基单位价值量有所提升。 根据测算，我们预计 2025 年我国陆上塔筒需求 434 万吨，海上塔筒 +桩基需求合计 573 万吨；预计 2025 年全球陆上塔筒需求 630 万吨， 海上塔筒+桩基的合计需求为 745 万吨。

大型化和深远海带动塔筒桩基的持续升级

风机大型化和深远海趋势下，塔筒桩基的技术壁垒提升。一方面，风 机大型化，混塔、柔塔和分片式塔筒等将逐步应用；另一方面，随着 海风开发逐步向深远海推进，海风基础将逐步从桩基产品过渡到导管 架、飘浮式基础产品。

国内塔筒桩基企业积极推进两海业务

（1）海风业务：优质码头资源稀缺，是海上风电基础厂商的核心竞争 力，国内头部塔筒桩基企业积极布局码头资源，并加速建设产能扩张 业务。（2）出海业务：欧洲本土塔筒产能紧缺，而国内塔筒企业出口 具有成本优势。出口趋势明朗，国内企业积极布局出海业务。大金重 工率先实现风电海工产品出口；天顺风能正在建设德国海工基地，规 划产能 50 万吨；泰胜风能投建具备 25 万吨产能的扬州基地，主要布 局出口业务。