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电子行业专题报告：终端新品密集发布，关注高端格局变化及创新机会。受行业去库存影响，上半年景气整体承压，其中消费降级产品更受欢迎。三季度行业行至去库尾声，渐进开启补库周期，我们看好行业温和复苏态 势中的结构性主线机会，部分高景气细分板块（如安卓链复苏、创新产品发布等）、折叠屏产业链公司有望表现突出。其中：

二、安卓链怎么看？

华为新手机发布催化下，安卓高端手机阵营有望在Q4开始推出各自旗舰机型，安卓行业景气有望逐步复苏。我们看好安卓链复苏+产品创新背景 下相关公司的业绩表现。建议关注唯捷创芯（L-PAMiD模组）、卓胜微（L-DiFEM模组）、昂瑞微（PA，未上市）、南芯科技（电荷泵芯片、无 线充电芯片）、美芯晟（无线充电芯片、有线快充芯片等）、力芯微（电源管理芯片）、奥海科技（快充）、华力创通（卫星通信基带芯片）、 利和兴（检测设备）、韦尔股份（传感器）、思特威（传感器）、电连技术（手机连接器）、维信诺（手机面板）、汇顶科技（指纹及触控芯 片）、京东方A（手机面板）、兴森科技（IC载板）、顺络电子（电感、LTCC）、比亚迪电子（结构件）、甬矽电子（封装）、长电科技（封 装）、通富微电（封装）、伟测科技（芯片测试）、长川科技（测试设备）、光弘科技（组装）、东睦股份（折叠屏手机铰链零部件）、斯迪克 （OCA光学胶）、飞荣达（散热部件）、创耀科技（星闪芯片）等。

三、折叠屏产业链怎么看？

核心关注价格下沉和巨头引领对行业出货的增速催化。随着华为、荣耀相继发布新款机型，产品在芯片、电池、玻璃等方面升级，我们看好折叠 屏终端市场巨头稳定迭代新品带来的需求成长，以及折叠屏终端价格持续下探带来的需求成长。弹性角度，建议关注统联精密（铰链零部件）、 东睦股份（铰链零部件及转轴组装）、精研科技（铰链零部件及转轴组装）、斯迪克（OCA光学胶）等。