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保险行业-中国寿险业40年回顾与未来展望（上篇）：草木蔓发，春山可望。阶段一（1980-1991）：中国人保通过团险渠道销售简易人身险，多家险企成立， 市场逐步放开。①1980 年后中国唯一一家保险公司中国人保布局 300 名代理的团 险渠道销售简易人身险、简易人身意外险和养老年金险等产品。②1982 年至 1990 年人身险保费收入从 159 万增长至 59.76 亿元，复合增长率 179.82%。③1985 年 3 月《保险企业管理暂行条例》颁布，新疆生产建设兵团农牧业保险公司（1986）、 太平洋保险公司（1986）、平安保险公司（1988）相继成立，AIG 等外资险企在 北京设立 16 家联络机构，保险市场逐步放宽，统筹养老年金迅速推广。

阶段二（1992-1999）：个险渠道营销模式激活传统寿险发展，央行降息引发险企 利差损，保险市场经营主体多元化。①1992 年友邦人寿引进个人代理销售人身险 模式，自此个人代理成为寿险业主流营销渠道。②1996 年央行连续降息，寿险产 品预定利率调整滞后，引发抢购热潮，当年人身险保费收入 600.24 亿，首次超过 产险保费。③自 1991 年至 2000 年，寿险保费收入 63.17 亿增加至 990 亿，复 合增长率 35.77%。④外资险企以中外合资进入中国市场，分业经营下多家保险公 司以及保险代理、公估、资管、再保公司成立。⑤1999 年市场集中度高，国寿、 平安、太保占有市场份额 96.35%。

阶段三（2000-2008）：寿险公司开发投连、万能、分红险应对利差损，银保业务 启动为创新险种提供营销渠道。①创新险种为寿险业带来新产品和新单保费的主 要增长点，2000 年至 2008 年，人身险保费收入自 997.47 亿增长至 7447.39 亿 元，复合增长率 28.57%。②分红险为主推产品，投连险和万能险稳定增长，健康 险和团体养老年金险尚待发展。③银保渠道适配分红型两全保险，2006 年寿险业 银行保险业务实现寿险保费收入 1175.5 亿元,同比增加 29.9%，占人身险保费收 入 32.7%。

阶段四（2009-2013）：市场化改革使人身险产品结构有所调整，银保渠道整顿， 寿险渠道逐渐多元化和规模化。①分红险仍为主流，健康险和意外伤害险快速发 展。2009 年至 2013 年人身险保费收入自 8261 亿元增长至 11010 亿元，复合增 长率 7.44%。②银邮代理业务收缩，个险代理业务和公司直销业务增幅较大。2012 年实现保费收入 4131.47 亿元，仍占业务份额 41.49%；个险代理人业务和公司 直销业务快速增长，分别实现保费收入 4835.08 亿元，740.47 亿元，占业务份额 48.56%和 7.44%。

阶段五（2014-2016）：中短存续期产品火热，健康险需求旺盛，代理人爆发增长 推动重疾险。①保户投资款及新增交费 2014 年至 2016 年，自 3916.75 亿元增长 至 11860 亿元，复合增长率 74.01%。②2014 年代理人资格考试取消，个险人力 规模增长推动重疾险发展，2017 年重疾险保费收入达 2245 亿元，同比增速 46.9%。健康险带动增长，2013 至 2017 年保费复合增长率约 59.59%。

阶段六（2017-至今）：“保险姓保，监管姓监”，限制中短存续产品，鼓励保障型 产品。①重疾险增速持续下行，百万医疗险成新增长点。②代理人规模自 2019 年达到峰值后逐渐收缩，增量转提质要求，互联网渠道占比提升。③行业监管趋 严，国家引导保险回归保障功能。