从工具到伙伴——AI重塑量化投研的底层逻辑与未来图景.pdf

全球另类数据市场预计2025年达82亿美元，多模态大模型正驱动非结构化数据成为量化Alpha的新源泉。在此背景下，AI技术正从单一工具演变为量化投研的核心伙伴，重塑行业底层逻辑。

报告指出，传统量化投研面临数据广度、策略深度与迭代速度的“不可能三角”。AI通过全链条渗透破局：在数据层，利用NLP、卫星遥感等技术实现另类数据结构化；在因子层，通过遗传规划与图神经网络生成高阶非线性因子；在模型层，借助图注意力网络捕捉股票间复杂关联；在决策层，Multi-Agent系统推动从辅助研究向自主执行演进。

核心变革在于人机协同范式的重构。因果推理技术的工程化落地，使研究员的主观逻辑转化为可验证的计算模型，实现了从“相关性”到“因果性”的跃迁。人类专注于假设提出与风险承担，AI作为外脑提升效率。未来，随着监管对可解释性要求的提升，可信AI与长期主义能力建设将成为机构竞争的关键，行业将从短期工具嵌入走向长期的范式变革。