电子行业2021年一季度机构持仓分析：电子制造重仓稳居第一，电子系统组装高增长

总体来看，公募基金 2021 年一季度末资产总值环比继续增 长，2021 年一季度末资产总值 52852.74 亿元，市值增长率为 6.11%，资产净值为 51837.63 亿元，市值增长率为 7.24%。其 中，股票类资产的市值 40452.62 亿元，占总值比 76.54%，占 净值比 78.04%，市值增长率 3.57%。其中，2021 年一季度 A 股 持股市值 35501.29 亿元,占基金总值 67.17%，占基金净值 68.49%，一季度市值增长率为-0.35%，略有下滑。从过去 12 个季度样本基金股票持仓占资产总值比的数据来看，除了 2020 年一季度股票持仓占资产总值比的数据环比 2019 年四季度有 一点回落外，2020 年二季度、三季度、四季度的占比均高于 2019 年水平，这三个季度股票持仓占比同比分别增加了 6.74、3.90、3.76 个百分点，持仓占比大幅度增加，特别是 2020 年四季度，样本基金股票持仓占资产总值的比高达 78.29%。2021 年一季度占总值比为 76.54%，维持高位。 ►电子行业重仓相对持平，电子制造行业重仓环比高增，稳居第一。 从 2021 年一季度基金重仓持股行业占比来看，基金重仓持股 前五大行业分别是 食品饮料、 医药生物、电 子、电气设 备和化 工行业，重仓持股行业占比分别为 16.48%、13.07%、10.63%、 6.63%、5.15%，合计高达 51.95%。与 2020 年四季度相对比来 看，排名前五行业的顺序均未发生改变，2020 年四季度重仓持 股前五大行业合计占比 54.11%。前五大行业重仓集中度有所下 降。2021 年一季度，食品饮料行业重仓配置比例由 2020 年四 季度的 17.41%降低至 16.48%，电气设备行业重仓配置比例由 2020 年四季度的 8.52%降低至 6.63%，医药生物行业重仓配置 比例由 2020 年四季度的 12.97%提升至 13.07%，电子行业重仓 配置比例由 2020 年四季度的 10.55%提升至 10.63%，化工行业 重仓配置比例由 2020 年四季度的 4.66%提升至 5.15%。从申万 电子二级分类来看，2021 年一季度，电子制造行业重仓持股市 值以 1051.21 亿元排名第一，且以重仓持股市值环比增长 64.39 亿元的增幅排名申万电子二级分类的第一。半导体行业 重仓持股市值以 838.78 亿元排名第二，环比增加 12.34 亿 元。元件II行业环比增加 25.07 亿元至 319.91 亿元，排名第 四。其他电子II行业的重仓持股市值环比下降，比 2020 第四 季度相比减少 16.75 亿元。 ►电子系统组装行业重仓配置大增，与集成电路几乎持平。 从 2021 年一季度基金重仓持股申万电子行业三级分类子行业 的配置比例来看，集成电路行业以 3.02%的占比保持住了申万 电子行业三级分类 子行业重仓 配置的第一名 ，电子系统 组装行 业超越电子零部件制造而排名第二，占比 2.99%，电子零部件制造行业排名第三，占比 1.25%，其次分别是显示器件III、被 动元件、半导体材料、LED、其他电子III、印制电路板、光学 元件、分立器件，重仓配置比例分别为 1.10%、1.06%、 0.34%、0.32%、0.27%、0.23%、0.03%、0.02%。从 2020 年四 季度和 2021 一季度基金重仓股在申万电子三级分类中持仓市 值及环比变动来看，电子系统组装行业持仓市值 741.75 亿， 环比增长 325.83 亿，环比增长最多，其次集成电路、被动元 件环比增长分别以 25.21 亿、25.10 亿位居三级分类中的第二 和第三，电子零部件制造行业重仓持股市值环比下降 261.44 亿元。