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半导体行业半年报业绩综述：二季度收入同比增速收窄，半导体设备表现亮眼。行情回顾&持仓分析：2022年初至今半导体(申万)指数下跌29.40%，2Q22半导体重仓持股比例下降1.2pct至5.8% 行情回顾：2022年年初至8月31日，半导体（申万）指数下跌29.40%，跑输沪深300指数11.96pct，跑输电子行业1.38pct。子行业中，模拟 芯片设计（-38.59%）、数字芯片设计（-36.89%）跌幅居前，半导体设备、集成电路封测、分立器件、半导体材料跌幅靠后。估值方面，截 至8月31日半导体（申万）指数的PE（TTM）为37.97x，处于近三年的3.16%分位。 持仓分析：2Q22基金重仓持股中半导体公司市值为1897亿元，持股比例为5.8%，环比下降1.2pct，相比于半导体流通市值占比2.70%超配了 3.1pct。另外，重仓持股集中度下降，前五大占比由1Q20的71.4%下降到2Q22的45.9%，前十大占比由1Q20的92.1%下降到2Q22的71.2%。

二季度财务数据分析：收入、归母净利润同比增速继续收窄，子行业中半导体设备表现亮眼

收入：2Q22半导体收入同比增长13%，增速收窄10pct，环比增长8%。其中半导体设备、分立器件、集成电路封测同比增速较高，分别同比增 长39%、20%、19%；半导体设备、数字芯片设计、分立器件环比增速较高，分别环比增长40%、11%、9%。 归母净利润：2Q22半导体归母净利润同比增长1%，增速收窄33pct，环比增长22%。其中半导体设备、数字芯片设计、分立器件、半导体材料 同比增速较高，分别同比增长107%、38%、25%、24%；半导体设备、数字芯片设计环比增速较高，分别环比增长150%、42%。 盈利能力：2Q22半导体毛利率29%，环比提高0.1pct；净利率14%，环比提高2pct。 营运能力：2Q22半导体存货周转天数为118天，环比提高4天；应收账款周转天数为58天，环比下降1天。