快递行业分析报告:快递格局向好趋势不变,继续推荐圆通速递.pdf
- 上传者:子虚乌有
- 时间:2023/05/16
- 浏览次数:373
- 下载次数:11
- 0人点赞
- 举报
快递行业分析报告:快递格局向好趋势不变,继续推荐圆通速递。极兔收购丰网,顺丰聚焦经营质量,主流电商件格局日渐清晰,行业格局进一步优化带来的投资机遇 越来越近,利好通达系。
行业高壁垒再次得到印证,快递依旧是稳健增长的黄金物流赛道,投资质地优秀、具有长期竞争力的 快递公司终将受益。
重申高安全边际,底部继续推荐圆通速递,公司数字化转型带动全网竞争力持续提升,2023年PE仅 12倍。同时建议关注港股龙头中通快递,关注韵达股份与申通快递。
有别于大众的认识
市场担忧极兔收购丰网及后续动作可能会进一步影响快递格局。我们认为不断出现的收购事件印证快 递行业格局日渐清晰,年初以来龙头依靠价格与服务质量在市场端竞争的效果超预期。直营与加盟互 相渗透告一段落,快递价格分层清晰。复盘历史,经历十年电商快递整合与出清,通达系屹立不倒, 引导行业走向集中,其经营能力、资产质量、未来盈利水平均被市场低估。无论综合物流资本还是电 商资本,都难以动摇通达系根基,核心在于不断磨练的加盟商竞争力、分配机制、终端定价权等等。 同时,我们看到电商快递内部在发生较大的分化,龙头优势不断扩大。
市场低估数字化对快递企业的持续改善。我们认为数字化能力与管理能力相辅相成,只有懂数字化的 管理团队可以真正帮助企业解决业务端需求,完成数字化转型;快递行业对于人与车队的管理要求极 高,而到达一定规模后管理半径具有边界,只有通过数字化才能实现管理水平的持续提升。
- 相关标签
- 相关专题
热门下载
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 京东物流深度研究报告:京东物流VS亚马逊物流VS顺丰.pdf 87 7积分
- 快递物流行业研究:商流加持的物流巨头,菜鸟VS京东物流.pdf 81 6积分
- 跨境电商物流行业研究报告:如何寻找跨境领域的“三通一达”? 69 3积分
- 物流行业专题报告:京东物流VS社区团购VS通达系,谁的成本更低.pdf 54 2积分
- 交通运输行业深度研究报告2019-航空、航运、铁路、快递.pdf 53 3积分
- 2021年顺丰控股与京东物流对比研究报告.pdf 49 5积分
- 无人机现在与未来前景解析与快递物流业应用.pdf 43 3积分
- 中国快递行业蓝皮书.pdf 41 6积分
- 智能输送分拣行业专题报告.pdf 37 4积分
- 物流快递行业深度研究:从数字、战略两维度看快递.pdf 36 3积分
- 菜鸟智慧物流专题报告:不只是快递,中国特色4PL的探索.pdf 17 4积分
- 快递行业研究分析框架:研究快递必须看透的“三组逻辑关系”,十年未有之变局,新周期下的产能决定论.pdf 13 6积分
- 解读菜鸟网络招股书,回答市场关注的六大问题:菜鸟上市如何影响快递市场格局?.pdf 10 4积分
- 快递行业专题研究报告:关注行业格局演变下龙头企业成长机遇.pdf 9 3积分
- 快递行业专题报告:三层低估带来龙头公司左侧投资机会.pdf 8 5积分
- 快递行业研究:快递深度框架,成长空间犹在,盈利质量提升.pdf 8 4积分
- 快递行业深度报告:万亿级市场持续增长,高质量发展下头部公司更具优势.pdf 8 8积分
- 招商银行-快递行业深度报告:需求弱复苏加剧行业竞争,分化与整合推动格局演变.pdf 6 3积分
- 中通快递研究报告:成本优势与品牌势能共振,业绩与份额双重领跑.pdf 6 3积分
- 中通快递研究报告:如何理解加盟制快递龙头的过去和未来?.pdf 6 5积分
- 快递行业研究:快递深度框架,成长空间犹在,盈利质量提升.pdf 8 4积分
- 中通快递研究报告:极致成本和产能优势造就超额利润,三底叠加推动入通后估值修复.pdf 4 4积分
- 交通运输行业专题分析:干散快递景气改善,继续配置确定性.pdf 2 2积分
- 中通快递研究报告:穿越周期,强者恒强.pdf 2 3积分
- 快递行业2023年报及2024年一季报总结:24Q1件量增速回归,单票净利环比旺季企稳.pdf 2 3积分
- 中通快递研究报告:厚积薄发打造优势壁垒,行业龙头持续领跑.pdf 1 2积分
- 中通快递研究报告:从经营领先到股东回馈领先.pdf 0 4积分
- 圆通速递研究报告:数字化赋能助力,成长前景可期.pdf 1 3积分