互联网传媒行业2023年投资策略（115页）：平台经济有望显著复苏，内容型业态亟待拐点.pdf
- 上传者：楚留香
- 时间：2022/12/08
- 浏览次数：324
- 下载次数：6
- 0人点赞
- 举报
互联网传媒行业2023年投资策略（115页）：平台经济有望显著复苏，内容型业态亟待拐点。互联网平台：高质量增长持续降本增效释放利润，Q3-Q4 拐点信号确 立，关注防疫优化后多板块收入增长复苏。后续防疫优化对外卖、到 店、OTA 等板块业绩复苏弹性最大（业绩受疫情和管控影响较大），其 次是驱动互联网广告、电商、云等业态加速复苏（短期受宏观拖累复 苏缓慢）。推荐重点关注腾讯控股、美团-W、快手-W、哔哩哔哩、百 度和微博等标的。同时推荐目前处于低估值且商业模式改善驱动利润 增长的腾讯音乐、爱奇艺和网易云音乐等。互联网医疗关注疫情管控 优化&政策边际改善。持续看好京东健康等头部平台的规模效应、供应 链能力和长期优势，在防疫优化窗口期，有望加速培养用户线上购药 的心智，进一步提振业绩表现。
游戏：估值筑底，版号常态化发放，优质供给刺激游戏市场，“国内精 品化+出海”仍是增长点。看好有长线运营能力和获得更多版号可能性 的头部公司，推荐腾讯控股、网易、三七互娱、吉比特、完美世界等。
线下广告：疫后经济复苏支撑业绩弹性。沿宏观经济复苏和疫情管控 优化两条线，关注明年修复弹性和确定性较高的线下广告场景，推荐 重点关注分众传媒、兆讯传媒等。
线下娱乐：人流和消费水平恢复带动线下娱乐复苏，修复弹性高。看 好高弹性线下娱乐场景：游戏游艺（坪效、开机率将修复）和博彩（赌 牌续约落地、旅客数有望迅速反弹）。推荐关注华立科技、金沙中国等。
教育：关注高教板块（估值一定程度遭错杀，内生增长稳健）、教培机 构（转型已见成效，业绩逐步兑现）两条主线。高教板块政策边际改 善，明年估值将回归内生增长驱动，关注中教控股；教培转型关注新 东方、新东方在线（东方甄选直播电商）、高途集团（职业教育）等。
电影院线：关注疫后复苏机会和产品周期。明年投资主线，一是疫后 复苏逻辑，关注万达电影（市占率提升）、猫眼娱乐（票务份额稳定， 估值低）。二是选择项目成功率高、具备成熟方法论的内容公司，关注 博纳影业（主旋律，《无名》待映）、光线传媒（动画电影）。
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 哔哩哔哩80页专题深度报告：从“人货场”看B站社区生态的养成 102 8积分
- 2020中国沉浸产业发展白皮书.pdf 100 8积分
- 深度解析家庭娱乐场景变革：从传统电视到互联网电视（152页PPT）.pdf 84 6积分
- 传媒行业研究报告：AIGC将如何影响传媒行业.pdf 77 3积分
- 德勤2020科技、传媒和电信行业预测（140页）.pdf 63 10积分
- 新媒体行业深度报告：字节跳动系的红利.pdf 63 5积分
- 社会服务行业深度报告：商业模式与产业链详解.pdf 55 5积分
- 互联网传媒行业深度报告：六大视频平台深度对比.pdf 50 6积分
- 哔哩哔哩深度剖析：成功破圈只是开始，商业化决定高度.pdf 48 5积分
- 娱乐传媒行业2030展望：全面迎接虚实结合的数字化生活.pdf 42 5积分
- 传媒行业专题报告：从Sora看AI应用发展探索，新质生产力有望推动TMT再下一城.pdf 22 3积分
- 传媒行业专题报告：AI+IP，AI多模态下的卖水人.pdf 17 3积分
- 传媒互联网行业春节专题：Sora有望推动AI应用加速，春节档表现佳.pdf 17 5积分
- 传媒行业深度研究：AIGC最新应用与场景研究.pdf 16 10积分
- 传媒行业2023年中期投资策略：AI应用革命正当时，传媒起舞再谱新篇.pdf 14 4积分
- 传媒行业专题报告：AIGC应用鹏程万里.pdf 13 3积分
- 传媒互联网行业2024年度投资策略：大模型不断升级，全面拥抱AI应用.pdf 12 6积分
- 传媒行业2024年度策略：关注内容和技术创新带来的新机会.pdf 12 5积分
- 传媒行业2024年度策略：AI激发创造力，MR开创新纪元.pdf 12 9积分
- 传媒行业专题报告：以MR为支点，可撬动什么？.pdf 12 3积分
- 传媒行业专题报告：从Sora看AI应用发展探索，新质生产力有望推动TMT再下一城.pdf 22 3积分
- 传媒行业专题报告：AI+IP，AI多模态下的卖水人.pdf 17 3积分
- 传媒行业AIGC专题研究：多模态大模型引领，应用端曙光初现.pdf 10 3积分
- 传媒行业2024互联网趋势展望：小程序驱动流量增长，内容进入付费拉升通道.pdf 6 3积分
- 传媒行业专题研究：Vidu~国内AI视频生成模型新突破.pdf 4 2积分
- 传媒行业专题报告：复盘与展望，国产大模型的进击.pdf 4 3积分
- 传媒行业专题报告：从F1到FE，从AI到MR应用，以体育赛事为支点，如何撬动体验经济？.pdf 4 2积分
- 鸣白文化-文旅短剧，抓住情绪价值.pdf 4 3积分
- 传媒行业专题报告：AI文生视频，开启内容创作新纪元.pdf 3 4积分
- 传媒行业研究报告：多模态AI的五重奏，国产大模型的探索序章.pdf 3 3积分
